這麼一個柜子花了100億，你覺得值嗎？

2013年被稱作物聯網元年。而智能快遞櫃身披社區最後一公里物流解決方案和物聯網落地設施的綵衣，也在這個節點上順風而飛、扶搖而上，成為又一隻被互聯網風口吹上天的豬。

一家安防、金融電子產品服務提供商，在2012年末似乎看到了這個風口，先眾人一步，快速布局了智能快遞櫃產業，先後在全國79個城市，布局了5.6萬個智能快遞櫃，快速成為智能快遞櫃行業的領先者，並曾一度把其母公司推向了500億元的市值巔峰。沒錯，這家智能快遞櫃品牌就是速遞易，而其母公司就是A股上市公司三泰控股。

然而，隨著眾玩家入局、免費大戰、加劇的競爭以及不明朗的商業模式，導致了三泰控股業績迅速下滑。根據三泰控股財報，其從2015年就虧損近3800萬元，而在2016年虧損高達12.69億元。儘管三泰控股在財報中稱，除速遞易業務原因外，還有收購煙台偉岸股權和傳統業務方面的問題，導致大幅虧損。三泰控股從3月31日就開始停牌，進行資產重組，之後一再拖延復牌，而至今仍在停牌中。據媒體報道，該資產重組就是為持續虧損的快遞櫃業務尋求出路。

再回想2013年眾玩家入局智能快遞櫃行業，而今許多名字或早已歸於塵埃。短短5年，領先者速遞易尚如此，其他玩家的結果可想而知。在這個節點，我們想知道曾經被稱為社區物流最後一公里最佳解決方案的智能快遞櫃究竟怎麼了？這種商業模式是否成立？而它的路究竟在哪裡？

一、智能快遞櫃行業怎麼了？

的智能快遞櫃行業大約是從2012年開始起步的，並在2013年進入快速發展期，眾多玩家入局。這些玩家大體可以分為三類，即電商系、物流平台系和第三方平台。電商系的主要有京東、蘇寧易購；物流平台系的主要有豐巢科技、中集e棧等；第三方平台的有速遞易、鄰近寶等。此外，第三方平台中玩家眾多，大小不一，但更多的是發力細分市場和局部區域市場，如遞易智能、速派魔方、雲櫃等等。

而這其中有幾個關鍵節點值得我們關注。速遞易是智能快遞櫃的先行者也是典型代表，三泰控股於2012年底就開始布局快遞櫃業務，搶佔市場，並於2015年大舉擴張。2015年底，速遞易業務擴張至全國79個城市，簽約協議網點近8.87萬個，布局網點4.87萬個。在2016年底，其線下網點又增至5.6萬個。而其在2017年2月末累計快件處理量已達8億。

儘管速遞易是智能快遞櫃的領先者，但從數據中可以看出，2015年後其擴展速度變緩，轉為防守態勢。

另一個關鍵點是2015年4月豐巢科技的成立，它由順豐、申通、中通、韻達等物流平台和物流地產巨頭普洛斯合資建立，隨後累計數十億的資本注入，掀起行業震動。僅兩年時間，豐巢已經在全國投放了4萬個快遞櫃。幾位重磅物流廠商聯手打造智能快遞櫃平台，這不僅反映出他們對快遞櫃作為社區最後一公里服務的看好，也代表著快遞櫃終端以及社區末端配送進入「巨頭爭霸」的時代。

而身為國家隊的郵政也在2015年入局，推出易郵遞，布局快遞櫃業務。物流「大佬」和國家隊都已入局，讓本來已經十分激烈的市場變得更加劇烈。這也難怪速遞易在2015年迅猛擴張，可能也是面對越來越強大的對手，面對即將被蠶食的市場，不得不加快跟進的原因吧。

而2016年顯然所有入局的企業日子都不太好過。根據三泰控股的財報顯示，2016年速遞易的收入為2.24億元，比2015年下降了27.43%，並且虧損嚴重。而豐巢的狀況也不樂觀，2016年營收2173.97萬元，儘管比2015年有所提升，但其虧損達2.36億元。可以預見，整個行業都在虧損中，而一些小的第三方平台早已出局。

智能快遞櫃行業的發展經歷了2012年的初期布局，2013年的眾玩家加入，2015年的物流「大佬」入局，行業大戰升級，以及2016年行業虧損，並從免費走向了收費的過程。

那麼是哪些原因導致了今天智能快遞櫃行業的普遍虧損？快遞櫃行業又存在哪些問題？總的來說，該行業問題可以歸結為以下幾點：

其一市場初期，以燒錢開闊市場為主。長期關注智能快遞櫃行業的遞易智能CEO鄒建華表示，智能快遞櫃行業作為一個龐大的最接近用戶的物聯網項目，在市場培養期，企業間猛烈充分競爭帶來階段性虧損非常正常。此外，他還表示，當前行業總投入100億元左右，行業累計虧損不超過25億，這和許多平台行業真正的「燒錢」模式，簡直根本不值一提。

回想當初團購行業的「百團大戰」，直播行業的「春秋爭霸」，以及一波接一波「廝殺」的出行行業，哪一個不是燒了成百數十億的資本。作為一個行業發展初期，這個資本消耗並不算多。只是資本「寒冬」下，投資人的資本投入更加謹慎，更加著眼於能夠短期獲得回報的項目，或許這也一定程度導致了智能快遞櫃行業布局的減緩。

其二是免費大戰。市場培養的早期，眾玩家採用免費的模式，企圖讓快遞人員優先使用這種更加快捷高效和模式，來迅速獲得快遞員和用戶的接收和認可。作為一個需要耗費巨大成本的落地項目，一方面玩家迅速布局快遞櫃，機櫃成本、落地成本和運營成本迅速消耗資金；而另一方面免費的策略，使其又無盈利模式，免費終無法持久。而在2016年11月，眾玩家大都開始採用收費模式，並減緩布局，以期在資本「寒冬」下，維持生存，度過危局。

其三是商業模式不清晰。儘管眾玩家在商業模式上做過不少探索，把智能快遞櫃作為社區的一個「入口」來布局。但當下的智能快遞櫃行業主要依靠廣告和收取服務費來獲利。而在市場初期，許多快遞櫃並無廣告布局，而且廣告以櫃身廣告和屏幕上廣告為主，其價值幾何，目前也並不能有效評估。此外，收取服務費也只是近半年的事，一個快遞櫃2-6毛的費用即可使用至少24小時，又怎麼能夠支撐其運營成本呢！

行業普遍虧損的當下，生存是關鍵。遞易智能CEO鄒建華在其文章中表示，智能快遞櫃行業每日承載了750萬單以上的末端配送，而且還在快速增長。這些企業在經歷了快速發展擴張之後，都認識到對於網點落地成本的控制、合理增加營收的思維轉變、提升產品的品質和功能，以及提升運營能力等，行業在不斷的反思、調整、優化時期。並稱，相信這種充分市場競爭過後，行業會在隨後產生較大的市場協同效應。

物流社區最後一公里的解決方案至關重要，它作為整個電商產業鏈的末端，直接關係到用戶的電商體驗，關係到整個電商市場的未來。此外，由於它最接近用戶，又具有更大的市場想象空間。

關於如何解決物流社區最後一公里問題，目前主要有3種方案。一種是由快遞員直接送貨上門，目前各大物流平台、電商平台都會採用這種配送方式；一種是「棧點」模式，即用戶到人工驛站或合作網點自取快遞，典型的有校園場景的小麥公社；而另一種就是智能快遞櫃模式，無人工操作，用戶可在規定時間內選擇合適時間自取快遞。

在這幾種方式中，哪種會是物流社區最後一公里的最優選？智能快遞櫃模式又能佔到多大的市場份額呢？鄒建華指出，智能快遞櫃模式將佔到市場總量的30%-40%，「棧點」模式將佔到30%左右，剩下的延續快遞人員直送佔到30%比例。因為未來人力模式一定是最貴的，簡單延續當前上門模式也將會提升派送費為實現代價。

據了解，2014年快遞規模為140億單，日均3835萬單；2015年總量為206億單，日均5643萬單；2016年總量為312億單，日均8548萬單；預計到2020年總量不低於1022億單，日均達到2.8億左右。

而快遞櫃在2015年達8萬網點，日投遞125萬單，占日單快遞投放量2.2%；在2016年達15萬網點，日投遞550萬單，佔比6.8%；預計2017年佔比將超11%，而預計2020年將達到35萬網點，佔總投遞量的30%左右。

智能快遞櫃市場真的能達到這個規模嗎？速遞易的投遞量又為我們呈現了一個證據。據了解，速遞易在2014、2015、2016年的投件量分別為8400萬、2.1億、4.4億，年均複合增速（CAGR）73%。鄒建華也指出，從快遞行業宏觀數據增長來看，七年來快遞複合增長率超過47.5%，未來五年複合增長率不低於35%，證明這個行業在快速發展中。

按照目前每筆0.3元的費用算，2017年總智能快遞櫃投遞將達到48.18億件，收益將達到約14.5億元。以2020年30%的投遞量計算，2020年智能快遞櫃的投遞量將達306.6億件，利潤約為92億元。儘管目前智能快遞櫃的廣告布局還不完善，但未來加上廣告費，其市場將達到數百億規模。

而根據信息產業網發布的《2015-2020年自提櫃市場專項調研及發展趨勢研究報告》顯示，2014年，的自提櫃市場需求量約為16.7萬套，市場規模在50.1億元，預計到2018年，的自提櫃市場需求將達到94.7萬套，規模容量預計可達300多億。

此外，智東西實際調查了解到，無論是快遞員還是用戶對智能快遞櫃模式還是相對看好的。據中關村一快遞員表示，一般都是用戶主動提放快遞櫃或者快遞很多的情況下使用快遞櫃，一般一件快遞投放費用為3~5毛，效率會提高很多。北京一女士也表示，快遞櫃在上班期間非常方便，不用別人代收或者放在水暖井了，更加安全。但也表示目前社區快遞櫃布局較少，要走的稍微遠一點增加了時間成本。

可見，在不遠的未來，智能快遞櫃行業確實有數百億的規模。如果智能快遞櫃真能成為打開社區的一個入口，連接更多的商業模式，那麼其市場價值將會成倍增長。

三、智能快遞櫃行業路在何方？

商業的核心是盈利，商業模式是評判一個行業價值和潛力的標準。

智東西向遞易智能CEO鄒建華了解到，目前一個智能快遞櫃的成本為1.8-5萬元，再加上快遞櫃在小區的佔地成本（0-8000元）、安裝成本、維護運營成本等，一個快遞櫃的成本也是相對較高的。智能快遞櫃究竟如何實現盈利呢？

自2016年11月，快遞櫃收取服務費以來，快遞櫃主要盈利點集中在服務費和廣告兩部分。鄒建華表示，目前收取雙向服務費是核心，雙向服務費佔到盈利的90%-95%，而廣告和其他佔到5%-10%左右。

雙向服務費分為派件和攬件，派件費用為單件0.2-0.6元，攬件為單件2-3元。而在廣告業務上，廣告主要集中在櫃身和主機屏幕兩個位置。但由於快遞櫃還處於市場開拓期，廣告布局不成體系，規模上不成網路，難以獲得較高的廣告議價，且其效果也有待評估。僅以目前的狀況而論，其盈利狀況並不理想。

此外，移動端也可以帶來多樣流量變現可能。鄒建華表示，可以通過微信公眾號和APP來向電商等方向轉化，並指出富有集團（金融）有近800萬的APP用戶，通過資金沉澱去年獲得1500萬的利潤。但由於用戶量不足，做的都不大，存在一個積累和探索的過程。

但當前總體來說智能快遞櫃行業的盈利較低，甚至無法維持其運營費用。當智東西問道智能快遞櫃行業何時才能實現凈盈利呢？鄒建華表示，預計還要一年半左右的時間，他給出兩個理由：其一是用戶的使用比例更高，預計2017年智能快遞櫃投件量將佔總投件量的11%；其二是原來快遞櫃的租金過高，目前行業也在優化場地租金，並且行業競爭也在優化。並且這也是局部城市實現完全盈利，全部城市實現凈盈利則需要更久的時間。

為了更好的觀察其盈利模式，我們可以將其與分眾傳媒做一個類比（僅做參考）。分眾傳媒主打電梯場景，在我們的生活環境中開闢一個新的廣告市場。據數據顯示，截止2016年6月，分眾電梯媒體，覆蓋120個城市，有110萬塊電梯海報，以及18萬塊電梯電視，日均到達5億人次城市主流人群，而其市值在2015年就突破千億元。可以分析出分眾模式的3個核心點在於：1、必經場地； 2、主流人群精準投放；3、規模化。

參考分眾模式，其一，智能快遞櫃布局社區最後一公里，其能否成為社區的必經之地，如何最大化人流量，有待於運營商更加科學合理的選址，而不單單隻是在取快遞時成為必經之地。其二，快遞櫃服務能否實現精準高效服務呢？一個方面仍然要考量其布局的社區未知，是否能夠方便社區絕大多數人最快取得快遞；另一個方面其投放的廣告等信息是否真對社區的主要人員。而其三，快遞櫃能否實現規模化，這需要龐大的資本和運營投入；或者能否建立一個產業聯盟，通過規模化在服務和廣告議價上獲得更多的優勢。

以上三點，從目前的狀況來說並未完全實現。但如果可以保持規模化的投放，形成網路體系，並不斷優化產品以及布局位置，智能快遞櫃行業是可以做到以上3點，實現其產業價值最大化的。

此外，作為社區入口的布局，智能快遞櫃充滿著想象空間，而這都有待市場布局達到一定體量，市場規模足夠大時，等待玩家去探索。

四、行業趨勢下一站

在回歸三泰控股，截止5月9日三泰控股仍在停牌中。據其在5月9日的公告中稱，「由於重大資產重組工作前期涉及工作量較大，相關工作尚未完成，重組方案尚需進一步協商、確定和完善」。我們不妨推測，其進行資產重組，原因有二，其一可能是公司缺少資本來繼續在全國布局其速遞易業務；其二也可能是通過轉讓股權來獲得一些重要玩家進入，來獲得更多的資源，進行戰略布局。

繼而想到，在2015年7月底，三泰控股和豐巢科技達成協議，向豐巢轉讓30%-40%股權。而後三泰控股又發布公告稱，速遞易又攜手菜鳥網路和6家物流公司簽署戰略合作框架協議。鄒建華在其文章中指出，三泰控股此舉可能有兩個用意，其一是合縱連橫，加強合作，加快項目推動，這符合廣大投資人的利益；其二是繼續資金支持，畢竟這個物聯網項目的成本還是相當高的。他又進一步指出，前一種因素更多一些，這對雙方，對行業都是好事，有利於行業有序健康發展，擺脫盲目「燒錢」競爭。

可以預測未來將會朝向產業聯盟的方向發展。在智東西問及行業未來是走向兼并重組還是產業聯盟時，鄒建華表示，行業更可能走向產業聯盟，快遞櫃行業作為一個物聯網項目，不像共享出行、直播等能夠短期獲得投資回報，它的投資回報周期更長，需要投入的資本也更多，抱團取暖更符合行業的一個需要。而此時，整個智能快遞櫃行業的投入資本也已達100億。

結語：蓄勢待發的智能快遞櫃行業

智能快遞櫃，作為社區物流最後一公里的解決方案之一，將會和其他棧點式和人工上門送件共同組合成未來的社區物流體系，為用戶呈現更加便捷高效的服務。但智能快遞櫃行業作為一項資金龐大，且投資回報周期長的項目，需要大量的資本、技術、運營來推動。

儘管智能快遞櫃已經走過了5年的歷程，但它還需要更大的布局形成網路體系，以及探索更多元的商業模式和產品形態。儘管智能快遞櫃行業還在虧損，但相信其已蓄勢待發，將在未來幾年內呈現出更大的價值。

向原創作者致敬

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