陳雲波:加行加息后 英鎊迎通脹和議息考驗

加拿大央行在上周意外的連續加息，市場出現較大幅度波動，反應當前非美經濟體通脹回升后，加息壓力較大。接下來這周市場將迎來英國央行的利率決議，在之前是英國的通脹數據公布。目前英國的CPI數據維持較高位置，核心數據在2.4%的增速，而其央行的基礎利率則為0.25%，遠低於美國的1.00%-1.25%區間。因此在全球非美經濟體都在考慮回歸正常利率的時候，英國央行的動力實際更大，只是受脫歐談判等問題的影響，其動作稍顯滯后。但是隨著經濟逐漸的復甦，加息或結束寬鬆的腳步會越來越近，從近兩周英鎊走強可以看出，市場已經開始將加息的政策計入價格中，預期的影響比較明顯。本周二如果英國的通脹數據繼續上升，周四利率決議會議上支持加息的概率就越高，即便本期不加息或縮表，也會給出較為明朗的方向。關注周二、周四英國方面的動向，決定英鎊後期走勢。

在剛結束的一周歐洲央行方面，雖然沒有給出明確的結束購債信息，但德拉基講話提到10月會議可能會採取行動，用緊縮預期繼續拉升歐元，使歐元近期的強勢可能維持到10月份的會議時。澳元近期的走強也是充分反應市場對近期可能開始緊縮的預期比較充分。

接下來一周除了英國的通脹數據外，德國、法國和美國方面也將陸續公布，在這之前的周末公布了數據，其中CPI和PPI雙雙走高，且增幅較大，近期的商品市場受需求旺盛和供給限產等問題的影響而走高，帶動了PPI走強，從而又傳導至CPI，目前通脹壓力大，後續繼續緊縮的政策出現概率大。接下來這周重點除了英國的數據外，還需關注美國的數據。如果美國的CPI能夠持續回升，對於後期的PCE物價指數及市場預期有所影響，將會提振美國的加息預期，但如果再次回落，則會繼續壓制美元。從此前的經濟數據分析，及近期受颶風的影響，美國短期數據走弱的概率更大，這樣美元仍然難有作為。

目前的經濟環境影響的市場產品走勢趨勢比較明顯，美元受經濟數據下滑及經濟事件影響下滑，而非美品種受緊縮預期影響而走強，雙重疊加，非美對美元的走勢強勢特徵明顯，此趨勢從目前看，仍然有進一步維持的可能，後期仍然以看多非美品種為主。商品貨幣受商品走強的刺激，趨勢應更加明顯，仍然可以重點選擇商品貨幣操作。剛結束的一周周五，委內瑞拉宣布放棄美元儲備貨幣，重點加入人民幣作為儲備貨幣，此消息影響了美元的信用水平，而提振了人民幣的信用度，因此對美元打擊也比較大。

朝問題再次受到中美領導層對話的影響而風險情緒減弱，但美國態度轉變后，朝方面並未給出明確的表示，仍然需要提防其作出過激行動繼續挑釁，因此該方面將持續成為近期需要參照的影響市場的重點選項。美國的稅改方案進入重要時間窗口，目前的反應比較樂觀，後續持續關注會否順利通過，對美元和美股走勢有影響，特別是美股。

接下來對新的一周的事件和數據做具體的梳理，如下：

周一，（！）無重要經濟數據，重點對周二英國通脹數據預期的影響，及關注有無事件性的因素影響市場。

周二，（！！！）英國方面公布新一期的CPI數據，對周四的議息會議緊縮預期有直接影響，同時還有PPI及零售物價指數數據公布。

周三，（！！！）德國CPI、英國失業率等數據公布；美國方面公布8月PPI數據；常規的API、EIA原油周庫存數據公布。

周四，（！！！！！）英國央行利率決議；瑞士央行利率決議；美國公布8月CPI數據；法國CPI數據及澳洲失業率數據公布。

周五，（！！）美國8月零售銷售數據、工業產出數據、密歇根大學消費者信心指數公布。

周六，（！）凌晨油服公司鑽井平台數據。

重點品種的具體技術分析如下，美元指數周線結構深度下挫后收出了一根長陰線，低位收線，接下來慣性下跌概率大，經濟基本面方面如果通脹數據不佳則會繼續深度下跌；如數據轉好，則有短線低位震蕩的可能，中期仍然是下跌趨勢不改。

歐元兌美元月線結構比較清晰，目前的布林帶敞口明顯，k線沿上軌上行完好，上行動力充沛，短期繼續上行概率大。近期目標位在前方大結構調整低點1.2210附近，近期的上行先看至該目標物。操作方面繼續回測支撐做多操作，固定止損控制風險。目前小周期1.1980附近有支撐，可回踩該位置做多操作， 1.1940止損。

英鎊兌美元周線結構收出長陽線，對接下來這周的議息會議預期緊縮概率大，目前周線結構轉強，短線衝擊1.3360目標位概率加大，可選擇回測1.3120附近做多操作，1.3080止損。

美元兌瑞郎周線受美元走弱的影響，剛結束的一周收出了一根長陰線，短期下跌結構維持，且跌破了上月低點后，應有加速下跌出現，可現價0.9442附近輕倉做空，0.9490加倉做空，0.9520止損。

美元兌日元周線結構收出破位的長陰線后，下跌趨勢已經非常清晰，繼續做空即可。目前暫時以鋸齒形下跌對待，短期目標位在104.4附近，可回測上方阻力108.5做空操作看至目標位，109.3止損。

美元兌加元周線結構受加央行繼續加息的影響，加元走強，美加破位下跌，收出了長陰線后，繼續下跌動力仍然很大，可繼續看空美加。具體操作可選擇1.2260附近做空，1.2300止損。下方第一目標位在前期調整結構低點1.1925附近，可選擇止盈離場，等待結構清晰后再看是否繼續下跌測試通道下軌。

澳元兌美元周線結構在剛結束的一周繼續強勢上漲，突破后的強勢形態清晰，商品後期價格上漲的趨勢還有望延續，因此支撐澳元走強。繼續測試支撐做多操作。可選擇回測0.8010做多，0.7950止損。