search
中金:創維數碼調整充分后可買入 目標價6.14港元

中金:創維數碼調整充分后可買入 目標價6.14港元

智通財經獲悉,中金發表研報表示,創維數碼(00751)機頂盒業績下滑超預期,但考慮到公司的優質資產,以及目前處於行業周期底部,維持「推薦」評級,目標價6.14港元。建議股價調整充分后可買入。

創維數碼3月彩電內銷48.9萬台,同比跌25%;出口54.2萬台,同比漲14%。此外,子公司創維數字一季度業績預告,盈利2500-3500萬元人民幣,同比下降83-76%。

中金稱,各類綜合成本上漲過快,雖然彩電有明顯提價,但依然無法完全抵消負面影響,導致1Q17業績不佳。之前已經提示,預期股價將出現調整。

1Q17 彩電內銷出貨量不佳:彩電內銷185萬台,同比跌25%;彩電出口147 萬台,同比增加43%;合計331萬台同比減少5%。

此外,公司出口數據表現優秀,但內銷出貨量不佳。由於1Q 彩電毛利率不佳,公司內銷出貨不積極,繼續讓出市場份額。

報告還提到,公司將在2Q17推出更多新品,期望改善毛利率。子公司創維數字(機頂盒)業績下滑超預期:2HFY16/17,預計創維數字凈利潤下滑48-51%,超市場預期。

海外訂單周期波動,4Q15-1Q16期間有印度的訂單,基數偏高。此外,成本上漲過快,存儲晶元 DDR3、EMMC FLASH全球範圍內大幅漲價且供應極其緊張。本輪成本快速上漲周期中,暴露出消費電子類企業成本轉嫁能力弱於消費電器類企業。

除創維數碼和創維數字外,TCL 集團下的手機業務也在經歷痛苦的業績下滑。 該行維持之前看法,認為股價會出現短期的調整,主要是短期業績不佳導致。

中金下調FY16/17 和 FY17/18 年每股盈利預測5%和7%至0.54港元和0.68港元。維持「推薦」評級,目標價 6.14 港元。

熱門推薦

本文由 一點資訊 提供 原文連結

一點資訊
寫了5860316篇文章,獲得23290次喜歡
留言回覆
回覆
精彩推薦