浙商財險踩雷保證保險 去年虧6.5億居財險公司之首

2016年，僑興私募債違約事件在保險業界震驚四座。年報顯示，為該項目承保的浙商財險去年虧損6.5億元，虧損幅度居財險公司之首。受巨額賠款拖累，浙商財險的保證保險業務承保虧損3.7億元，拖累整體業績表現。

在上述事件曝光后，保監會隨即發布一系列舉措，要求保險公司對信用保證保險業務開展穿透式排查，嚴控相關業務風險。《每日經濟新聞》記者查閱其他非上市險企2016年年報發現，除浙商財險外，陽光產險等保證保險大戶去年也出現了大額承保虧損現象。

不幸「踩雷」致業績墊底

根據浙商財險近日披露的2016年年報，其保證保險業務虧損3.7億元，車險虧損2.7億元，但對應於其保證保險業務3398萬元的保費收入，虧損金額顯得尤為誇張。

保證保險業務也曾是浙商財險重要的利潤來源。2015年，浙商財險保證保險業務保費5673萬元，承保利潤為2396萬元，幾乎佔了公司全年凈利潤5166萬元的一半。

浙商財險成立於2009年6月，註冊資本15億元，由浙江省商業集團有限公司、雅戈爾集團股份有限公司、浙江省能源集團有限公司、正泰集團股份有限公司等共同組建。從經營情況而言，這家成立近8年的財險公司盈利情況並不樂觀。

年報顯示，2009~2010年浙商財險分別虧損0.72億元和1.19億元，2011~2012年開始微盈，分別盈利0.15億元和0.31億元。然而好景不長，2013年公司又陷入虧損，虧損額為0.55億元。受益投資收益增長，公司2014年扭虧為盈，實現盈利0.32億元，2015年繼續盈利0.52億元。以此計算，浙商財險成立7個會計年度累計虧損超過1億元。隨著2016年底曝出僑興私募債違約事件，該公司業績被明顯拖累，虧損幅度居財險公司之首，達6.5億元。

從償付能力來看，受業務虧損、賠付增加，2016年首次計提控制風險最低資本等因素影響，浙商財險的綜合償付能力充足率為144.88%，比上年下降146.75個百分點。風險評級結果也從前一季度末的A，下降至B。對這家中小財險公司而言，帶來的影響十分顯著。由於「支付原保險合同賠付款項的現金」和「支付其他與經營活動有關的現金」兩項大增，其2016年的經營活動產生的現金流量凈額為-8億元。

不幸「踩雷」的負面影響還將在未來財報中延續。根據浙商財險今年初的公告，在預付賠付到期的僑興私募債之後，公司還將「盡最大努力進行分期預賠」後續到期債券。在資產負債表上，2016年末浙商財險凈資產較年初減少一半，為7.1億元。其中，應付賠款額為8億元，去年同期為2300萬元。

就後續到期私募債的分期預配情況，及預計給浙商財險2017年財務報告的相關影響等事宜，《每日經濟新聞》記者聯繫上浙商財險相關負責人，並向對方發送採訪提綱，但截至發稿，未能收到採訪回復。

其他「大戶」亦現高額承保虧損

近年來，隨著互聯網金融平台快速發展，保證保險業務蓬勃發展，其較高的費率，吸引了越來越多險企。

在大型公司中，平安產險2016年的保證保險業務實現保費收入813萬元，承保盈利270萬元。

據太保今年3月的公告，太保產險擬與3家公司共同發起設立一家股份制保證保險公司，其中太保財險此次投資金額為5.1億元，占投資標的總股本比例為51%。對於個人消費信貸保證保險，太保方面曾指出：「國民消費行為的變化勢必帶來保險需求，在管控好風險的前提下，作為大型財險公司應積極開拓這一市場。」

雖然市場普遍認可保證保險的發展前景，也可以看到保證保險市場仍存有大量的需求，但高風險高賠付使中小險企面臨操作風險。

浙商財險在2015年首次實現保證保險業務承保盈利后，2016年就遭遇了僑興私募債違約事件，不幸「踩雷」並致業績墊底。《每日經濟新聞》記者注意到，在已公布保證保險業務相關經營數據的公司中，也有保證保險大戶去年出現了高額承保虧損情況。

年報顯示，陽光產險2016年的保證保險業務實現保費收入33.5億元，為公司非車險業務的第一大險種，承保虧損為3.8億元。其子公司陽光渝融的保證險業務保費收入為2343萬元，承保虧損1億元。此外，中原農險2016年的保證保險實現保費收入為1164萬元，承保虧損877萬元；易安財險的保證保險實現保費收入730元，承保虧損768億元。

一位財險公司電商部門人士對《每日經濟新聞》記者表示，「作為非傳統的創新險種，中小公司紛紛瞄準保證保險業務這塊蛋糕，但對該業務的高風險也有所顧忌。」因此，即便開展了保證保險業務，大部分中小險企並不敢盲目擴大業務規模。

在僑興私募債違約事件帶來風險教育后，浙商財險在其年報中表示：「2016年下半年，公司對保證保險業務進行了策略調整，對單筆投保額大、風險集中的業務進行控制，重點開展單筆投保小、風險分散的業務。」

事實上，保監會近期也強調要堅持小額分散經營原則，堅決停辦底層資產複雜、風險不可控、風險敞口過大的信用保證保險業務，並做好存續業務風險監測和化解工作。

今年4月，保監會在《關於進一步加強保險業風險防控工作的通知》中指出，通過互聯網渠道開展的互聯網平台保證保險業務，投保人是法人和其他組織的，單戶累計最高承保金額不得超過500萬元；投保人為自然人的，單戶累計最高承保金額不得超過100萬元。