錢荒為何遇到炒房潮？哪來的這麼多錢？

今年一開年，宏觀經濟就越來越有意思，隨著美聯儲的逐漸加息，央行貨幣政策也在被動收緊，雖然存貸款基準利率還沒調，但銀行們的資金成本已經上升，上海銀行間拆借利率在不停上漲，逆回購的收益率也在漲，現在要從市場上借錢，已經越來越困難。不得不多付出利息才行。而與此同時，貨幣基金的收益率已經漲到了4%，而一個月前只有3.6%，照著這個速度漲下去，搞不好在央行加息之前，貨幣基金的收益率能漲回到5-6%。超過債券的回報。這說明什麼，短期大家都沒錢，誰有錢誰就是爺。

另一方面，我們看到炒房越來越熱，隨著一次又一次的調控，樓市不但沒有被抑制，反而越來越恐慌，只要有個熱點，馬上遍地都是炒房團，甚至在當地炒還不行，繞著中心100公里，全都炒起來了。而且很多老闆都不談價，只要你敢開價照單全收，一擲千金。甚至都是全款。那麼很多人一臉懵逼了，這些錢哪來的，為什麼銀行間沒錢，正在鬧錢荒，但炒房客手裡卻有大把的錢？

首先，我們一直說資金脫實向虛，去年下半年尤其明顯，民間投資大幅下降，M1和M2的剪刀差越來越大，說明央行釋放出來的貨幣，全部都跑到企業賬面上趴著去了，沒有進入實體經濟循環，企業不是沒錢，而是不想投資，為什麼不想投資，因為經營環境變差幹什麼賠什麼？為什麼經營環境變差，主要是成本上升過快，現在一線大城市很多商鋪做生意，基本上房租就佔到一半，相當於一個月中間有半個月是替房東打工的。另外，現在很多大城市在疏解人口，嚴查拆牆打洞，把原來居民樓旁邊的門臉房全都給填上了，這樣就造成了小買賣也不得不去找商鋪寫字樓去租場地，把需求全都擠到了一起造成了商鋪門臉房的價格大幅上升，很多小老闆也開始紛紛關店，工廠關門了，店鋪關門了。把本來用於做生意的錢，全都回到了口袋。實業太辛苦，還不如去炒房划算。所以大量的實業資金，全都在奔向了房地產。這些原本做生意的錢，不在少數。炒起房來自然也就特別的兇殘。

其次，集資來的錢，越是有賺錢效應的地方，就越有金融，特別是民間金融的身影。早幾年其實就已經有什麼私募基金，民間眾籌資金炒房的新玩法了。一些人把炒房的錢做成產品，然後當理財給賣了，然後把這些錢拿起來去買房，這樣的集資出手就得有幾個億。而老百姓一聽是炒房，心裡樂開了花。自己本來就幾萬塊錢，不夠買房的，但一起湊份子，也就算是上了炒房這條賊船了。以後你們吃肉，我怎麼也得喝口湯。所以很多人都拿出來棺材本，參與了這些集資行為，當然這裡面恐怕很多都是性質惡劣的非法集資。向不特定對象發行的，而且做了風險錯配，也就是拿一個不確定的權益收益，給了投資人一個固定的高收益承諾。然後大包大攬承諾自保，實際上用後面人的錢，支付前面人的收益，早已經變成了資金池的龐氏騙局，房地產一直往上漲還問題不大，一旦這筆錢無法兌現，又或者遭遇集中提現，那麼這種集資就會瞬間崩塌。

第三，恐慌來的苦逼錢，在炒房的熱潮之下，好人也越來越恐慌，我認識一個本來家裡就2套房，完全不需要房的，但手裡有百十來萬閑錢，也開始擔心這點錢是不是會貶值，別人都在買房，如果自己不再多買一套，會不會就讓別人跑在前面了。於是，去做父母的工作，把自己手頭的錢給父母，再逼出了父母的棺材本，家裡親戚間又拆借了一些，湊出來高昂的北京二套房的首付（自己名下兩套房，用父母的名字買二套），全家節衣縮食也要再買一套。把房買到手后，便有一種如釋重負的感覺。

第四，金融市場的羊群效應，本來就有一些炒作的熱錢，股票熱了炒股票，樓市熱了炒房子，樓市和股票都冷的時候，去抄蔥姜蒜的物價。這些錢本來就不會進入實體經濟，所以哪有泡沫就奔哪，現在股市不行，樓市很熱，自然全都殺向了樓市。而有個特別有意思的現象，當樓市火熱的時候，吸收了大量的市場熱錢，物價是根本漲不起來的。但凡樓市冷卻，這些錢就開始去炒物價了，高CPI的時刻，都是樓市冰封的時刻。

所以，市場不是沒錢，市場很有錢，只是這些錢都沒用到正地方。實體越沒有賺錢效應，錢就越往樓市裡跑，而你越維護樓市，怕他崩潰，就越會強化樓市只賺不賠的畸形特徵，那麼實體也就越不行。所以打破這個循環只有兩條路，一個是讓實體馬上產生賺錢效應，這個很難。第二是讓樓市馬上出現賠錢效應，從而溢出資金，這個卻相對容易。但卻需要勇氣。