真格基金王強：收了這三十二條投資「軍規」，不想要回報都難！ | 大佬說

王強

「天使投資有三大：足夠大的心態、足夠大的眼光、足夠大的耐心。」

新東方聯合創始人、真格基金聯合創始人。長期以來，作為新東方的「三駕馬車」之一，在俞敏洪、徐小平的光環之下，王強的個性低調謙和，但長期的創業和投資實踐讓酷愛閱讀的王強對創投有著獨到精準的理解和認識，小編整理了他的32條創投圈「軍規」，希望對你有所幫助。

天使茶館編輯作品

俞敏洪、徐小平、王強被稱為新東方的「三駕馬車」，三人曾一起攜手奮鬥，將新東方推上市，也曾因公司治理大動干戈。如今，俞敏洪依舊帶領新東方在教育領域前進，徐小平、王強則創辦真格基金轉為早期投資人，做得風生水起。

長期以來，在這「三駕馬車」中，俞敏洪、徐小平的個性更加彰顯，充分展現了「老大」的領導力，王強顯得更加低調謙和，在俞敏洪、徐小平「絕對老大」的引領下，謙遜地做著「老二」、「老三」，他對創投的認識與理解也有著他獨特的洞見。

「讓投資帶上深度、帶上廣度、帶上高度、帶上遠度。」

1.

投資篇：投資的功夫在投資之外

1. 陸遊談詩時曾說「功夫在詩外」，投資也是如此，投資的功夫在投資之外。大家都在算數字的時候我就不算，你可能獲得的就是大數字，你天天算小數字，非常清晰加在一起也是非常有限的，這與人生都是一樣的道理。

2. 天使投資是在真正優秀的人自己對於夢想還懵懂的時候，投資人開始幫助他，這才是天使投資最本質的東西，有精確數據支撐的那是VC、PE。

3. 我們要成為世界上最「大」的「小」基金。

所謂「大」就是向以往的天使投資界不斷地灌輸，讓真正的「天使」在紮根做出真正的貢獻。所謂「小」就是要專註在初始時最「小」的企業。

永恆的「大」和「小」加在一起就構成了文化中最誘人的字——「尖」。也就是說，如果我們擁有了「大」和「小」這兩個維度，真格基金就會成為「頂尖」的基金，是我們將來留給基金界、創業界的一份值得驕傲的遺產。

4. 投資的「大」有「三大」。第一個「大」是我們投資要有足夠大的心態，如果沒有對「失敗」的熱愛，沒有這個「大」，就不要做天使；第二個「大」是要練就大的眼光，雖然我們置身在，但是捕捉一流的創造力才應該是我們天使擁有的全部地平線，哪裡有創造力哪裡就該有我們的足跡；第三個「大」是要有足夠大的耐心，一個企業的成長和生命一樣，只有放在時間維度里，價值才會倍增。

5. 作為天使投資的引領者，我們要展示更寬大的胸懷，讓投資帶上哲學，帶上價值觀；讓投資帶上深度，帶上廣度，帶上高度，更帶上遠度，因為這四個「度」匯聚在一起，我們才能真正讓引領世界級的企業從天使階段開始萌芽、成長、壯大。

6. 投資人在創業者面前沒有更加聰明，更不能夠在商業模式、夢想面前引領甚至推動創業者，而是能夠在泰山壓頂的時候幫助創業者渡過難關，所以，投資者不是凌駕於創業者之上，而要把自己的身段放低。

7. 天使投資投資的是夢想，夢想怎麼能審計呢？所以只要是你這個人的事業，不管你做什麼事我們都會投資，哪怕是我們不理解的項目。創業者是否有做事激情，是否懷有夢想，並全心投入來實現，這是判斷創業者的關鍵因素。

8. 「好中選好」怎麼選？第一，企業具有好的基因，這是靈魂所在；第二，企業具有好的管理層，必須具備優秀的品質；第三，企業在某方面做到了極致。

9. 在天使投資階段，考量團隊建設，需要從三個條件著手：第一，團隊搭建基本到位；第二，股權結構非常合理；第三，團隊核心成員對將要進入的領域確實有真知。

10. 在判斷項目是否值得投資時，我有三條原則：第一看人，第二看人，第三還是看人。我沒有「投事」的理念，只有「投人」的理念，相比企業本身，對創業者自身的考量更加重要。

11. 天使投資有五個思考判斷的維度。第一，創始人的精神品質；第二，團隊建設；第三，用戶需求；第四，商業模式；第五，融資層面。

12. 投資人判斷項目可以遵循PMRP模型。

Product（產品）：解決真正的需求。產品和需求永遠是在一切模式和創業路徑之上的；

Model（模式）：好的創業項目需要有一種能擴張也能穩得住的模式。在能夠解決用戶需求但市場情況不明晰的階段，投資人需要看這個項目的模式，是否能夠低成本、高效率地生產，這種模式是否能夠持續帶來回報；

Road（路徑）：P=>M，即怎麼走到自己的模式上面去；

People（人才）：深入、執著和靈活。好的創業者應該有辯證的素質。首先，他對用戶的了解要很深入；其次他需要有執著和靈活的特點，這要求創業者一方面能夠堅持自己的路徑，另一方面也需要能夠靈活變通。

13、投資項目、投資團隊時，什麼是衡量CEO的指標？創業階段，你只追求一個概念：總交易量。總交易量不僅註冊，還跟著你交易。創業者不是要追求爆款，而是要追求炸藥，基點多了以後，有火苗一點，就形成了熊熊大火，甚至蘑菇雲般的爆炸，總交易量就會上升。創業就是要找到這個營收模式，形成蘑菇雲。

「金錢只是一種品德的延伸品，這種品質就是優秀，當你把優秀做到極點的時候，就會獲得回報。」

2.

創業篇：實現夢想，企及生命中的永恆

1. 如果為了錢千萬別創業。金錢只是一種品德的延伸品，這種品質就是優秀。亞里士多德說過「讓優秀成為習慣」，當你把優秀做到極點的時候，就會獲得金錢的回報，資本的回報，創業萬變不離其宗的就是：只有靠優秀的品德，你才能獲得成功。

2. 無論你進入哪個行業，真正要靠優秀把你所謂企業的深度做出來，當你的靈魂和別的企業不同的時候，這就是最大的競爭壁壘。

3. 創業者有一個最大的回報，是通過專註、辛勤、激情，帶領團隊拼殺，從而發現夢想中的藍圖，畫出完全不同的東西。這就是生命最高的獎賞，它企及了生命中的永恆。

4. 《歷史研究》一書中涵蓋了各種文明形態的起興繁衰，大到民族文明、國家文明，小到部落文明，總結規律就是挑戰和回應的關係問題，所有死掉的文明都是在突如其來、毫無準備迎接的各種挑戰面前喪失了第一時間做出正確決定的回應，因此就死掉了。創業也是這樣，面對慘烈的各種突如其來的你根本想象不到的各方面壓力，一剎那的決定是錯的，可能就全軍覆沒。

5. 在互聯網時代，高科技時代，大家認為速度最重要，沒有速度必死無疑，但速度有相對速度和絕對速度。大家有的你也有，只是你更強些、起步早些，這只是相對速度。絕對速度才是一個企業的靈魂和"基因"都與之不同。"龜兔賽跑"故事中的烏龜和兔子，如果你聰明、專註，又像兔子一樣有先機，再不打盹，烏龜怎麼追得到你？

6. 真格基金這兩年的投資中接觸到的創業者是嶄新一代的創業者，他們把創業作為探索人生生命樂趣的一個最終極表現，他們身上展現出新一代的四個優良品質：一、非常陽光；二、充滿自信；三、富有真知；四、有能力，並且非常專註。

7. 能夠成功的人都有兩樣東西，一個是胸襟，一個是情懷。創業者都要有準備在一個漫長的過程中艱難地挺進，年輕一代正在越來越有意識地、自主地、驕傲地把創業變成生存方式的一個部分。這個生存方式有不同夢想的狀態，本質正在發生變化——就是敢於在世界上按照自己認為值得的方式去走一遭。

8. 有價值的夢想不僅屬於你自己，如果你這個夢想能夠感染你周圍和你差不多經歷的人，甚至再往遠輻射，到和你經歷差不多的同齡人，那麼就證明你的夢想不僅僅是個人的夢想，它已經有了市場的基本的測試了。

9. 創業不是一勞永逸，也不是不成功便成仁，而是達到夢想前的不斷調整，創業者要充滿創造力以及自我調整的能力，拿錢的時候要感受資本的調性。

10. 投資者總是審查、調查創業者是對的，但是創業者在第一筆錢的時候也要花點時間對要接受錢的背景做一個對比，投資者過去成功的案例都是什麼調性的，這個是非常關鍵的。

11. 金錢是有價值觀的，創業者要篩選投資者是不是你應該要接受的，這就像婚姻，你們兩者的調性、價值觀、視野是不是能夠聚合在一起。

不要因為缺錢就把自己降到非常低，投資人讓你做什麼你都做什麼，千萬不要簽對賭協議，因為簽署對賭協議那一剎那你已經遠離了你創業的初心。

12. 創業是一個過程，創業者一定要在現在資本的泡沫的熱度里保持極大的冷靜，才有可能戰勝這個泡沫。

創業者拿到融資后，就要開始冷靜地把宏大的夢想不斷狹窄化為可執行方案。可執行的夢想是有人、團隊具體一層層幫它實施，團隊老大隻有兩個必須關心的問題：一是錢在哪裡，二是最牛逼的人在哪裡。如果不善於積攢人才，最終只會在人才的跌宕中消耗掉資本，消耗掉市場商機，進而消耗掉整個領域的可能性。

13. 創業開始后，極簡思維會讓企業迅速的試錯，簡單化思維意味著什麼？意味著你已經排除了所有的市場噪音，找到了真正的殺手鐧。

互聯網信息爆炸時代，很多創業者會被各種理論、方法轟炸地無所適從，你要知道什麼是噪音，什麼是信息，真正的信息沉澱下來才是你的知識，知識從你的言行中沉澱下來才能成為你的智慧，把智慧用在公司實踐就成了文化，你的公司才會不只是在行業中疲於奔命，而獲得真正的深度。

14. 創業者只看投資者，投資者需要什麼創業者就給他做什麼，這是要消除的惡習。創業者應該記住，回報和成功都取決於真正的用戶，也就是將來能夠從他們那裡獲得價值的人群，要從他們出發。

15. 不是你有人格，就能創業成功，但是，你如果堅守自己的人格，誠實、誠信，泰山壓頂你都不彎腰的話，你就給你自己獲得了一個最重要的東西——信用。人格並不能保證你做事就一定成功，但它能保證你在不斷失敗的過程中，還能繼續有匯聚資源的能量和能力。

16、作為創始人，他的心胸和思維方式，應該做到葡萄牙詩人佩索阿說的那樣：我的心只比宇宙大一點點，要比你的行業、比別人的期望大一點點。

17、創業者不是單打獨鬥的個人英雄，而是要建立團隊一起戰鬥。創始人要能夠以別人無法替代的方式把不同階段需要的人才吸引過來，一定要有意識地聚攏能夠面對不同方向的核心團隊，要加強自我管理，培養自己寬容的胸懷。創業團隊中，老大要學會包容，老二老三要學會認理，不要總是一味地挑戰老大的權威。

18、一個偉大的企業家需要有哪些寶貴的精神品質？第一，一張人生取之不盡、用之不竭的信用卡；第二，分享你的夢想，然後讓大家一起跟你實現這個夢想；第三，包容心，有寬廣的胸懷。

19、阻擋一個人進步的不是知識的局限，而恰恰是有知的狀態。所謂有知的狀態會讓你忘掉那些你根本看不到的，你不屑去看的東西，而人的創造力想象力好奇心會被知識的已知狀態遮蔽住。

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