劉士余再表態，到底有何深意？

證監會主席劉士余再喊話，證券公司要真正履行勤勉盡責等責任，從源頭上嚴把上市公司質量關，不能「只薦不保」、一上了之。

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昨天，證監會主席劉士余再度喊話，證券公司要真正履行勤勉盡責等責任，從源頭上嚴把上市公司質量關，不能「只薦不保」、一上了之。

而就在這周五，證監會核發6家IPO批文，籌資總額不超34億元。這是連續第4周，將核發IPO企業批文維持在個位數。

對於IPO的審核，監管層在嚴把質量關方面不遺餘力，在此基礎上，監管層推出了包括加大現場檢查力度和處罰力度的組合拳，力圖維穩市場，嚴防企業「帶病闖關」，可以說是打出了強有力的組合拳。

昨日，證監會主席劉士余在證券業協會第六次會員大會上表示，證券公司要真正履行勤勉盡責等責任，從源頭上嚴把上市公司質量關，不能「只薦不保」、一上了之。證券公司不能只盯著承銷保薦，更要在併購重組、盤活存量上做文章，為國企國資改革、化解過剩產能、「殭屍企業」的市場出清、創新催化等方面提供更加專業化的服務，加快對產業轉型升級的支持力度。

劉士余稱，證券公司不能光想著招攬客戶、收取傭金，要切實履行投資者保護的相應責任，還要識別好客戶，發現異常交易行為，要按照法律法規，該制止的要制止，該報告的要報告。同時，要約束好自己的員工，堅守職業操守，體現專業精神，為市場發展注入正能量。

劉士余指出，希望大家守住底線，共同促進資本市場健康發展。各類證券經營機構必須把防控金融風險放到更加重要的位置，共同創造良好的市場秩序、穩定的市場環境。

早在今年2月26日，在國務院新聞發布會上，劉士余就指出，去年一年來的工作，可以概括為三個字：「穩、嚴、進」。 一年來，堅持依法監管、全面監管、從嚴監管。一是標準嚴。我們確定的IPO審核標準是嚴的，目的就在於保證上市公司質量，從源頭上防止病從口入；二是執行嚴。對於資本市場的亂象，及時亮劍，堅決亮劍，該盯住的線索盯住不放，該立案的及時立案，該徹查的及時徹查；三是自身管理嚴。

而在6月9日的證監會例行新聞發布會上，證監會新聞發言人鄧舸稱，今年以來，證監會繼續嚴把審核質量關，採取多種措施和手段，嚴格實施IPO各環節的全過程監管，通過反饋、檢查、初審、發審等審核流程和審核機制的有機配合，有效遏制問題苗頭和「帶病申報」情形，凈化審核環境，強化中介機構責任，嚴厲打擊利潤操縱、欺詐發行、包裝上市、虛假披露等行為，以從嚴監管促進優質企業上市，發揮資本市場資源配置功能，促進供給側結構性改革，切實服務實體經濟。

下一步，證監會將進一步強化發行監管，嚴格審核，在嚴防企業造假的同時，嚴密關注企業通過短期縮減人員、降低工資、減少費用、放寬信用政策促進銷售等方式粉飾業績的情況，一經發現，將綜合運用專項問核、現場檢查、採取監管措施、移送稽查等方式嚴肅處理。

今後，證監會將繼續定期公布終止審查和未通過發審會的IPO企業名單及審核中關注的主要問題，持續提高發行監管工作的透明度，進一步貫徹落實「依法、全面、從嚴」監管的工作要求，督促發行人和中介機構歸位盡責，提高首發企業申報質量，支持符合條件的企業上市融資，提升資本市場服務實體經濟能力，維護經濟金融安全，為資本市場和實體經濟發展不斷提供源頭活水。

值得注意的是，受制於近期以來的股指調整，證監會有意調節了新股發行速度，動用的調節方式是減少每周五晚間的新股批文下發數量。過去的4周，IPO批文下發數量均少於10家， 5月26日是7家，6月2日是4家，且融資額也降至15億元。6月9日是8家，籌資總額不超過25億元。6月16日，核發6家IPO批文，籌資總額不超34億元。

不過有市場分析人士認為，在市場弱勢的情況下，監管層選擇通過控制IPO放行速度來減少對股市的影響，隨著市場恢復震蕩，審核速度將會恢復常態。

數據顯示，前4月有35家企業IPO申請終止審查，18家企業未通過發審會。截至2017年5月19日，今年證監會共審結IPO企業257家，其中，已核准的IPO企業188家；未通過發審會（被否決）的IPO企業24家；終止審查（申請撤回）的IPO企業45家。IPO審結通過率約為73.15%，未通過（包括終止審查和否決）率約為26.85%。從目前IPO企業終止審查和否決情況看，從嚴監管工作取得了一定成效。

而值得一提的是，2016年全年，證監會審核了275家IPO申請，247家獲通過，被否IPO數量僅有18家，其他10家為暫緩表決、取消審核等情形，被否率為6.55%。

講話全文如下：

尊敬的陳共炎會長，尊敬的各位代表、各位來賓，各位同志：

大家上午好！今天的大會是證券行業的一次盛會，我謹代表證監會向大會的召開表示熱烈祝賀！向與會代表及全行業從業人員致以誠摯的問候，向關心支持資本市場改革發展的各界朋友、各部門、各單位表示衷心的感謝！

黨的十八大以來，在以習近平同志為核心的黨中央堅強領導下，經過各有關方面共同努力，證券行業在資本實力、發展理念、服務質量、規範水平、市場競爭力等方面都有了顯著提升和改善。數字最有說服力。五年來，證券行業的資本增長2.2倍，總資產增長2.7倍，服務企業完成股權融資6萬億元、債權融資15萬億元、併購重組交易3.5萬億元。這些數字反映出整個證券行業發生了可喜的變化，在促進資本形成、優化資源配置、服務實體經濟和投資者方面發揮著越來越重要的作用。特別要強調的是，證券行業在服務國家戰略的意識、能力和自覺性等方面正在不斷地增強。證券行業始終扮演著投資者與融資者之間、投資者與市場之間、政府與市場之間的橋樑作用，使命光榮，責任重大。

當前，經濟穩中向好，新的動能在不斷的提升，新的業態在不斷的發展壯大。伴隨著全面深化改革的推進，高水平對外開放的展開，資本市場正在展示出更加廣闊的前景。新的偉大時代呼喚一流的投行，也必將為投行的成長創造難得的機遇。我真誠地期盼，亦堅信，通過包括在座各位的證券行業同仁的共同努力，我們一定能夠把握機遇，以捨我其誰的責任和擔當，建設富有制度特色、注入文化元素的世界一流投行。

第一，希望大家專註主業，更好服務於創新驅動戰略和供給側結構性改革。大力發展資本市場，是供給側結構性改革的題中應有之意。證券公司要心無旁鶩做好主業，秉承發展新理念，始終服務於國家創新驅動戰略的實施，當前要著力服務好「三去一降一補」這項突出任務與關鍵領域改革，促進更多的資源優化配置到實體經濟最需要的領域。真正履行勤勉盡責等責任，從源頭上嚴把上市公司質量關，不能「只薦不保」、一上了之。證券公司不能只盯著承銷保薦，更要在併購重組、盤活存量上做文章，為國企國資改革、化解過剩產能、「殭屍企業」的市場出清、創新催化等方面提供更加專業化的服務，加快對產業轉型升級的支持力度。

第二，希望大家主動作為，積极參与「一帶一路」戰略的實施。金融服務與金融資源的競爭歷來是國際競爭的核心要素之一，沒有一流的投行，哪有一流的國際競爭力。我們支持有條件的證券公司積極圍繞客戶「走出去」做好境內境外全流程的服務；我們支持有條件的證券公司積極拓展國際市場，特別是抓住「一帶一路」建設的機遇，積極到沿線國家和地區布局設點，開展跨境業務，為實體企業提供更加豐富、便捷的投融資服務。同時，我們將以更加開放的姿態歡迎境外機構來華開展合作，逐步放寬市場准入，擴大市場互聯互通。

第三，希望大家創新發展，著力提升服務質量。毫無疑問，沒有創新，證券行業就沒有活力。同時，創新是一把雙刃劍，創新必須以合規經營和風險控制為前提，圍繞實體經濟發展的需要來進行，不能打著創新的旗號規避內部管控與外部審慎監管。否則，最後必將導致「脫實向虛」、自娛自樂，引發風險。高質量的服務是證券經營機構安身立命之本，更是服務實體經濟、防控金融風險的基礎。證券經營機構始終要以「了解你的客戶」為原則，要以為你的客戶創造價值為宗旨，推進以客戶為中心的產品和服務創新，更好地滿足日益增長的企業投融資和居民財富管理的需求。

第四，希望大家守住底線，共同促進資本市場健康發展。各類證券經營機構必須把防控金融風險放到更加重要的位置，共同創造良好的市場秩序、穩定的市場環境。這方面要靠大家一起行動，共同呵護。證券公司不能光想著招攬客戶、收取傭金，要切實履行投資者保護的相應責任，還要識別好客戶，發現異常交易行為，要按照法律法規，該制止的要制止，該報告的要報告。同時，要約束好自己的員工，堅守職業操守，體現專業精神，為市場發展注入正能量。

證券業協會是法定自律性組織，《證券法》第九章對證券業協會的職責有明確的規定。近年來，證券業協會切實履行「自律、服務、傳導」的職責，做了大量卓有成效的工作，發揮越來越重要的作用。證監會黨委對協會的工作是充分肯定的，行業對協會的工作也是大力支持和寄予厚望的。證券業協會要在新的起點上加強自身建設，不斷強化「四個意識」，牢牢把握正確的政治方向。在為行業提供更好服務的同時，在自律管理方面，證券業協會還有很大的潛力可以挖。要在總結經驗的基礎上強化自律檢查，嚴格紀律處分。對違反自律規則的會員及其從業人員要嚴肅處理，堅決曝光，記入誠信檔案，使他們真正對自己的行為負起責任。協會要繼續完善糾紛調解、投資者救助等機制，切實維護投資者合法權益。協會更要促進資本市場的公開、公平、公正，並努力打造成為自律有力、服務到位、行業信賴、市場認可的自律組織。

同志們，本屆大會將選舉產生協會新一屆的領導班子，希望新班子切實提高政治站位，強化使命擔當，團結帶領廣大會員抓住機遇，奮發有為，堅持不懈地為資本市場健康穩定發展而奮鬥，為黨的十九大勝利召開做出我們應有的貢獻！

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