縮短賬期 規範市場 切除實體經濟「毒瘤」

賬期是指供應商向購買者供貨后，直到購買者付款的這段時間。賬期延長的本質是購買者利用規模、交易環節等方面的優勢對相對弱勢企業資金的佔用，以提高自己利潤的行為。實體經濟企業的賬期在不斷地延長，賬期的延長就像一個蠶食製造業利潤、抑制實體經濟發展、破壞市場機制、扭曲價格體系、扭曲資源配置機制的「毒瘤」，它的長期擴散將影響到整個經濟的健康運轉。

賬期現狀分析

1.2007—2016年近90%的企業賬期不斷延長

2007—2016年延長賬期的企業數量從2007年54.1%增加到2016年近82.3%，提高了28個百分點；賬期延長的天數越來越多，賬期90天的比例由15.5%增加到28.1%，提高了1.8倍；賬期120天的比例由2.4%增加到3.4%，提高了1.4倍；賬期大於120天的比例由1%增加到9.2%，增幅最大，提高了9.2倍。2007—2016年平均逾期賬款天數也增長較快，逾期天數在90—120天的比例由3.3%上升為7.1%，增加了2.2倍；在120—150天的比例由2.4%上升為4.3%，增加了1.8倍；超過150天的比例由2.9%上升為15.9%，增長了5.5倍。可見，製造業企業回收應收賬款的時間越來越長，再加上90%製造業企業主動採取賬期延長作為經營手段，這種趨勢越演越烈，使得賬期給製造業企業帶來的風險也越來越大。

2.近年來製造業企業賬期變化趨勢

我們分兩個階段從製造業整體來看製造業部分行業應收賬款增長率與銷售收入增長率的差值。第一個階段2000—2006年，應收賬款增速都低於銷售收入增速，第二個階段經歷了金融危機之後的2012—2014年，應收賬款增速都高於銷售收入增速，說明最近三年來製造業由於賬期引起的應收賬款的規模越來越大，占銷售收入的比重呈上升趨勢。製造業細分行業情況也是如此，2000—2006年製造業細分行業中94%企業是銷售收入增長速度較快，賬期適度，並促進企業發展。而2012—2015年這三年則是71%的企業應收賬款增長速度較快。特別是農副食品加工業、石油加工、煉焦及核燃料加工業、化學纖維製造業、計算機、通信和其他電子設備製造業、儀器、儀錶製造業、廢棄資源綜合利用業、黑色金屬冶鍊及壓延加工業以及文教、工美、體育和娛樂用品等製造業行業，賬期不斷延長問題更加突出。

3.民企比國企賬期問題更加嚴重

近年來實體經濟總體應收賬款周轉率趨於下降，2008年後應收賬款占營業收入比值逐年提高，賬期延長情況嚴重。其中國有企業與民營企業相比，民營企業情況更甚。

2001—2007年國有企業應收賬款周轉率由11.97上升到24.59，上升幅度達105.43%，但民營企業的上升幅度只有32.66%，民營企業較之國有企業周轉慢。2001—2008年應收賬款占營業總收入的比值均呈現出下降趨勢，國有企業和民營企業下降幅度分別為39.1%和40.7%，民營企業應收賬款規模較之國有企業大。2008年後國有企業和民營企業的應收賬款周轉率均不斷下降，但民營企業的應收賬款周轉速度明顯低於國有企業，其中2014年國有企業應收賬款周轉率是民營企業的1.8倍，兩者差距很大。2008年後應收賬款占營業收入比值則不斷上漲，上升的幅度分別為45.8%和62.5%，民營企業的上升速度明顯快於國有企業。2014年，民營企業比值為0.176，國有企業該比值為0.092，民營企業的比值是國有企業比值的1.91倍，說明民營企業的應收賬款相對規模明顯大於國有企業。

賬期產生的原因和影響

1．市場不規範是賬期延長的根源

賬期過度問題根源在於市場不規範，涉及到企業占款、信貸和風險等問題，應收賬款有可能成為企業不良資產，形成呆壞賬，致使企業虧損、倒閉，影響經濟正常增長。賬期問題最主要的危害在於使市場不規範的現象愈演愈烈。市場決定資源配置，市場如果運作不力，其在資源配置中的決定性作用也會受到限制，資源將得不到有效配置。所以，這裡面隱含了更深層次的問題：不規範的市場說明市場制度建設不利，制度執行不力。

2．市場規範是民營企業生存基礎

市場機制與民營企業關係極大，因為民營企業就是按市場機制運行、按市場規則生存的。因此，如果市場運行不規範，對民營企業的不利影響將會非常大。按照中央的定位，國有企業發揮的是調節作用，起決定性作用的還是市場，如果民營企業大量倒閉就會對市場配置資源構成巨大的威脅，市場的決定性作用就會被削弱。國有企業的調節作用不應佔主導地位，在資源配置中起決定性作用的應該是民營企業。民營企業的存在是市場配置資源的前提，有限領域可以以國有經濟為主，像銀行、戰略型資源企業，是必要的。但是，如果在國民經濟中全是國有企業配置資源，對市場起作用，那麼意味著市場經濟可以在計劃體制內培育，這是不可能的。在市場經濟中，眾多民營企業的存在是市場配置資源的前提和必要基礎。

3.賬期過度帶來的危害

首先，會給製造業帶來沉重的資金負擔。大量應收賬款的存在令製造業的流動資金困在非生產環節，使得製造業企業的生產經營資金短缺，企業的資金周轉速度降低，影響到企業的正常生產經營活動。大量應收賬款的存在使得製造業企業不斷派人催收，造成收賬費用增加，企業的運營成本上升。

其次，會影響製造業企業的利潤。製造業企業的很多資金也是借貸而來，對於這部分資金來說，應收賬款其實就是將帶息負債無償提供給客戶使用，侵佔了製造業的利潤。企業應收賬款過多，將不可避免地發生一部分呆壞賬，這部分在會計上處理為企業管理費用，沖減利潤。

再次，賬期延長是企業使用商業信用引起的一個問題，當賬期延長向其他企業和其他行業擴散的時候，這種個別風險就被系統化了，成為可能導致大面積經濟壓抑甚至倒閉風潮的推手。此外，賬期延長導致的流動性短缺會推高利息率，應收賬款的證券化也會將流動性短缺和個別風險集中到金融系統，從而影響到整個金融系統的正常運轉。

政策建議

1.鼓勵企業進行創新，扭轉供需結構性失衡的矛盾

賬期問題產生的根本原因還在於產品供給和需求結構性失衡的矛盾，即產能過剩問題。大量企業生產的產品積壓銷售困難導致市場的買方強勢，所以企業採取了商業信用作為促銷手段用以銷售產品，賣方市場越激烈導致的賬期就越長，企業的資金鏈就面臨極大的風險。因此，要縮短賬期從根本上說就要鼓勵企業進行創新，用新產品的供給創造出新的需求，生產產銷對路的產品，只有這樣才能從根本上解決企業的賬期問題。同時，政府也要加快經濟結構轉變，通過供給側結構性改革實現經濟的快速發展，國民經濟的快速發展對於企業的賬期問題的緩解也有一定的促進作用。企業在進行產品創新的同時還要進行營銷模式和商業模式的創新，利用現代先進的通訊和互聯網技術減少中間的流通環節，特別是要對B2C的模式進行繼續探索和創新，通過企業和用戶的直接對接會大幅度減少企業賬期。

2.健全和完善相關的法律法規，提高執法監督的力度

對於賬期問題政府要給予高度的重視，要把賬期問題提升到法律層面來解決。要加大執法監督的力度，切實維護中小企業的權益。相比國有企業，中小民營企業在市場競爭中屬於「弱勢」群體，同時，民營企業的賬期問題要比國有企業嚴重得多。因此，政府要真正維護中小民營企業的切身利益就必須要簡化訴訟程序、縮短訴訟時間，壓低企業的訴訟成本，並且要加大執法力度，成立專門的執法部門進行執法，以維護賣方企業的權益。另外，要建立企業徵信體系，對於那些無故延長賬期或者賴賬的企業要計入誠信檔案，定期向社會公布，對這些企業日後在市場中從事企業活動給予一定的懲罰。那些誠信缺失的企業在融資、投資、企業合作等方面給予限制，實現依靠法律手段規範市場，約束企業行為的目的。

3.加大民營企業政策扶持力度，推動金融服務業發展

政府要通過減稅和財政補貼等措施緩解民營中小企業因賬期延長導致的資金鏈斷裂，進而最終破產的悲劇。相比於國有企業具有預算軟約束，可以較為容易的實現外部融資的優勢，民營企業特別是中小企業具有很強的預算硬約束，只能通過內部融資的方式來解決自身資金短缺的問題，一旦出現資金鏈斷裂的情況就會導致破產。因此，政府必須通過減稅或者財政補貼的方式緩解民營中小企業因賬期問題導致的流動資金短缺問題，幫助企業渡過難關。另外，地區金融服務業的發展能夠有效緩解民營中小企業的融資約束問題，對中小企業的資金流動性短缺起到很好的緩衝作用，所以，政府要大力推動地區金融的發展與創新，利用金融發展服務於民營中小企業。金融企業還要積極進行各種金融模式的探索，特別是消費金融模式，為消費者提供各種金融服務，這也可以直接緩解供貨商的賬期上升的壓力。各類金融機構還要在監管部門政策允許的條件下積極探索各種金融創新模式，積极參与製造業企業賬期問題的解決，從而實現自身業務範圍的擴大，達到一種雙贏的局面。

4.進一步推動銀行債權人委員會制度，破解企業融資難題

因為賬期原因導致企業資金流動性枯竭而發生的企業破產的現象其根源並不在企業的經營，而在於缺乏足夠的流動資金。如果銀行能夠給予企業暫時的信貸支持，企業就會擺脫賬期造成的暫時困境，繼續正常經營。但事實上，這些企業在資金出現困難時並不會得到銀行的信貸支持，而銀行債權人委員會制度的建立恰恰可以改善銀行和企業之間信息溝通問題，維持穩定的信貸支持，幫助企業渡過難關。因此，銀行債權人委員會制度可以有效解決企業因賬期造成資金短缺所面臨的破產風險，同時還可以化解銀行因信息不對稱原因所產生的金融風險。