【期貨要聞簡訊】鐵礦漲5.30% 黑色走強 期貨市場漲跌不一

◎鄭商所就棉紗期貨合約及規則徵求意見

7月17日，鄭商所發布《關於徵詢棉紗期貨合約和規則制度意見的公告》，面向全市場公開徵求對於棉紗期貨合約和規則制度的意見建議。

◎大商所新發布6隻商品期貨指數

7月17日夜盤時段，大商所新發布了6隻商品期貨指數。至此，大商所自主研發並對外發布的商品期貨指數達12隻。

◎農業部：雞蛋價格9月後有望出現一波上漲行情

農業部市場與經濟信息司副司長王平17日在例行新聞發布會上表示，雞蛋價格有望在9月份以後出現一波上漲行情。據監測，截至2017年5月份，雞蛋價格連續8個月下跌，創10年來的新低。6月份開始，雞蛋價格出現上漲，月均批發價達到每公斤5.64元，環比上漲11.5%。雞蛋的快速回暖，根本原因還是短期市場供需出現了逆轉。

◎7月18日，國內大宗商品漲跌不一，黑色系漲跌不一、化工震蕩上揚、農產品小幅上漲。截止下午收盤，螺紋鋼跌0.77%、鐵礦石漲5.30%、熱卷跌0.57%、焦煤漲3.41%、焦炭漲1.22%、滬銅漲0.36%、滬鋁跌0.80%、瀝青漲0.31%、PP漲0.16%、橡膠跌0.44%、塑料漲0.05%、大豆漲0.08%、豆粕漲0.36%、澱粉漲1.30%、玉米漲0.78%、雞蛋漲1.66%、白糖漲0.43%。

背景1：近期國家對於「地條鋼」的清理整頓令主流機構看到了供給側結構性改革持續落地的希望。此外，近期的汽車、建材等行業的局部回暖也折射到了原材料市場上，一觸即發。而二季度的傳統淡季也在6月中旬徹底結束，往年的7月開始，原材料市場就會進入進貨的小高潮。

背景2：6月份不鏽鋼利潤大幅提高，進入7月、8月後，德龍，印尼青山不鏽鋼復產亦將加速鎳量消耗，料會對鎳價產生一定的支撐。

背景3：7月12日，國家發改委召集五大發電集團以及其他重點發電企業召開會議，了解電力企業日耗、庫存變化情況，以及供應中存在的問題和建議。目前正值大面積高溫天氣，民用電需求大幅上升。

◎鐵礦石漲5.30%

觀點1：華安期貨表達，固定資產投資累計同比增速8.6%，多地地方政府下半年釋放加大基建投資力度，房地產增速仍將維持較高水平，特別是8月中下旬鋼材需求進入旺季，對黑色形成支撐，鐵礦石港口庫存高位及鋼廠利潤豐厚是潛在風險。

觀點2：目前鋼廠盈利繼續擴張，採購熱情不減，主力合約強勢補漲，突破整數關口后持續增倉，銀河期貨預計短線或延續震蕩偏強走勢。

觀點3：由於貿易商有挺價現象，部分報價再次上調，當前鋼廠整體以按需採購為主，但部分緊俏資源詢盤活躍。瑞達期貨建議，多單持有，跌破504止盈。

觀點4：鐵礦如期出現大幅補漲，我們認為這是對螺紋、焦炭價格高位的補漲，繼續上漲動力不足。中信期貨預計鐵礦石短期震蕩，1709合約暫作觀望。

◎螺紋鋼跌0.77%、熱卷跌0.57%

Mysteel視角：今日期螺高位調整，市場心態偏弱，現貨價格雖延續漲勢，但漲幅明顯收窄，高價位成交乏力。由於鋼鐵業高價位高利潤，以及淡季需求的不穩定性，市場也謹慎看漲。預計短期建材市場或高位震蕩運行，不排除部分地區鬆動出貨。

觀點1：6月宏觀數據依舊錶現良好，印證市場對下半年經濟平穩預期。不過現貨市場在高位成交差，螺紋追漲風險大。中信期貨預計鋼價短期震蕩走強，1710合約暫作觀望。

觀點2：當前「地條鋼」嚴查，環保檢查將持續發力，需求轉向螺紋，階段性供需失衡。HRB40012MM天津現貨價格3960元/噸，維持穩定。目前鋼廠利潤豐厚，且鋼材庫存較低，鋼廠原材料備貨意願理由充足，加之期螺貼水現貨，短期維持階段性螺紋鋼強勢，不過當前鋼材成交價格有滑落穩定風險，期價短期繼續上漲動能受限，短期有望維持震蕩偏強走勢。黑色波段多單持有，華安期貨建議減倉降低槓桿。

觀點3：今日市場成交不佳，商家恐高情緒加重，多謹慎觀望為主，盤麵價格維持偏低貼水，短期向上動能有所削弱，操作上，關注現貨走勢，銀河期貨建議仍以回落做多為主，主力合約關注3530-3640運行區間。

觀點4：建築鋼材在低庫存的支撐下現貨報價繼續上調，但期價則承壓於3650一線，從盤面看短線波動劇烈，風險係數提升。瑞達期貨建議，3500-3650區間高拋低買，止損50點。

◎焦煤漲3.41%、焦炭漲1.22%

Mysteel視角：目前鋼廠採購焦炭意願仍強，對提漲的抵抗能力較差，而焦企方面雖利潤明顯回升，但對後市焦炭仍抱有走強預期。綜合預計，短期國內焦市仍將繼續保持強勢運行。

觀點1：高溫天氣侵襲南方，民用電負荷有所提高，電廠日耗短期有上升，受長協煤價格相對較低及電廠庫存偏高的影響，電廠採購意願暫時不佳，煤價高位調整概率較大。華安期貨表示短線不建議趨勢多單。

觀點2：各地焦企上周開始陸續提漲，目前焦炭庫存偏低，鋼企較難抵抗焦企漲價，價格仍降偏強運行，期價震蕩跟隨。澳洲Appin礦不可抗力和蒙古那達慕節使得海運煤和蒙煤價格近期走高，國內產地價格也在陸續上漲，現貨價格偏強走勢。中信期貨預計雙焦短期震蕩，09合約波動加大，多單獲利清倉離場。

觀點3：瑞達期貨表示，焦煤延續上升趨勢，整體表現仍較強勢，山西將迎來為期3個月的安全檢查，屆時煤礦產出恐受到影響，逢低買入為主，建倉參考1240元/噸，止損1220元/噸。焦炭1709合約高開振蕩，策略上逢低買入，建倉參考1900元/噸，止損1870元/噸。

◎滬銅漲0.36%、滬鎳漲0.7%

觀點1：2季度數據超預期，疊加美元指數再創新低，銅價震蕩重心繼續上移，主力合約突破48000，短期強勢有望維持。操作上中信期貨表示宜觀望。

觀點2：日內有色震蕩走弱，鋁鉛鋅小跌。受螺紋熱卷午後跳水拖累，有色板塊跌勢明顯。國內經濟面良好，尚能支撐有色價格，美元指數因醫改法案受阻而承壓，利好有色。6月份電解鋁產量大漲，供給側改革效果走弱，雖督查消息放出，但鋁價受壓於高庫存，走勢震蕩。不鏽鋼價格上漲帶動鎳價繼續走強。華安期貨建議銅鎳偏多參與。

觀點3：滬銅1709合約跌幅低於滬鋅和滬鋁，表現明顯抗跌，其反彈格局維持良好，短期下跌被視為技術回調需求釋放。瑞達期貨建議滬銅1709合約可背靠47200元之上逢低多，入場參考47500元附近，目標關注48100元。