表內外資產都遭壓降 銀行業「縮表」仍難成趨勢

近日，中信銀行公布的一季報顯示，該銀行總資產和總負債均出現下滑，成為今年第一家資產負債表收縮的銀行。市場上有聲音稱，這預示著銀行業「縮表」成為趨勢。

不過，證券時報·券商記者採訪多位銀行業人士了解到，銀行業「縮表」這種說法並不准確，在當前強監管力推金融去槓桿的影響下，不少銀行（尤其是中小銀行）確實開始做業務結構調整，壓降部分資產規模，但各家銀行壓降的情況不盡相同。

「中信銀行"縮表"可能是因為在去年年末沖存款，但今年開年時存款流失導致負債端收縮，資產端則是有大額資金到期未續作。銀行"縮表"不可能是趨勢，但資產結構調整卻是趨勢。」華南一券商銀行業分析師稱。

表內外資產都遭壓降

央行收緊流動性、MPA（宏觀審慎評估體系）考核祭出，再疊加銀監會強化對資金空轉套利等市場亂象的監管，讓部分中小銀行備感「壓力山大」，壓降資產規模成為這類銀行今年的一大任務。

東北地區一城商行人士對證券時報·券商記者表示，今年該行領導定的工作總基調就是「壓規模、降不良」。

「為了應對MPA考核和銀監會的監管，我們正在壓降表內外的存量資產規模，除了一些到期的項目不再續作外，尚未到期的表內資產也在轉讓，預計今年上半年壓縮表內信貸資產規模至少要100億以上。」上述城商行人士稱。

對大部分銀行來說，資產負債表中業務調整最多的，應該是同業業務。已公布的上市銀行2017年一季報顯示，在同業方面，同業資產中的存放同業、拆出資金和買入返售規模與2016年末相比，均出現不同程度回落；同業負債中的同業存放和賣出回購與2016年末相比，出現較大幅度回落，顯示出同業資產和同業負債出現收縮趨勢。

中信證券研報稱，同業資產與負債的收縮首當其衝的是全國性股份制銀行和城商行，而這些銀行恰恰是過去兩年同業資產和負債擴張的主力。在當前的情況下，全國性股份制銀行和大型城商行同業資產出現收縮，國有大行同業資產出現小幅擴張。

除了對錶內業務調整外，表外業務也在壓降。華北地區一家銀行高管向記者透露，表外理財納入廣義信貸範圍是今年一季度剛開始實施的，春節後為了應對MPA考核，該行僅用了一個半月左右的時間就壓降了表外業務規模三四百億。

「我們以前是每季度表外資產要擴張400億左右，今年一季度反而還要壓降三四百億的規模，這對我們的邊際增長影響很大；而且為了能在那麼短的時間內出手，能壓降的反而都是一些相對優質、流動性好的項目。」上述銀行高管稱。

上述高管透露，以往受限於資本充足率，中小銀行放貸規模有限，但為了能滿足企業的資金需求，就通過表外理財投資資管計劃等方式對接實體企業，現在要壓縮表外資產，實質也是減少了對實體企業的資金支持。

「壓縮表外相對優質的資產，直接導致我們行一季度資產收益大幅下降，但好在不良資產的絕對額在下降，核銷的壓力相對減少，使得業績看起來還可以。」上述高管稱。

「縮表」難成氣候

不少業內人士認為，監管壓力下，各家銀行都會或多或少對資產結構進行調整，過去業務擴張激進的小銀行面臨的調整壓力最大，但即便如此，也不至於引起銀行業「縮表」。

招商證券銀行業分析師馬鯤鵬稱，從近期對北京部分上市銀行的調研情況看，今年廣義信貸的量並非是銀行經營的核心矛盾和約束，更不會引發銀行「縮表」，各家銀行對貸款和類信貸資產配置意願較強，尤其是大行並無顯著收縮非信貸債券資產的計劃。

「一些銀行能壓降的業務，都是此前槓桿加得比較狠的業務。目前央行收緊流動性，提高市場的資金成本；與此同時，"三會"又出台政策約束加槓桿行為，兩方面結合就在擠壓銀行加槓桿業務的盈利空間。業務不賺錢，自然要壓降。」上述華南一券商銀行業分析師稱。

中信證券分析師明明稱，從數據來看，今年一季度五大行總資產比去年末增長3.4%，上市全國股份制銀行和大型城商行總資產較去年末增長0.9%，儘管增速出現了大幅放緩，但還不致引發銀行業「縮表」。從銀行自身角度看，儘管面對監管壓力，但只要經濟基本面不出現大的調整，融資需求就會穩定增長，銀行就有能力通過資產端循序漸進地調整，找到新的可持續的資產擴張路徑。