重磅監管：網貸資金存管辦法落地，銀行將強勢接手

聞聲許久終見人。

2月23日，銀監會聯手十部委正式頒布《網路借貸資金存管業務指引》。這一紙讓龐大網貸交易資金監管有規可循、有法可依的操作細則，距離互聯網金融頂層設計文件《互聯網金融指導意見》的出爐，整整晚了 一年半。

正是在這一年半間，早在指導意見就初現端倪的「銀行存管「，在頻發的平台信用風險、激增的壞賬率和高企的合規成本等多重因素疊加作用下，一直難以落地。銀行不進，第三方支付不退，長時間成為網貸資金存管的主要格局。

隨著網貸整頓步入收尾階段，存管指引的出爐將會倒逼行業上演兩個可預見的變化：

1.第三方支付讓出最後江山，聯合存管模式全部停擺，已接入該模式的P2P整改；

2. 無數小平台將會爭先恐後完成備案登記，因為這是接入銀行存管的前置條件。

這兩種變化，都會在將要來到的180天內悉數發生。

1. 與去年的徵求意見稿相比，指引新增了關於反洗錢的條款。指引第九條第6款明確，網貸機構作為委託人，須履行並配合存管人履行反洗錢的義務，此外，第十五條中，對存管合同的內容規定里，也相應增加了反洗錢職責的內容。反洗錢通常是在支付領域進行，目前是前置，這意味著網貸平颱風控的壓力將進一步加大。

2. 指定商業銀行為存管機構，並明確了其免責條款，銀行也不承擔任何形式的增信，如發生平台項目違約、虛假標等情況，銀行都不承擔任何責任，在宣傳中平台也不能以銀行存管作為宣傳和營銷的噱頭。這有利於鼓勵更多銀行加入存管隊伍。

3、徵求意見稿要求存管人需在銀行業監督管理部門進行備案，正式文件則刪除此規定，增加要求「具有良好的信用記錄，未被列入企業經營異常名錄和嚴重違法失信企業名單」。

4. 銀監會要求銀行對網貸平台交易數據保存從15年，統一劃歸為5年，可操作性更強。

5. 在多項條款規定上更為寬鬆、便捷、可行。比如在信息披露上，之前的徵求意見稿是在指定的相關官網，現在是只需定期向委託人和合同約定的對象披露即可，且去掉了關於不良率、逾期率的規定。此外，此前的意見稿規定，平台業務的所有參與方都需要在銀行開設電子賬戶，這將大大增加平台業務、客戶遷移和系統改造的工作量，但現在只規定了委託人、委託人的客戶（包括出借人、借款人及擔保人等)開戶，操作更簡便。

6.正式文件中增加要求存管人的網路借貸資金存管業務技術系統應當「通過履行表面一致性的形式審核義務對客戶資金及業務授權指令的真實性進行認證」，防止委託人非法挪用客戶資金。

7.明確網貸機構只能選擇唯一一家商業銀行作為資金存管機構，這可以避免多家銀行共同存管引發的混亂情況。

8、明確了已開展業務但不符合指引要求的需要委託人和存管人應自指引發布之日起6個月內整改，和《網路借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》規定的不超過1年整改期匹配。

網貸在爭議之中仍舊發展迅猛。

根據第三方監測平台網貸之家的數據，截至2017年1月底， P2P貸款餘額增至8560.95億元，環比12月底增加了4.88%；同時，歷史累計成交量達到3.65萬億元，較去年同期的1.5萬億增長幅度達到143.33%。

但與行業市場規模疾步擴容不相符的是，網貸資金合規存管的進展依舊緩慢。銀監會負責人就存管指引答記者問時就表示，目前專項整治工作摸底排查階段已經結束，其中資金存管落實不到位的問題比較突出。據第三方不完全統計，截至2016年末，完成系統對接的P2P有90多家，佔P2P機構總數的4%。

記者向網貸之家拿到的最新數據是，截至2月20日，落實存管系統對接的平台增加了23家達到113家，佔比較去年末的4%上升到了4.83%。還有更多的平台在路上，已簽訂協議、還未正式上線系統的平台，另外還有93家。

已實質性布局這總計206（已上線和已簽約的）家平台的， 是32家商業銀行。其中，城商行是絕對的主力軍。來自融360的調研顯示，華興銀行上線資金存管業務的平台數量最多，達到了37家，佔比約25%；緊隨其後的是恆豐銀行、江西銀行、徽商銀行和浙商銀行。在其他國有和股份制大行中，興業銀行、中信銀行、民生銀行、廣發銀行相對積極，但平台存管上線數量均未超過5家。

值得一提的是，指引第十條指出：作為存管人的商業銀行，必須明確負責網路借貸資金存管業務管理與運營的一級部門，部門設置能夠保障存管業務運營的完整與獨立。

記者掌握的情況是，目前30多家已經推出存管服務的銀行，不少將該項業務放在二級部門來運作，但均能保障存管業務運營的獨立性。最早運作該項業務、系統成熟度頗受追捧的民生銀行，存管業務由 金融市場條線的資產託管部運營；上海銀行由新型機構部下設的資產託管部運營、江蘇銀行由網路金融部和託管部共同運作，另外不少股份行由網路金融部負責。而包商銀行是少數的將互金存管置於一級部門來運營的銀行，由數字銀行事業部負責。

將時間倒退回一年半前（15年7月18日），「銀行存管「的提法第一次官方性地出現在了互金指導意見里。而在此之前的兩年多時間裡，業界對於資金賬戶監管的叫法一度是」資金託管「，而「託管」的主體，銀行根本寥寥無幾，絕大部分都是第三方支付。

而後來監管將「銀行存管」提上議程后，平台開始主動尋求銀行對賬戶監管的介入。但初期模式比較粗放，多數為平台將風險準備金、平台保證金存於銀行對公賬戶，並由銀行定期出具資金存放證明。而投資人與借款人的交易資金，依舊是通過第三方支付依據平台指令划轉，銀行根本沒有對交易資金進行監管。

去年網貸資金存管的徵求意見稿出台後，監管明令銀行才能為投融資雙方開立資金賬戶的意圖已經十分明朗和堅決了。於是，曾經的託管主力軍第三方支付與銀行開始聯手，推出了一度大行其道的「聯合存管」模式——由銀行開設平台存管賬戶，同時開放結算通道介面給第三方支付，第三方支付再依據平台指令調撥資金。

而今日存管指引的最終出爐，宣告了這種模式的最終出局。《指引》強調了銀行開展資金存管業務的獨立性， 並表示第三方支付機構作為非銀金融機構，本身並不具備存管人的業務主體資格。

一位大型城商行資產託管部人士告訴記者，在該行推出的存管模式里，平台需要再該行開立三類賬戶：銀行存管總賬戶、平台自有資金賬戶和風險備付金/保證金賬戶

。存管總賬戶管理投資人交易資金，由網貸平台發送數據並且下達指令，銀行進行款項劃撥。這個總賬戶下面有很多虛擬子賬戶，每一個賬戶記錄每一筆交易資金的流向。虛擬子賬戶和交易賬戶互為綁定；平台自有資金賬戶為平台自身的對公賬戶，隔離存放自有資金；風險備付金/保證金賬戶也稱為增信賬戶。如果平台有擔保公司，那麼擔保公司需存一定保證金於該賬戶下；如果沒有，那麼平台是將自身一定比例的風險備付金存於該賬戶下。而這個賬戶的資金，只有在平台發生兌付風險的時候，通過銀行同意才能夠動用。

這也就是目前業界主流的，最流行的「大賬戶+虛擬賬戶」模式。而另外還有一種同樣在目前看來合規的形式，是二類賬戶模式。通常 提供該模式的銀行，會將存管業務放在直銷銀行部門來完成。在這樣模式下，存管銀行還會為投資人和借款人單獨開立二類電子賬戶。但需要說明的是，採用這種模式的銀行並不在多數，因為這對用戶開戶要求、賬戶驗證、支付額度有更為嚴格的要求。

總之，兩種模式都是為了銀行對平台的自有資金和客戶資金分賬管理，而且為交易資金開具單獨的資金結算賬戶。而各家銀行收費模式不一，通常分為三種：按貸款餘額的一定比例徵收、按交易筆數收取和按年費收取。

正如上文所言，《指引》在提及商業銀行開展資金存管業務之時，用了一個前置謂語動詞「獨立開展」。這就引出了一個存疑已久的老話題——此前盤踞P2P存管業務已久的第三方支付，到底是徹底出局，還是依舊可以存？

對此，富友支付總裁吳偉認為：雖然存管的主體不可能再是第三方支付，但指引並沒有限制支付公司與銀行合作。存管方案包含業務管理和交易校驗功能,充值、提現、繳費等資金清算功能，交易密碼或其他有效的指令驗證等3大功能。支付公司仍舊可以為銀行提供技術解決方案和諮詢服務，幫助網貸從支付充值到交易，再到回款提現等諸多環節達到流暢的效果。

而備受矚目的網貸存管前「霸主」匯付天下高級副總裁兼匯付數據總裁 穆海潔則表示：「我們已做好充分的準備，已完成與貴州銀行、徽商銀行等多家商業銀行對接工作。我們有信心在6個月整改限期之內幫助合作的網貸平台與商業銀行完成全面對接」。

穆海潔認為，匯付天下仍能為平台和銀行提供雙向技術對接服務。「對於委託人（平台），我們將提供高效的支付結算服務；對於存管人（銀行），我們也將依託覆蓋全國的跨行結算優勢，助力銀行為用戶提供更加便捷的支付服務」。

這佐證了記者之前對某股份行的採訪。該行託管部人士告訴記者，如果投資人的資金賬戶並沒有開立在存管行，那麼存管行還是會通過第三方支付進行資金的跨行划轉，因為通道費用更為低廉而且速度更快。

融360網貸分析員韓騰則高度概括了上述各方意見：監管否定聯合存管模式，強調的是銀行要親自履行存管職責去進行賬戶開立、交易信息處理、交易密碼驗證等操作。聯合存管模式中，把這些職責交給第三方支付來完成是不合規的，但是除此之外的一些信息處理及技術開發工作，不會改變存管履責主體。

以上觀點綜合自開鑫金服總經理 江蘇省互聯網金融協會副會長周治翰、友金所總裁李昌國、PPmoney理財CEO胡新、積木盒子CEO謝群、短融網總經理 楊夏耘、人人貸創始人楊一夫、人民大學重陽金融研究院客座研究員董希淼等。

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