好消息：小股民以後都能「持股行權」了！

據證監會發布微信公眾號消息，近日，證監會批准了中證中小投資者服務中心有限責任公司(以下簡稱投資者服務中心)報送的《擴大持股行權試點方案》，將持股行權試點區域從上海、廣東(不含深圳)、湖南三個地區擴展至全國。

如何「持股行權」？

根據《持股行權試點方案》，依法購買持有試點區域所有上市公司每家1手（100股）A股股票（持有后原則上不再進行買賣），以普通股東身份依法行使權利，通過示範效應提升中小投資者股權意識，引導中小投資者積極行權、依法維權，督促上市公司規範運作。

早在2015年3月，中證投服中心董事長芮躍華就曾對持股行權做過簡要解釋，他表示，投服中心以小股東的身份持有上市公司的股票，通過行使《公司法》、《證券法》賦予中小投資者的知情權、建議權、表決權和提案權等，來幫助中小投資者切實維護自身的合法權益，促進上市公司的規範運作。

試點一年余效果良好

據證監會消息，持股行權試點自2016年2月開展以來，投資者服務中心作為實施主體，累計向試點區域170餘家上市公司發送股東建議函，提出建議380餘條，現場參與26家上市公司股東大會、投資者說明會，取得了較好的效果。

去年7月份，證監會曾透露下半年要在深入推進持股行權試點工作的基礎上，及時開展試點工作總結和評估，提出下一步擴大試點工作的決策建議。

附：

持股行權試點工作方案

（中證中小投資者服務中心有限責任公司2016年2月19日發布）

為了落實國務院《關於進一步促進資本市場健康發展的若干意見》（國發〔2014〕17號）、國務院辦公廳《關於進一步加強資本市場中小投資者合法權益保護工作的意見》（國辦發〔2013〕110號，以下簡稱國辦110號文），創新服務中小投資者的方式，完善資本市場投資者保護機制，推動投資者保護工作深入開展，中證中小投資者服務中心有限責任公司（以下簡稱投資者服務中心）制定本方案，試點開展持股行權工作。

一、試點目標

投資者服務中心通過公益性持有股票，示範行使股東權利，增強股東權利意識，構建健康股權文化，提升廣大投資者，尤其是中小投資者自我保護能力。以普通股東身份參與公司治理，有效促進上市公司規範運作，督促其積極落實中小投資者權益保護相關政策，提升上市公司整體投資者保護水平。

二、 試點原則

（一）堅持依法行權，行權行為符合法律法規要求，符合公司治理規範，符合監管規定和自律規則。

（二）堅持普通股東定位，運用市場化手段，以普通股東身份按程序行使各項權利，不以參與公司經營管理和營利為目的，不行使監管或自律職責，不代表證券監管機構的立場。

（三）堅持規範透明，建立健全持股行權決策、實施、宣傳等工作機制，實現持股行權工作科學規範與公開透明。

（四）堅持循序漸進，以先易后難、穩妥推進、逐步摸索、確保可控的原則開展工作。

三、 試點區域

持股行權試點範圍確定為上海、廣東（不含深圳）、湖南三個區域。在條件成熟后，逐步擴展試點區域。

四、 持股方式

按照有關規定和交易規則，通過二級市場持有三個試點區域內，所有在上海、深圳證券交易所上市公司的每家1手（100股）A股股票。持有后原則上不再進行買賣。

五、 行權事項和行權方式

持股行權堅持以問題為導向，以維護中小投資者合法權益為宗旨，主要圍繞落實國辦110號文提出的要求，在中小投資者投票機制、利潤分配決策機制、公開承諾及履行、自願性簡明化信息披露等方面，行使知情權、建議權等無持股比例和期限限制的股東權利。積極積累經驗，逐步豐富行權事項和行權方式。

六、 組織實施

（一）線索發現。建立多元化行權線索發現機制，通過12386熱線等渠道了解投資者訴求，通過互動聯絡平台收集投資者意見建議，通過投資者權益監測彙集損害投資者權益事項，確定行權目標。

（二）行權決策。建立行權立項會制度、專家論證制度和重要事項諮詢制度。投資者服務中心在制訂具體行權方案時，將充分聽取各方特別是投資者的意見建議。方案提交行權立項會進行集體決策，需要時將啟動論證和諮詢程序，提高行權決策的科學性和專業性。

（三）行權實施。投資者服務中心將嚴格按照經批准的具體行權方案開展行權工作，在實施過程中與相關各方加強溝通，互相配合，形成合力，並對具體行權方案的實施進行實時記錄與動態評估，確保行權取得預期效果。在行權過程中發現涉嫌違法違規行為或者監管自律問題的，可以報告相關部門。

（四）宣傳引導。圍繞持股行權的背景、舉措、成果和典型案例，深入開展宣傳活動，通過示範效應強化廣大投資者的權利意識，引導其積極行使股東權利。

七、 風險防範

（一）建立健全信息保密、內幕信息管理、工作迴避、廉潔自律等配套制度，完善合規審核、紀檢監察等內部監督約束，從制度上防範內幕交易和利益衝突。

（二）強化流程管理，在線索搜集、方案制定、行權立項、行權實施等環節，嚴控知情範圍，全程記錄存檔，將責任落實到人。

（三）選擇法律政策依據明確、事實清楚的事項審慎行權，避免引起市場誤解。

（四）建立行權信息公開機制，及時披露行權動態，主動接受投資者、社會公眾和監管部門的監督。

（五）建立輿情預警機制，針對市場各方關注的行權問題主動解疑釋惑，為試點工作的開展營造良好的輿論環境。

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