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2021/12/25
一、政策解讀
1. 國家發改委等八部門聯合印發《關於促進分享經濟發展的指導性意見》
2. 國家發改委等五部門聯合發布《關於促進市域（郊）鐵路發展的指導意見》
二、產業洞察
1. 央企混改進入落地期，國有企業改革邁向深水區
2. 互聯網金融整改延期，不合規平台或將被清理退出
三、同業動態
1. 興業銀行1000億融資助力浙江綠色金融改革試驗區
四、國際速遞
1. 全球掀起人工智慧投資高潮
五、產業快訊
1. 粵港澳大灣區共建世界級港口群
2. 2017年零售行業將繼續保持平穩較快發展態勢
六、行業數據
1. 2017年1-5月服務業進出口穩中向好
2. 6月份物流業景氣指數環比回落1.9個百分點
1.國家發改委等八部門聯合印發《關於促進分享經濟發展的指導性意見》
7月3日，國家發改委等八部門聯合印發《關於促進分享經濟發展的指導性意見》。《意見》指出，分享經濟作為全球新一輪科技革命和產業變革下湧現的新業態新模式，正在加快驅動資產權屬、組織形態、就業模式和消費方式的革新。推動分享經濟發展，將有效提高社會資源利用效率，便利人民群眾生活，對推進供給側結構性改革，落實創新驅動發展戰略，進一步促進大眾創業萬眾創新，培育經濟發展新動能具有重要意義。《意見》提出，要合理界定不同行業領域分享經濟的業態屬性，分類細化管理。避免用舊辦法管制新業態，破除行業壁壘和地域限制，進一步取消或放寬資源提供者市場准入條件限制。堅持包容審慎的監管原則，探索建立政府、平台企業、行業協會以及資源提供者和消費者共同參與的分享經濟多方協同治理機制。《意見》指出，鼓勵和引導分享經濟企業開展有效有序競爭，鼓勵和支持具有競爭優勢的分享經濟平台企業有序「走出去」，加強對外交流與合作，積極開拓國際市場，構建跨境產業體系，打造國際知名品牌，培育具有全球影響力的分享經濟平台企業。
點評：
《意見》充分肯定了分享經濟對深化供給側結構性改革、培育經濟發展新動能的重要意義；明確了分享經濟的形態特徵和監管原則；規定了平台企業、資源提供者和消費者的權利、責任、義務，以及稅收、統計等方面的完善措施；體現了順應新經濟發展模式的創新型監管思路，將為分享經濟發展營造更加規範有序的市場環境。近期，關於分享經濟的利好政策頻繁出台，表明政府層面對此種新型經濟形態的高度認可與支持。預計隨著監管態度的明朗、監管規則的明確、相關技術的進步以及配套措施的完善，分享經濟的市場空間將進一步拓展，行業發展將進入平穩上升階段。
商業銀行應積極把握分享經濟發展機遇，結合分享經濟的特色需求，創新金融產品與服務。如可通過授信、投貸聯動、投行、直銷銀行等多種方式，支持優質平台企業做大做強，為企業「走出去」提供金融服務；加強與平台企業的互動合作，探索信息共享與業務對接模式，拓展網路金融業務營銷渠道，提升產品與服務的針對性、便利化；深度挖掘、主動對接分享經濟資源提供者和消費者的個性化金融需求。同時，注重加強對平台企業的資質甄別，強化抵押、擔保等風險緩釋措施，謹慎進入盈利模式尚不清晰的細分領域。（董運佳）
2.國家發改委等五部門聯合發布《關於促進市域（郊）鐵路發展的指導意見》
近日，國家發改委等五部門聯合發布《關於促進市域（郊）鐵路發展的指導意見》。《意見》指出，市域（郊）鐵路是城市中心城區聯接周邊城鎮組團及其城鎮組團之間的通勤化、快速度、大運量的軌道交通系統，提供城市公共交通服務，是城市綜合交通體系的重要組成部分。《意見》提出，至2020年，京津冀、長江三角洲、珠江三角洲、長江中游、成渝等經濟發達地區的超大、特大城市及具備條件的大城市，市域（郊）鐵路骨幹線路基本形成，構建核心區至周邊主要區域的1小時通勤圈；其餘城市群和城鎮化地區具備條件的城市啟動市域（郊）鐵路規劃建設工作。《意見》鼓勵社會資本全面參與市域（郊）鐵路投資、建設、運營、管理等各個環節；充分發揮市域（郊）鐵路具備穩定現金流的優勢，拓展資金來源，探索吸引保險資金、企業年金等長期資本參與市域（郊）鐵路發展；積極支持通過企業債券、公司債券、非金融企業債務融資工具等方式融資；鼓勵金融租賃公司研發適合市域（郊）鐵路特點的金融產品，採用直接租賃、售後回租等形式提供融資服務。
點評：
隨著城鎮化速度的加快和中心城市規模的逐步擴大，軌道交通正日益成為大城市最重要的交通基礎框架。相對於傳統高速鐵路，市域（郊）鐵路發車頻率更高，運營密度更大。加快市域（郊）鐵路發展，對於擴大交通有效供給、緩解城市交通擁堵、改善城市人居環境、促進新型城鎮化建設具有重要作用，是實現大城市可持續發展的戰略選擇。
根據民生銀行研究院測算，預計「十三五」期間市域（郊）鐵路竣工里程數將達到10831公里，總投資約合1.4萬億元，產業鏈相關企業有望獲得快速發展。建議商業銀行重點關注京津冀、雄安新區、長三角、長江中游、珠三角、成渝等城市群中的鐵路建設，積極關注鐵路施工商、材料供應商、鐵路整車及信號控制系統等領域內的上市公司，對相關子行業進行信貸傾斜，同時，應加強同租賃公司、保險、基金以及證券等機構合作，提供綜合化金融服務，以滿足市域（郊）鐵路建設和運營的資金需求。但是，受近年鐵路基金密集投資影響，相關設備製造商的負債規模呈逐年遞增趨勢，商業銀行需警惕相關企業財務風險。（郭曉蓓）
二、產業洞察
1.央企混改進入落地期，國有企業改革邁向深水區
中央全面深化改革領導小組第三十六次會議明確，今年年底前基本完成國有企業公司制改制工作，並審議通過《中央企業公司制改制工作實施方案》。目前，央企公司制改制、混改、重組三方面改革均明確了時間表。據了解，作為國企改革的重要突破口，第三批中央企業混合所有制改革試點已進入篩選階段。
作為部分重要領域混合所有制改革試點示範任務的共同落實單位，國家發改委和國資委2016年以來已開展兩批中央企業混合所有制改革試點工作。目前，第一批九家試點的方案已基本批複，正在指導試點企業有序實施，有望年內取得實質性進展和突破；第二批10家試點企業名單已經國務院國有企業改革領導小組審議確定，其中九家企業已正式上報試點方案，擬近期批複實施，預計年內將取得階段性進展。按照此前國家發改委給出的時間表，央企混合所有制改革在今年四季度要進入實施階段，因此，預計未來三個月將是各央企改革方案的密集出台期。而作為實施混改的一項重要路徑，資產證券化有望在下半年繼續提速。有關專家表示，上半年國企混改獲大力推進，未來隨著公司制改制完成，十萬億級國有資產證券化空間將開啟。
點評：
自2016年4季度以來，伴隨著國企混改「6+1」試點的確立，混合所有制改革試點作為深化國企改革的重要突破口，正加速在重點領域和關鍵環節取得新的進展和突破。截至2017年3月，126家省級國資委監管的一級企業集團層面已完成混合所有制改革，中央企業二級子企業混合所有制企業戶數佔比已達22.5%。目前推進混合所有制改革主要有三種方式：一是引入非國有資本參與國有企業改革；二是國有資本投資運營公司對發展潛力大、成長性好的非國有企業進行股權投資；三是探索實行混合所有制企業員工持股。以資產證券化促公司制改革雖主要集中在資本運作以及企業運營兩大層面，但客觀上為混改通過市場化運作向深水區邁進提供了條件。下半年央企混改的深入推進，將進一步發揮社會資本作用，放大國有資本影響力與控制力，推進公司治理結構的規範化，進而更好激發央企發展活力。
建議商業銀行重點關注軍工改革、油氣改革投資機會，關注電信、鐵路、基建等行業混改動向。優先關注北京、天津、上海、山東等推進力度較大的省市區域。鑒於當前仍處於混改探索實踐期，建議關注央企一級公司如何進行公司制股份制改制，以及一些具備條件的國有上市公司如何通過股權、現金、融資等方式實施跨區域併購重組等實踐進展。（溫恬）
2.互聯網金融整改延期，不合規平台或將被清理退出
近日，人民銀行聯合十七部委共同印發《關於進一步做好互聯網金融專項整治清理整頓工作的通知》，對下一步互聯網金融的清理整頓工作進行了詳細的進度安排。《通知》要求，在P2P網路借貸、股權眾籌、互聯網保險、非銀行支付等領域，全國範圍內的專項整治工作將延期至2018年6月底。對個別從業機構情況特別複雜的，經省級人民政府批准后，整改期最長可延至2年，由省級人民政府指定相關部門負責監督及驗收。《通知》要求，各省領導小組要切實承擔第一責任人職責，統一組織本地區清理整頓工作，採取有效措施確保整治期間轄內互聯網金融從業機構數量及業務規模雙降。此外，凡從事互聯網金融活動的機構，必須依法接受准入或備案管理。整改期間，從業機構存量不合規業務要逐步壓降至零，不得新增不合規業務。
互聯網金融專項整治延期一年，雖然賦予了平台更充足的時間進行合規化整改，但從另外一方面來看，行業監管接下來將更清晰和細化，意味著更多不合規平台或將被清理退出。零壹智庫P2P半年報顯示，截至2017年上半年末，正常運營的P2P網貸平台僅餘1553家，占行業累計上線平台數量的29.9%；累計問題平台3594家，其中2017年1-6月達360家，同比減少37.4%，環比減少47.2%。
點評：
互聯網金融在提升金融效率、帶來金融創新紅利的同時，將傳統金融業風險與互聯網風險合二為一，使其風險變得更加複雜。為此，2015年以來，人民銀行等部委先後印發《關於促進互聯網金融健康發展的指導意見》、《互聯網金融風險專項整治工作實施方案》、《關於進一步做好互聯網金融專項整治清理整頓工作的通知》等文件，以規範各類互聯網金融業態，防範互聯網金融行業風險。隨著互聯網金融專項整治的延期，行業整改力度和範圍全面加碼，行業監管更加清晰和細化。一方面，正規的互聯網金融平台為了滿足合規標準，將加速朝著資產小額、分散化、多樣化，綜合金融控股平台方向轉型。另一方面，整改延期給合規困難的平台提供了溫和退出的機會，利於維護行業穩定。總體來看，《通知》將進一步提高互聯網金融行業集中度，促進行業規範化運作。
對商業銀行而言，既要深抓互聯網金融整改的政策紅利，也要高度防範互聯網金融風險。一是可大力發展手機銀行和直銷銀行，加速消費金融場景化布局，搶佔移動支付市場；二是可發展P2P平台、眾籌平台、網路理財等交易資金託管業務；三是可創新業務模式，構建中小企業與銀行間的互聯網合作平台。同時，商業銀行要注意防範宏觀經濟下行對小微企業帶來的經營衝擊，警惕資產錯配風險、信用泡沫風險、信息安全風險、以及網路技術安全風險。（廖貝妮）
三、同業動態
1.興業銀行1000億融資助力浙江綠色金融改革試驗區
6月29日，興業銀行與浙江省政府簽署戰略合作協議，承諾未來五年內為浙江省提供各類綠色融資1000億元，支持浙江省綠色金融改革創新試驗區和「兩美浙江」建設。前不久，興業銀行剛與貴州省簽訂500億綠色融資戰略合作協議，至此，興業銀行已與5個綠色金融改革創新試驗區中的兩個省份達成綠色融資戰略合作協議，簽約金額合計1500億元。根據協議，雙方將緊密圍繞綠色金融整體規劃、美麗浙江建設、綠色金融產品體系創新、風險防範體系建設等方面展開全方位合作，重點支持海綿城市、綜合管廊、水資源利用與保護、美麗鄉村、小城鎮環境綜合整治、綠色出行、綠色製造等領域，推進多層次綠色金融組織體系、多元化綠色金融產品服務體系和多層級政策支持服務體系建設。在加大綠色信貸投放的同時，加強綠色基金、綠色信託、綠色債券、綠色租賃和綠色零售等產品在浙江省的創新落地。同時，雙方將通過高效務實的合作，以綠色金融帶動綠色發展，共同推進當地供給側結構性改革，加快傳統產業結構轉型升級、推動裝備製造高端化智能化發展，大力發展綠色製造、綠色能源，加快「五水共治」和生態環境治理等，打造綠色發展的「浙江模式」。
點評：
綠色發展是十八大以來中央確定的五大發展理念之一，近年來，從頂層設計入手，積極構建綠色金融體系，綠色金融在的倡議和推動下首次寫入了G20杭州峰會公報，目前綠色金融已上升到國家戰略高度，成為國際共識。從2008年開始，相關部門相繼出台了綠色保險、綠色證券、綠色信貸等政策，2016年出台《關於構建綠色金融體系的指導意見》，形成了綠色金融快速可持續發展的頂層設計。目前，已擁有全球最大的綠色債券市場，綠色債券餘額從2009年的2936億元增長到2016年的24934億元，年均增長率約36%。但是，綠色金融發展也存在著主要依靠中央決策和部委推動，業務主要集中在北京、上海等主要城市和大中型金融機構的問題。
2017年6月14日，國務院批准了五省區建立綠色金融改革創新試驗區的方案，從發展綠色金融事業部、擴大綠色信貸和綠色債券發行、發展綠色基金、加快發展綠色保險、建立環境權益市場、建立綠色信用體系、強化政策支持等多個方面進行了部署，對調動全國地方政府和各級金融機構開展綠色金融的積極性具有十分重要的意義。隨著五大綠色金融改革創新試驗區的建立，正在形成從國家到地方再到多層次金融機構齊抓共營，共促綠色金融發展的良好局面。五個各有側重、各具特色的改革創新試驗區的建立，將在體制機制上為綠色金融發展探索出可複製可推廣的經驗。
商業銀行應積极參与綠色金融改革創新試驗區建設，推動綠色金融結合當地實際情況開展創新性的運用，加強與其他金融機構的溝通合作，運用綠色信貸、綠色債券、綠色保險、綠色基金、碳金融等多種綠色金融工具，支持綠色產業的發展。（黃赫）
四、國際速遞
1.二季度全球互聯網投融資活躍，中美組成第一梯隊
7月5日，信息通信研究院發布了《2017年二季度互聯網投融資運行情況》。總體來看，二季度全球資本市場活躍度及投資額度環比保持上漲態勢。其中，投融資案例3970起，環比提升5.9%，同比增長24.5%；披露的投融資金額398億美元，環比上升36.3%，同比上升9.0%。同時，全球互聯網投融資早期投資（包含種子、天使、A輪）佔比略有回落。數據顯示，二季度早期投資案例數佔比80.8%，環比下降1.7個百分點，同比下降0.5個百分點。投融資熱點仍集中在互聯網金融、企業服務、電子商務、醫療健康等領域，投融資案例數分別為818、761、417和308起。目前來看，全球投融資多級梯隊形成。第一梯隊的中美兩國投融資金額差距縮小到5億美元；英國、印度、加拿大、德國、法國、瑞典、以色列等國形成第二梯隊。
2.全球掀起人工智慧投資高潮
風投數據公司CB Insights發布的報告顯示，2016年第四季度，全球人工智慧領域共有173宗投資交易，為近5年來投資最活躍的一個季度。從全球範圍看，PE/VC等早期股權投資機構仍是人工智慧投資的主力。其中，Data Collective是人工智慧領域最活躍的風險投資者，2012年以來已經投資超過20家人工智慧企業。Khosla Ventures和英特爾排在第二位，投資均超過15家企業。國內市場方面，紅杉資本基金、順為資本、IDG資本、聯想之星、高瓴資本等創投機構成為人工智慧投資的主要力量。此外，近年來科技巨頭積極直接投資或收購創業團隊，谷歌、蘋果公司、微軟公司收購次數居於前列，百度、騰訊和阿里巴巴等國內科技公司也加大了對人工智慧領域的投資。但目前人工智慧市場整體盈利能力仍然不足，基於盈利能力考慮，參與設立併購基金、收購較為成熟項目以及內生式發展，成為上市公司布局人工智慧的主要方式。
3.歐洲中小企業產業集群漸成中堅力量
貿促會《歐洲國家中小企業產業集群發展情況及對我啟示》報告顯示，歐洲產業集群地區的生產率明顯高於集群外地區，增長潛力也不受當地市場規模的限制。有研究表明，在產業集中度高的地區，新的商業模式更多，新成立的公司也更容易取得成功。
統計數據顯示，目前，中小企業產業集群創造了歐洲國家39%的就業崗位和55%的工資總額，比非產業集群企業的平均工資水平高11%。2008年至2014年，產業集群企業每年新增工作崗位0.2%（集群外是-1.7%），申請的專利占歐洲國家所有專利總量的87%。
歐洲中小企業產業集群取得成功的主要原因是集群所在區域內的創業氛圍濃厚、成熟企業幫助初創小企業成長、中介機構和服務體系等比較完善、融資成本相對低廉。
五、產業快訊
1.國務院發文簡化工業產品生產許可和審批程序
國務院日前印發《關於調整工業產品生產許可證管理目錄和試行簡化審批程序的決定》。按照深化簡政放權、放管結合、優化服務改革的要求，調整工業產品生產許可證管理目錄，簡化工業產品生產許可和審批程序，強化部門監管責任和企業產品質量安全主體責任，有利於放寬市場准入、激發社會投資活力、促進「製造」品質升級。《決定》指出，要進一步調整實施工業產品生產許可證管理的產品目錄。對能通過加強事中事後監管保障質量安全的輸水管、泵等19類產品取消事前生產許可；對與大眾消費密切相關、直接涉及人體健康安全的電熱毯、機車乘員頭盔等3類產品，實行強制性認證，不再實施生產許可證管理。經上述調整后，繼續實施生產許可證管理的產品減至38類。同時，對仍需實施生產許可，且量大面廣、由地方管理更有效的飼料粉碎機械、鋼絲繩等8類產品，將許可許可權下放給地方質檢部門。目錄調整后，取消、轉認證、下放幅度達50%，有利於持續降低企業制度性交易成本，充分激發市場主體活力，直接為企業鬆綁、降低企業的時間成本。
2.國務院發文部署推動養老保險發展工作
近日，國務院辦公廳印發《關於加快發展商業養老保險的若干意見》，部署推動商業養老保險發展工作。《意見》指出，商業養老保險是商業保險機構提供的，以養老風險保障、養老資金管理等為主要內容的保險產品和服務，是養老保障體系的重要組成部分。發展商業養老保險，對於健全多層次養老保障體系，促進養老服務業多層次多樣化發展，應對人口老齡化趨勢和就業形態新變化，進一步保障和改善民生，促進社會和諧穩定等具有重要意義。《意見》明確，將從四個方面推動商業養老保險發展。一是創新商業養老保險產品和服務；二是促進養老服務業健康發展；三是推進商業養老保險資金安全穩健運營；四是提升管理服務水平。《意見》強調，各地區、各有關部門要加強組織領導和部門協同，研究解決商業養老保險發展中的重大問題，加強投資和財稅等政策支持，完善地方保障支持政策，為商業養老保險健康發展營造良好環境。
3.粵港澳大灣區共建世界級港口群
7月1日，國家發改委、廣東省政府、香港特別行政區政府和澳門特別行政區政府聯合簽署《深化粵港澳合作 推進大灣區建設框架協議》。粵港澳大灣區包括廣東省珠三角九市和香港、澳門特別行政區，是開放程度最高、經濟活力最強的區域之一，具備建成國際一流灣區和世界級城市群的良好基礎。根據協議，粵港澳三地將推進基礎設施互聯互通，進一步加快大灣區基礎設施建設，推動內地與港澳交通設施有效銜接，構建高效便捷的現代綜合交通運輸體系，共建世界級港口群和空港群，優化高速公路、鐵路、城市軌道交通網路布局，完善現代貨運物流體系，推動各種運輸方式綜合銜接、一體高效，提升客貨運輸服務水平。
4.國家發改委等十三部門發文加快推進天然氣利用
日前，國家發改委等十三部門印發《加快推進天然氣利用的意見》。《意見》指出，逐步將天然氣培育成為現代清潔能源體系的主體能源之一，到2020 年，天然氣在一次能源消費結構中的佔比力爭達到10%左右，地下儲氣庫形成有效工作氣量148億立方米。到2030年，力爭將天然氣在一次能源消費中的佔比提高到15%左右，地下儲氣庫形成有效工作氣量350億立方米以上。《意見》提出，劃定並逐步擴大高污染燃料禁燃區範圍，嚴控交通領域污染排放，將煤改清潔能源納入環保考核。深化天然氣價格改革，完善天然氣發電價格機制。健全天然氣市場體系，減少供氣中間環節，建立用戶自主選擇資源和供氣路徑的機制。《意見》強調，完善產業政策，加快法規標準「立改廢釋」，強化天然氣設施用地保障，落實碳排放權交易制度，推動建設並不斷完善全國統一的碳排放權交易市場。同時，《意見》提出實施城鎮燃氣工程、天然氣發電工程、工業燃料升級工程、交通燃料升級工程四項重點任務。
5.國家發改委落實放管服要求，加快推進煤炭優質產能釋放
6月30日，國家發改委發布《關於做好2017年迎峰度夏期間煤電油氣運保障工作的通知》，旨在確保2017年迎峰度夏形勢平穩，統籌做好煤電油氣運保障工作。通知強調，落實「放管服」要求，加快推進煤炭優質產能釋放。嚴格落實增減掛鉤減量置換要求，促進建設項目依法依規投入建設生產。按照簡政放權、放管結合、優化服務要求，加快辦理建設項目核准手續；對已核准項目，要積極協調加快辦理採礦許可、土地使用、環境影響評價等後續手續，已建成項目要及時開展聯合試運轉和竣工驗收等工作。認真落實發改運行〔2017〕763號文件精神，按照減量置換原則，抓緊對部分符合條件的優質產能煤礦重新核定生產能力。各地和有關中央企業要積極協調和組織具備條件的煤礦加緊落實產能置換方案，為加快辦理上述相關手續、增加有效供給創造條件。在確保安全生產、履行驗收程序的前提下，保障煤礦正常生產秩序。各地要針對停工停產煤礦進行認真梳理、提出分類處置措施，對具備條件的抓緊組織復工復產驗收，力爭應復盡復；不得以簡單停產方式應付安全生產、環保等檢查。
6.科技部即將發布新一代人工智慧發展規劃
6月29日上午，科技部部長萬鋼在首屆世界智能大會上透露，黨中央國務院及科技部、發改委等多個部委推動制定的新一代人工智慧發展規劃和重大項目規劃即將發布。這將是面向2030年的人工智慧發展規劃。新一代人工智慧發展規劃主要推動四方面工作：一是加強能力建設，布局重大人工智慧科技項目，加快人工智慧基礎前沿理論、關鍵技術等，力爭人工智慧科技產業在早日取得收穫。同時，發揮企業主體作用，加快在形成高水平人工智慧人才基地，通過開源、開放的理念，實現人工智慧的可持續發展；二是加強人工智慧科技成果轉化應用，促進人工智慧特色產業發展，突破核心關鍵技術，突破開源、眾智平台，圍繞教育、醫療、公共安全等領域，加大創新應用；三是強化政策儲備，重視人工智慧的風險防範，充分重視人工智慧在社會倫理、公眾隱私、國家安全等方面帶來的挑戰，完善相關政策法規，讓人工智慧在走上安全可控的發展軌道；四是加強國際合作，加強人工智慧全球發展的統籌協調。圍繞一帶一路推動建立人工智慧國際合作機制。加強人工智慧重大國際問題和標準規範的進展。
7.2017年零售行業將繼續保持平穩較快發展態勢
7月3日，商務部發布《零售行業發展報告(2016/2017年)》。《報告》顯示，截至2016年底零售業經營單位共有1811.91萬個，同比增長5.2%。全年商品零售額近29.7萬億元，同比增長10.4%，整體債務水平略有下降，企業利潤規模小幅上漲，行業勞動效率小幅提高。便利店、購物中心、超市業態銷售額增長較快，增速分別為7.7%、7.4%和6.7%。2016年下半年以來，大型零售企業銷售情況明顯好轉，實體零售出現結構性回暖跡象。
《報告》指出，2017年，宏觀經濟形勢出現明顯好轉，政策日益完善，互聯網、大數據、雲計算等信息技術應用更加普遍，居民消費需求深刻變化，催生零售行業新供給新模式。尤其是《關於推動實體零售創新轉型的意見》的出台，為實體零售創新轉型指明了方向，營造了良好環境。2017年，零售企業線上線下全方位深入融合、社交化場景化多元消費場景、多業態協同提供一站式聚合服務、供應鏈體系智能高效等特徵將日益明顯。綜合《報告》來看，2017年零售行業將繼續保持平穩較快發展態勢，質量、效益和服務水平將不斷提升。
8.電信雄安新一代物聯網智慧城市示範點建成
2017年5月份以來，電信積極推進新一代物聯網(NB-IoT)實驗網路、智能市政管理等新型智慧應用在雄安新區的部署。截至目前，基於新一代物聯網的新區管委會智慧停車示範點、奧威路智慧井蓋、智慧路燈示範點已全面建成並投入使用。據了解，新一代物聯網技術是全球實現海量連接、萬物互聯的一種主要技術手段，佔到整個物聯網總需求60%以上。這一技術基於蜂窩移動網路的物聯網連接技術，具有低成本、低功耗、大連接、覆蓋廣等優勢，可廣泛應用於智能抄表、智能停車、智能家居、智能城市、智能製造等領域。在雄安新區的智能市政管理示範區域里，物業管理者可以實時查看車位狀態、剩餘車位數量，優化停車疏導與管理；市政部門可以實時對窨井蓋狀態進行監測，指揮工作人員隨時解決窨井蓋翻轉露出的「黑洞」問題；馬路兩旁的路燈開關時間、照明亮度都可以自動化地實時控制，高效節能還能方便行人。這些物聯網和智慧城市嶄新技術的應用和實踐，將為打造「智慧」雄安發揮積極作用。
9.22家房企半數中報預增
Wind資訊統計數據顯示，截至7月3日，按照申銀萬國行業分類，滬深兩市共計22家上市房企披露2017年中報業績預告，凈利潤實現同比增長的企業有12家，佔比超過五成。值得注意的是，目前公布2017年中報業績預告的房企一般為中小房企，尚不能代表整個房地產板塊的運營情況，但已可折射出行業基本面趨勢。整體來看，榮盛發展等中型房企增長速度放緩，轉型不利的企業虧損較為明顯。在上述22家已發布2017年中報業績預告的房企中，從預告凈利潤變動幅度來看，12家呈現上行趨勢，佔比超過50%；5家虧損，其中3家是首虧；從預告凈利潤下限來看，8家房企歸屬於母公司股東的凈利潤超過1億元，佔比超過36%。進入下半年後，房企開始面臨資金壓力、規模衝刺壓力，有可能採取「以價換量」的策略積極推盤，房價走勢或將發生實質性變化。
10.2017年快遞行業需求進入降速期
國家郵政總局近日發布了《2016年度快遞市場監管報告》。數據顯示，去年快遞業務量達到312.8億件，同比增長51.4%，年人均快遞使用量接近23件，比上年增加近8件，年人均快遞費支出287.4元，同比增長42.7%。2017年1月至5月，快遞服務企業業務量累計完成139.1億件，同比增長30.3%，增速大幅低於去年同期的56.7%。數據直接表明，快遞行業需求開始進入降速期。目前電商包裹量占整個快遞業務量的比重超過70%，電商增速下滑是影響快遞業務量增速下滑的主要因素。商務部數據顯示，網路零售銷售額增速已經從2012-2014年年均50%左右的增速，下滑到去年的26%。
11.冷鏈物流產業將繼續保持中高速增長
6月25日，全國第一家冷鏈學會——江蘇省冷鏈學會在南京成立，會員企業包含韓威製冷、海爾集團物流板塊、日日順物流、中鐵物流集團、鎮江飛馳汽車集團等相關物流企業，是一個集產、學、研於一體的專業行業學會。前不久，國務院發布了《關於加快發展冷鏈物流保障食品安全促進消費升級的意見》，部署推動冷鏈物流行業健康發展，以保障生鮮農產品和食品消費安全。隨著國家對食品安全加大監管力度，城鎮居民消費能力不斷提高，生鮮品的需求不斷提升，冷鏈物流的重要性凸顯。預計未來五年，冷鏈物流需求將繼續保持中高速增長，市場規模將以20%以上的增長，到2020年有望達到4700億元。
12.PPP加速進入新領域，成經濟增長重要拉動力量
2017旅遊投融資研究報告報告顯示，截至2017年5月，旅遊PPP入庫項目總額達到近萬億元。而近期，眾多大型的環保、醫療類PPP項目也集中出現。雲南、浙江、四川等省市新一輪推進PPP項目的政策也陸續發布，除了傳統的基礎設施項目外，環保、醫療、旅遊等成為新的PPP項目進入的重點領域。有研究機構認為，國內PPP項目已經成為經濟增長的重要拉動力量，使經濟總體呈現回暖態勢。
13.旅遊地產投資日益細分，呈「去地產化」趨勢
近日，克而瑞發布的《2016-2017年旅遊地產發展報告》顯示，旅遊地產在經歷2012年至2014年的井噴式發展、2015年低迷回落以及區域格局逐步飽和的大背景下，2016年各大開發商漸漸走向保守與深耕，從資源導向、開發商定製向需求導向、用戶定製轉變。數據顯示，2016年旅遊地產實際完成投資額高達12997億元，項目數量增速有所下降，但較2015年下降幅度有所減小，截至2016年年底，旅遊地產項目的開盤總數累計達到8919個。《報告》認為，儘管旅遊投資火熱，但仍存在盈利模式不清晰，無法打通旅遊產業鏈，項目缺少發展后力，投資方與運營方大多停留在單點合作層面等問題。未來「借旅遊之名，做地產之實」的模式將難以為繼，旅遊地產的競爭將最終表現為整條產業價值鏈上的競爭，全力構建一條獨特的產業鏈，圍繞主題項目運營衍生出前端研發、推廣等以及後端商業、酒店、娛樂等細分領域的鏈條是旅遊地產核心價值所在。受全域旅遊、特色小鎮等政策影響，文化類及康養類產品仍是2017年旅遊地產熱點，旅遊地產開發需要依賴文化支撐，與文化深度融合是當前和未來旅遊地產發展的新方向。
14.虛擬現實（VR）行業市場規模增速加快
2016年，VR市場規模為34.6億元，市場規模增長速度加快，預計2018年VR市場將突破百億元大關。未來五年中，VR市場的年複合增長率將超過80%。預計到2021年，會成為全球最大的VR市場，行業整體規模將達到790.2億元。
2016年，VR市場中規模最大的細分市場是VR頭戴設備，以20.5億元的規模佔據整體份額的59.2%。而目前佔比最小的VR內容市場（包括消費級內容、企業級內容和VR營銷），將在未來五年快速增長，預計2021年的市場規模為386.4億元，年複合增長率為163.4%，意味著VR內容市場將達到整體市場規模的近50%，成為VR市場中最大的細分市場。其中，消費級的VR內容包括遊戲、影視、直播、其他四大類型，2019年將是消費級內容市場的轉折點，在這一階段，行業內主要的內容製作商會開始實現盈利，未來VR遊戲市場最看好；企業級內容市場在VR市場規模中佔比不足1%，但其市場增速將始終保持在高位，年複合增長率超300%，教育和培訓的巨大需求是企業級內容市場快速增長的主要原因；VR營銷中市場呈現出形式多樣化的特點。2015年開始興起的VR體驗館，預計其市場規模將在2021年達到52.5億元，排在頭戴設備市場之後。
15.首屆世界智能大會在天津開幕
6月29日，首屆世界智能大會在天津正式開幕。來自全球17個國家和地區的1200多名中外政要、著名企業家和院士專家，共襄智能科技產業盛會，深入對話和交流，探討智能科技前沿趨勢，展望智能科技產業發展，謀划智能社會未來願景。世界智能大會是智能領域全球首個大型高端交流平台，由天津市人民政府、國家發展和改革委員會、科學技術部、工業和信息化部、國家互聯網信息辦公室、科學院、工程院共同主辦，著力打造世界級先進科技成果發布平台、創新合作平台、產業聚集平台、投融資對接平台。
科技部部長萬鋼在講話中指出，當今世界，新一輪科技革命和產業變革蓬勃興起，人工智慧發展進入了一個新的階段。政府高度重視人工智慧發展，未來將重點推進四方面工作：一是加強能力建設，持續夯實人工智慧發展的科技基礎，加快實施新一代人工智慧重大科技項目，加強頂尖人才培養聚集，推動協同創新，促進開源開放；二是加快科技成果轉化應用，推動智能經濟和智能社會建設，促進人工智慧和產業領域深度融合，推動核心關鍵技術突破，通過開源、眾智平台推動大眾創業和萬眾創新；三是強化政策儲備，重視風險防範，抓緊研究制定完善相關政策法規，確保人工智慧走上安全可控的發展軌道；四是加強國際合作，參與人工智慧全球發展的統籌協調，支持國內企業、機構與國外頂尖研究機構緊密合作，圍繞「一帶一路」建設推動人工智慧國際科技合作。
六、行業數據
1.2017年1-5月服務進出口穩中向好
商務部發布數據顯示，1-5月，服務進出口總額18246.3億元人民幣，同比增長9.2%。其中，出口5679.4億元，增長4.6%；進口12566.9億元，增長11.5%；逆差6887.5億元。1-5月服務進出口呈現出以下特點：一是服務進出口穩中向好。5月，服務進出口額3788.7億元人民幣，同比增長14.1%，較上月提高9.1個百分點；二是新興領域出口增速明顯加快。1-5月，新興領域服務出口累計2845.5億元，同比增長9.4%，高於整體增速4.8個百分點，占服務出口比重為50.1%，同比提升2.2個百分點。其中，電信計算機和信息服務出口779.2億元，同比增長9.4%。知識產權使用費出口119.7億元，同比增長423%，繼續延續高速增長態勢；三是技術等新興領域進口增長較快。1-5月，除保險和金融外，其他新興領域進口均保持正增長。其中，電信計算機和信息服務進口517.7億元，同比增長77%；技術和知識產權使用費進口1109.7億元，同比增長20.1%；四是運輸和旅遊服務進出口前五個月均保持正增長。1-5月，運輸和旅行每月均保持正增長，其中運輸服務前五個月增速均在兩位數以上；五是服務進出口逆差規模進一步擴大。1-5月，服務進出口逆差同比擴大17.9%。逆差主要集中於旅行、運輸和知識產權三大行業，而專業管理和諮詢服務、電信計算機和信息服務和加工服務成為主要的順差貢獻領域。
2.二季度零售業銷售額同比增長4.7%
商務部發布數據顯示，2017年上半年，零售業發展呈現四個特點：一是行業銷售增長提速。2300家典型零售企業銷售額同比增長4.1%，比上年同期加快3.3個百分點。其中，二季度銷售額同比增長4.7%，環比加快1.2個百分點；二是企業盈利能力增強。零售企業營業利潤和利潤總額同比分別增長7.6%和6.6%，較去年同期分別提高7.8和14.3個百分點，回暖態勢凸顯。主營業務收入增速比成本增速高2.1個百分點，分別為5.3%和3.2%，降本增效取得一定成效；三是實體業態普遍好轉。專賣店、專業店、超市、大型超市、百貨店銷售額同比分別增長8.8%、5.7%、3.6%、3.4%、1.2%，增速同比分別加快9.0、5.1、2.7、2.6和1.1個百分點。便利店增速同比放緩0.9個百分點，但仍達到7.2%；四是企業開店意願增強。零售企業積極制訂開店計劃，併兼顧老店改造，大力推行「實體+互聯網」融合發展模式。
3.6月份物流業景氣指數環比回落1.9個百分點
物流與採購聯合會發布的2017年6月份物流業景氣指數為55.8%，較上月回落1.9個百分點。其中，新訂單指數為54.9%，較上月回落2.5個百分點；設備利用率指數較上月回落0.7個百分點，保持在53.1%的增長區間；物流服務價格指數為49.8%；固定資產投資完成額指數回升0.8個百分點，為54.2%，反映出物流運行的基礎設施條件呈現持續改善態勢。
儘管物流業景氣指數略有回落，但仍在景氣區間高位運行，反映出當前物流運行保持活躍。分產品看，礦產品、化工、建材、機械製造等繼續保持增長；受電商企業年中促銷活動拉動，食品、化妝品、日用品等與民生相關的產品物流需求增加，快遞快運等行業呈現加快增長趨勢。從後期走勢看，業務活動預期指數和新訂單指數分別為57%和54.9%，較上月分別回落了3個百分點和2.5個百分點，隨著高溫和雨季等季節性因素影響加大，物流活動增長勢頭將繼續有所放緩。
4.6月份國內鋼鐵PMI微幅回落，繼續處於擴張區間
物流聯合會鋼鐵物流專業委員會發布的指數顯示，6月份國內鋼鐵行業PMI指數為54.1%，較上月小幅回落0.7個百分點，繼續處於擴張區間。相關指數報告認為，當前，國內鋼材市場需求維持高位，鋼廠利潤可觀，鋼廠生產積極，市場供應也將出現上升。7月份，國內鋼材市場將呈供需相持、價格高位整理的走勢。
5.第一網貸發布上半年全國P2P網貸行業報告
第一網貸發布的《2017年上半年全國P2P網貸行業報告》顯示，截至6月底，全國P2P網貸機構2359家，同比下降11.12%，環比升2.25%；貸款餘額1.45萬億元，同比上升71.92%，環比增19.93%。數據顯示，上半年，全國P2P網貸成交額19,290.16億元，同比增72.81%，環比升14.23%；上半年，全國P2P網貸平台總成交額前三名，分別是上海市7313.23億元、北京市3679.07億元、廣東省3439.39億元。三省市P2P網貸平台成交額合計超過了全國總數的75%；上半年，全國P2P網貸利率8.30%，同比降低1.29個百分點；較基期的23.43%降低15.13個百分點。
李岩玉 liy[email protected]
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