數字金融牌照或能在創新發展和風險防範間取得平衡

7月18日，央行貨幣政策委員會委員、北京大學國家發展研究院副院長黃益平在接受採訪時表示，近幾年數字金融發展很快的同時也產生了不少問題，對於數字金融的發展，監管既不能完全管死也不能任其野蠻發展。對於數字金融的監管可以借鑒國外的做法，實施「監管沙盒計劃」或者創新中心，發數字金融牌照，並設定一個區間，即有限制的牌照，如果做得好可以提供全牌照，否則就取消。

數字金融是什麼？數字金融概念首次被官方提到是在2016年杭州G20期間，G20杭州峰會審議通過了《G20數字普惠金融高級原則》，該原則是數字普惠金融的「國際公約」，它被外界稱做是全球數字普惠金融的行動指引。也有人認為互聯網金融時代還沒到真正意義上的數字金融時代，目前大數據與互聯網金融的融合只是數字金融時代的前傳。據悉，數字金融主要包括數字貨幣、互聯網支付、移動支付、網上銀行、金融服務外包及網上保險、網上基金、網上證券交易等金融服務。

近幾年，使用支付寶、微信支付的用戶越來越多，居於世界領先地位，以第三方支付為代表的數字金融得到快速發展。數字金融在發達國家沒有成為一個龐大的業態，在卻快速發展起來。黃益平認為，其主要原因在於，發達國家的金融體系已經比較完備，因此競爭更加充分，市場空白也少，金融服務覆蓋到的人群和企業比較多，所以對數字金融需求小很多。而在，金融機構提供的金融服務覆蓋人群還遠遠不夠，目前傳統金融機構還是存在「二八法則」，許多中小企業和低收入群體很難獲得融資。數字金融把幾千萬甚至上億人「粘」在終端上，有效地降低了金融服務的獲客成本，因此更多的人能得到本來較難得到的金融服務。此外，隨著數字技術快速發展，監管相對寬鬆，這也是數字金融在快速發展的重要原因。

數字金融作為一種創新事物，發展中也存在不少風險。黃益平指出，目前最大的金融風險在於看不清楚的地方。能看清楚的地方，風險就比較好控制，反而是看不清楚的地方往往容易出問題。國內金融體系目前存在許多問題，影子銀行、數字金融、地方政府融資這3個領域是最看不清楚的地方。其中，數字金融平台的明顯風險特徵是，參與的人通常對風險的識別和承受能力比較弱，風險傳播速度快、行業跨度大，甚至在很多區域之間不斷遊走。

那麼，在數字金融發展過程中應該如何加強監管，實現防範風險和創新發展的平衡？黃益平表示，目前最好的方式是可以嘗試發有限制的數字金融牌照。這樣既可以創新，也不會導致系統性的風險。另外，人民銀行等十部委對互聯網金融進行了明確的定義，其不僅包括互聯網金融公司的金融業務，還包括傳統金融機構利用數字技術開展的金融業務。因此數字金融或者互聯網金融和傳統金融應該實施統一的監管框架和監管標準。如果監管標準不一樣，容易出現套利行為，存在風險隱患。在第三屆世界互聯網大會論壇上，央行副行長潘功勝 也表示，要建立數字金融的新型監管體系、審慎監管體系和市場准入體系，不能受產品提供商的機構屬性影響，對業務本質相同的產品採用相同的監管標準。

從數字金融細分業態的監管來看，第三方支付行業已經發放了牌照；消費金融領域也通過小貸公司、消費金融公司、民營銀行、保理公司等機構間接實現了牌照制管理；網貸行業雖然沒有實行牌照制，但也參考牌照制要求設置了較高的准入門檻。這些是較為成熟的業態。對於一些新興業態，如大數據、區塊鏈、加密數字貨幣、ICO等，更可能用發放限制性牌照的方式進行監管，從而實現安全與效率的平衡。幸福錢莊認為，監管的目的不僅是防範風險，促進行業的創新發展也很重要，在數字金融領域，嘗試發放限制性牌照的方式或能在創新發展和風險防範間取得一個較好的平衡。

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