行業監管趨嚴銀行理財發行步伐放緩

□本報記者 陳瑩瑩

臨近銀行「中考」時點，銀行理財產品預期收益水平、發行量雙雙上漲。儘管如此，專家和銀行業內人士認為，在全行業監管趨嚴態勢下，接下來理財產品發行的總體步伐必然趨緩。不過，相較於國有大行，中小銀行的發行規模仍會較高。

監管層緊盯銀行理財風險

銀監會業務創新監管協作部主任李文紅近日表態稱，銀監會一致高度關注銀行理財業務的發展風險和監管問題，一方面不斷的完善監管制度，另外一方面也不斷的加強基礎設施的建設。未來在銀行理財新舊規則轉換過程中，一行三會將會繼續密切協調配合，按照新老划斷原則做出過渡期安排，實現新舊規則的有序銜接和平穩過渡。

穆迪最新數據顯示,銀行理財產品增長繼續放緩,反映出監管趨緊的影響。 截至2017年4月,銀行發行或銷售的理財產品餘額為人民幣30.0萬億元。雖然仍高於2016年年底的29.1萬億元,但16.4%的同比增速低於2016年的23.6%和2015年的56.5%。

不過，普益標準監測數據顯示，最新一周（6月10日至6月16日）291家銀行共發行了1863款銀行理財產品（包括封閉式預期收益型、開放式預期收益型、凈值型產品），發行銀行數比上期增加22家，產品發行量增加116款。其中，封閉式預期收益型人民幣產品平均收益率為4.54%，較上期上升0.05個百分點。

穆迪分析人士預計，雖然理財產品發行的總體步伐趨緩,但中小銀行的發行規模仍較高。表外理財增長最快的中小銀行受當前監管收緊的影響更大,這些銀行將通過放慢理財產品發行步伐來適應新規,同時提取更多準備金以體現其當前敞口的真實風險水平。

謹防高收益理財「陷阱」

在「中考」壓力之下，商業銀行不得不通過提高理財產品預期收益來吸引儲戶手中的資金。但挖財研究員王藝紅提醒，儘管銀行理財產品收益率節節高升，但是投資者在購買銀行理財時還是要提防風險。

王藝紅說，「有些理財產品雖然看上去收益高，但是並不保本。投資者在購買高收益理財產品時，要尤其注意這點，不要一看到高收益就被蒙蔽了雙眼，銀行中大多數理財產品幾乎都承諾的是預期收益，最終的收益卻不得而知。」不過，近期多數短期理財產品的資金投向都是銀行同業存款，實現預期收益率的概率比較大。確認保本類理財的又一個要點就是產品說明書上明確註明「保本」二字。

王藝紅進一步提醒投資者要提防「假理財」陷阱。銀行在售理財產品通常有三種來源：第一種是銀行自行設計和推出的產品，由於銀行具備更高的風險防控能力，投資方向多為銀行間拆借、票據業務等，相對而言更具有保障性，此類產品的風險較小；第二種是銀行購買的結構性理財產品，這類產品收益波動較大,尤其是在如今股市起伏較大的情況下，風險較高。第三種就是代理產品了，這也是投資人最應該注意和提防的。

「在銀行銷售的理財產品，可不都是銀行自己發行的，銀行也會幫保險公司和基金公司等賣產品。所以，有些銀行員工會鋌而走險，私自與第三方理財公司達成協議，以產品高收益為誘餌，私自銷售非銀行自主發行的理財產品、非銀行授權和簽訂代銷協議的第三方機構理財產品。這在業內稱為飛單。」王藝紅說，與正規的銀行理財產品相比，「飛單」產品最大的特點是，承諾收益率基本上是銀行正規發行、代銷理財產品收益的2-3倍。但是，由於出售「飛單」產品一般是理財經理個人行為，銀行一般不承擔相關責任,一旦出現無法兌付的情況，投資者維權可謂難上加難。