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2021/12/25
英倫金融「原油交易策略」：美國活躍鑽機數連增23周，油價回穩暫獲喘息之機
英倫金融：上個交易日，原油價格連續第二日上升，受惠於美元匯價下跌。 不過美國本星期運作鑽油機連續第23個星期增加，並錄得三星期來最大增幅，影響油價升幅收窄。 紐約期油以每桶43.01美元收市，升27美仙。倫敦期油收市報45.54美元，升32美仙。
從供應面看，OPEC延長減產協議九個月至2018年三月底，OPEC減產承諾的兌現率超預期達到95%以上，不過非OPEC兌現情況不甚理想，而美國國內頁岩油產量預期持續增加，川普主張放鬆能源生產限制，未來美國產量的劇增甚至可能超出市場想象，聯合限產協議鞏固了市場對油價已經見底的共識，但美國頁岩油生產的恢復力度超預期，若擴大減產規模將令OPEC利益進一步受損，協議存在難以為繼的可能性。
從需求面看，歐美政局動蕩，全球經濟復甦難言一帆風順，原油需求似有見底回升跡象但增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期因OPEC與非OPEC歷史性達成聯合減產協議並正式生效，油價從低位有所回升，隨後維持在45到55美元區間內寬幅拉鋸，延長減產落實后油價不漲反跌，45美元宣告失守後繼續下挫，跌破去年11月時的低位后近期稍有回穩，但論反轉仍言之尚早。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限產協議成一紙空文，或美國頁岩油產量劇增，很可能將打壓油價後期再度探底，支持看42.06,40.00，阻力看43.7845.53。
目前OPEC已延長減產協議至2018年一季度末，但非OPEC兌現承諾存疑，頁岩油增產坐享其成，美國庫存狀況左右短期波動，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾
0.1~0.3美元
2) 1600以德國
6月
IFO商業景氣指數低於預期適量淡倉，波幅逾
0.1~0.3美元
3) 2030以美國
5月耐用品訂單月率初值低於預期適量淡倉，波幅逾
0.3~0.5美元
**4)在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
A)首觸43.78適量淡倉，目標42.9442.06
B)上破43.78適量好倉，目標44.2045.53
C)跌穿42.06適量淡倉，目標41.11,40.00
D)首觸40.00適量好倉，目標41.1142.06
油價在各主要產油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體復甦緩慢的情況下，料走勢會較為大幅震蕩，但由於最新公告的頁岩氣生產成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫后短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
弱 | 中 | 強 | |
阻力 | 43.78 | 45.00 | 46.71 |
支持 | 42.06 | 40.00 | 39.24 |
【環球市況焦點及分析】
上周五市場走勢相對平穩，美聯儲官員梅斯特力挺儘早加息，而布拉德則呼籲暫緩決定，令投資者懷疑美聯儲內部的鷹鴿分歧正在擴大，本來已漸見明朗的升息及縮表前景再度陷入謎團，美元亦因此有所回落。美股漲跌互現，科技股及能源股表現較好；美債收益率小幅走低。美元指數錄得三周以來最大單日跌幅，因加息前景再度撲簌迷離，金銀順勢反彈，金價連漲后攀升至一周高位。
原油方面，油價延續小幅反彈，空頭猛烈的攻勢遭到遏制，但周線五連陰暗示頹勢未改，貝克休斯數據顯示，美國活躍鑽機數連增23周。
本周市場焦點，川普的新醫保法案再度闖關國會，若能順利通過則稅改進程亦將提速；美聯儲主席耶倫領銜一眾官員亮相併發表講話，相信對美聯儲下半年貨幣**會有啟示。數據方面，在美國，預計耐用品訂單小幅下降，咨商會消費者信心輕微下滑，批發庫存持平，成屋簽約銷售止跌回升，核心PCE物價指數及實際GDP終值均不作修正，初請持穩，個人支出有一定程度的下滑，密歇根大學消費者信心大致持平。加拿大GDP幾無變動。在歐洲，預計歐元區經濟景氣穩中向好，消費者信心指數的終值無需修正，CPI微降；德國IFO商業景氣向好，Gfk消費者信心小幅增強，CPI輕微上漲；英國零售銷售差值持平，GDP小幅走低。在亞太區，預計規模以上工業企業利潤小幅下滑，官方製造業PMI輕微下滑；日本CPI微漲，物價通縮繼續改善。
此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙烏地伊朗及俄羅斯等產油國動向、美國庫存狀況，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求復甦理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而為。
英倫金融【原油】：美國活躍鑽機數連增23周，油價回穩暫獲喘息之機。1)首個即市策略，跌破42.06，目標41.11,40.71，突破可追40.00,39.24。2)反之，升穿43.78可適量造多，看44.20,45.00，突破追45.53,46.71。3)最後一個策略，目前OPEC已延長減產協議至2018年一季度末，但非OPEC兌現承諾存疑，頁岩油增產坐享其成，美國庫存狀況左右短期波動，以45.06-46.71區間作適量空單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】紐約股市個別發展，道瓊斯工業平均指數連續第四日下跌，收市跌兩點，報21394點。標準普爾五百指數升3點，報2438點。 石油股跟隨油價上升，科技股亦造好，帶動標普五百指數終止過去三日下跌，而納斯達克指數亦上升。 大銀行雖然通過聯邦儲備局第一部分壓力測試，不過部分銀行業績欠佳，同類股份有沽盤，加上健康護理股受壓。 道指受影響，早段跌63點后反彈，曾經倒升24點。下午再度下跌，尾段重拾升軌，最後幾乎完全收復失地，全日高低相差約88點。若美股走強則利好油價上揚，反之亦然。
【美元指數】美元兌主要貨幣匯價普遍下跌。美匯指數曾經跌百分之0.4，是三星期來最大跌幅。 市場對美國今年餘下時間會否再加息繼續存疑，美元受影響。油價反彈，支持澳洲元與紐西蘭元等商品貨幣普遍上升。 英倫銀行快將退任的決策官員福布斯，促請英國實時加息。英鎊受支持，兌美元連續第三日上升。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒幹預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨原油分析】
【技術面分析】技術上，前期因OPEC與非OPEC歷史性達成聯合減產協議並正式生效，油價從低位有所回升，隨後維持在45到55美元區間內寬幅拉鋸，延長減產落實后油價不漲反跌，45美元宣告失守後繼續下挫，跌破去年11月時的低位后近期稍有回穩，但論反轉仍言之尚早。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口**，亦會左右油價。投資者需時刻關注消息面動向，順勢而為，風險的頭寸必須有所規劃。
近期波浪回調 | 重要黃金回調 | |
阻力 | 46.71 | |
阻力 | 45.00 | |
阻力 | 43.78 | |
支持 | 42.06 | |
支持 | 40.00 | |
支持 | 39.24 |
陰陽燭形態：
形態 | 區間震蕩 | 區間震蕩 | 區間震蕩 |
弱 | 中 | 強 | |
阻力 | 前期高位43.78 | 重要整數45.00 | 前期高位46.71 |
支持 | 前期低位42.06 | 重要整數40.00 | 前期低位39.24 |
市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對油價關注事項】
----, 美元指數升穿99.46 中, 0.3美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破96.32, 中, 0.3美元, 美元乏力回調則油價受惠
----, 美股升穿22000上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破20000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回調則油價受壓
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