紅嶺創投清盤，可太陽照常升起

1926年，美國作家海明威寫下了《太陽照常升起》這篇膾炙人口的小說。這篇小說描寫了一群精神遭受過嚴重創傷或者在戰爭中落下了嚴重心理或生理機能障礙的青年人，雖然這是「迷惘的一代」，但他們同樣追求個性解放的精神實質。即使在創傷之中，「太陽也照常升起」。

國內民營理財平台同樣迎來了「迷惘期」。7月27日，紅嶺創投董事長周世平在紅嶺創投官網社區發帖稱，將清理平台網貸業務，過渡期三年，2020年12月31日到期，將現有產品全部清理完成。

1億腐敗、5億壞賬、25億逾期等等「負面新聞」讓這家業內口碑較好的老牌P2P平台備受折磨，甚至讓外界懷疑民營理財平台究竟能不能做下去。

有人說，紅嶺創投開創了一個時代，而周世平，親自給這個時代畫上了句號。但一個企業的陣痛並不代表一個時代的終結，紅嶺創投清盤，可民營理財的太陽照常升起。

清盤之痛

作為P2P領域的先行者，紅嶺創投的規模在業內居於前列。互聯網金融協會互聯網金融登記披露服務平台數據顯示，截至2017年6月30日，紅嶺創投交易總額達到2621億元，融資總人數超10萬人，投資總人數超40萬人。

紅嶺創投正式涉足P2P行業是在2009年。與市場上流行的小額借貸不同， 2014年3月，紅嶺創投發布了其第一個億元融資大標，進軍大額融資業務。

大額融資和剛兌模式的承諾給紅嶺創投帶來了較大的財務和流動性壓力，但由於紅嶺創投在屢次出現壞賬時都第一時間表態全額墊付，最終不僅度過危機，其用戶數量和交易規模均出現爆髮式增長。

所以你看到了一個怪現象——周世平越是自黑，爆出自家負面，紅嶺創投越是受到追捧。

伴隨著這一模式，其交易量實現了爆髮式增長。截至2017年7月，紅嶺創投的累計成交額已經達到2700億元。

不得不說，紅嶺創投是網貸行業極具契約精神的一家企業，也正是契約精神，造就了今日的成交額。但也恰恰是這種契約精神，給紅嶺創投帶來了壓力。

這次，周世平坦言，「網貸不是我們擅長的，也不是我們看好的，這塊業務最終會被清理出去，只是時間問題而已」，「網貸有規模，有不良資產，沒有利潤。」

紅嶺創投的退出不禁讓人戚戚然，紅嶺創投當年也是網貸行業的一桿旗幟。行業大佬改旗易幟，這帶來的震動不必多言。

監管之殤

紅嶺創投決定放棄網貸的核心原因大致在於兩點：不良率太高、沒有利潤僅僅只是表象，與監管要求相悖的業務模式才是導致其改弦易轍的關鍵因素。

其實紅嶺創投的大標是風險來源的核心。2016年8月1日-29日，紅嶺創投官網公布的超過5000萬元的大單就有7筆，除佛山1號議標項目暫停以外，其餘6筆合計涉及的融資金額就達到了5.58億元。今年8月4日，紅嶺創投又遇借款逾期，債務人大連機床一筆4億元的債券未能足額支付利息，已構成實質性違約，且根據公司財務狀況，幾乎沒有收回可能。

每當遇到這類問題時，紅嶺創投都是以自有資金進行兜底，憑藉自身的信譽和真金白銀平息事件。大額融資和剛兌模式給紅嶺創投帶來了較大的財務和流動性壓力。

與此同時，政策監管也在來臨，監管對網貸提出了「小額分散」的原則。

2016年8月，銀監會正式發布的《網路借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》明確規定，這則規定劃下了三道紅線：同一自然人在同一網貸平台的借款餘額上限不超過20萬元；同一法人或其他組織在同一網貸平台的借款餘額上限不超過100萬元；同一個企業組織在不同網貸機構的借款上限為500萬元。

紅嶺創投當時正在運行的標的，大部分都超過了這一限額。明顯，這是與監管政策相悖的。大額網貸不能做，小額網貸沒基因，也正是如此，紅嶺創投會選擇離開網貸行業。

普惠已至

這次紅嶺創投的退出引發了很大的爭議，很多人認為這是民營理財平台的失敗，但是在易聯匯華創始人兼董事長王春江看來並非如此——「這僅僅只是代表著大單模式的失敗，這種失敗是不具備普遍性和代表性的。特別是監管層倡導普惠金融的環境下，國內民營理財平台仍然有很大的發揮空間。」

尤其現在大數據在普惠金融的環境下運用得越來越普遍，國內民營理財實際上已經非常成熟。而且，企業可以依靠數據分析和用戶肖像等互聯網系統化的數據管理來保證小額資金的安全。

正如王春江先生接受南都採訪時所說：「通過支付與用戶建立聯繫，深挖支付上下遊資金需求，建立自有的完整數據模型及以支付為核心的互聯網金融服務體系，才是普惠金融的方向。」

利用這種方式為小微商戶及個人用戶提供以支付為中心的綜合性便民互聯網金融服務顯然是一條非常靠譜的路子。

易聯匯華在2013年將公司定位為面向中小微商戶及個人的基於支付的綜合互聯網服務提供方。主打產品為趣生財錢包，包含支付、互聯網理財以及貸款業務，能為中小微商戶、移動商戶、個人用戶提供多樣性支付服務，同時提供理財服務，解決客戶借錢、貸款難題，打通支付、理財、貸款通道，形成便捷的服務閉環，加速金錢流動。

其實不僅僅是易聯匯華，以BAT、京東等企業為代表的個人消費金融業務以及小額貸款業務同樣也在讓普惠金融逐漸被人們接受。

民營理財平台需要秩序。紅嶺創投已經完成探索歷史的使命，秩序建立的情況下，太陽照樣會重新升起。任何一個行業的發展與崛起，從萌芽到繁榮都必須經歷一個漫長的過程，其中少不了磕磕碰碰。

從開始接觸，到頻繁使用，再到察覺隱患，以及最後消除疑慮放心全面擁抱。普惠金融也正在成為推動經濟發展與改善社會大眾生活品質的基礎設施。