策略周報:A股開啟兩會模式,回踩就是低吸良機

摘要:

A股本周將進入兩會窗口期,投資者普遍擔心市場遭遇逢會必跌的魔咒。其實,震蕩整固將是近期市場的大脈絡。從上周市場回調卻不破3200點整數關來看,市場進入維穩期。多數大盤藍籌股調整到位,而成長股和中小創題材股開始活躍。關注業績和成長性。

2017年M2增速從2016年目標的13%左右下調到12%,中性偏緊的貨幣政策得到進一步確認,處在金融周期下半場,為抑制資產泡沫、推進去槓桿和穩匯率,貨幣政策有縮緊必要,疊加美聯儲加息加快,對貨幣政策形成制約,未來貨幣易緊難松,但進入加息周期為時尚早。通脹方面,政府目標在3%左右,與預期一致,對股市來說偏中性。

後市投資重點:第一、一帶一路相關延伸板塊,核電、高鐵、工程機械、建築工程等。第二、國企改革和PPP 類相關股票,供給側改革促進行業集中度提高,大體量、低市盈率、具備穩定現金流的藍籌將成為資金配置的基礎資產。第三、市盈率低於40倍以下的中小創板塊個股。