87歲的巴菲特去年狂賺1000億，重登世界第二，他都投資了啥？

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沃倫·巴菲特在2016年狂賺120億美元，重登世界第二富寶座。他是如何做到這一點的？在出色的投資業績背後，隱藏著三大主因，推動他的財富凈值增至740億美元。

1、美國大選

雖然巴菲特在2016年的美國總統大選中支持希拉里，甚至還提供免費通勤車，搭載選民到附近的站點投票，但卻是川普的勝出帶來了股票市場大範圍的反彈。巴菲特的伯克希爾·哈撒韋公司（BerkshireHathaway Cooperation）股票也在11月8日的選舉日之後狂飆11.5%。

預計自選舉日以來，巴菲特已贏利78億美元，占其2016年全年贏利的65%。其中，約46%的利潤，即約36億美元來自選舉日後的兩天之內，當時伯克希爾公司的股票增長了6%。

但股票市場的整體反彈並不能完全解釋他出色的戰績。巴菲特的優選股票也許能給您2017年的投資組合提供思路。

2. 銀行股

長期以來，巴菲特都十分青睞銀行及其他的金融服務公司，如美國富國銀行（Wells Fargo）、美國運通（American Express）、美國銀行（Bank of America）、高盛公司等。

我們以美國銀行為例。2011年，巴菲特斥資50億美元，換得美國銀行價值50億美元的優先股，並以每股7.14美元的價格，購得美國銀行7億份股票的認股權證。當時的交易價格，比美國銀行的有形資產賬麵價值還便宜47%。現在，美國銀行的股票已升至每股22.45美元，交易價比有形資產賬麵價值高出30%。

為什麼金融類股票會在大選後上漲近17%呢？

美國當選總統川普提出的「放鬆對銀行業的監管、降低利率以及增加基礎設施支出」等施政措施對銀行類股票來說都是利好消息。同時，如果美國聯邦儲蓄銀行2017年繼續加息（本月已經加息過一次），銀行將獲得更多的凈利息收入，銀行利潤也會隨之增加。

自金融危機以來，各大銀行一直強調減少支出，保持充足的監管資本，導致信貸活動進一步縮減，銀行承擔風險的能力下降。而在傾向保增長的川普任內，特別是放鬆監管之後，銀行會考慮重新調配額外資金，加大信貸規模。

在即將進入2017年之際，2016年9月30日最新公開的數據顯示，巴菲特擁有的前五大銀行及金融服務類公司股票是：富國銀行、美國運通、美國合眾銀行（U.S. Bancorp）、穆迪投資公司（Moody』s）以及高盛公司。

3、航空類股票

2016年最後一個季度，伯克希爾公司對外公布了伯克希爾公司已投資的三家航空公司：美國航空（American Airlines）、達美航空（Delta Airlines）以及美國聯合航空（United Continental Holdings）。CNBC電視台11月確認，伯克希爾公司還持有西南航空公司的股票（Southwest Airlines）。

巴菲特鮮少對航空公司進行投資。歷史上，他一直注意規避航空公司類股票，因為這類股票資金需求量大，但投資回報率卻低。更不用提自2000年來，全美共有14家大型航空公司申請破產，包括美國航空、達美航空及聯合航空。1989年，巴菲特耗資3.58億美元，投資全美航空（USAir）優先股。最初損失慘重（1995年，這筆投資已縮水至8,950萬美元），但後來股價回升，最終贏利。

即便如此，伯克希爾公司還是陸續投資航空業，包括購買利捷公務航空（NetJets，一家分銷私人飛機所有權的公司），精密機件公司（Precision Castparts，一家生產航空零部件的公司）及飛行安全公司（FlightSafety，一家飛行員訓練公司）的股票。

投資航空公司或許展示了巴菲特的觀點。他相信，雖然2016年航空公司股票表現相對平淡（大選之後卻激升15%），但2017年有望出現業績反轉。

進一步整合航空業，包括聯合航空、美國航空、全美航空、達美航空及西南航空，已導致飛機數量減少，但也有助於增強該領域的金融穩定。同時，整合還有助於減緩航空運輸能力的擴張。過去經驗表明，擴張過快會削減航空行業的利潤空間。

如果巴菲特認為，經濟增長速度會超過航空業承載能力，各個航空公司就會從中獲利。

2016年過去，全球股市誰賺得最多呢？答案就是股神巴菲特。據香港《iMoney》雜誌披露，2016年巴菲特賺得近1,000億港元，而他已經是87歲的高齡。

要知道股神去年所賺的錢到底從何來，首要了解伯克希爾·哈撒韋公司（Berkshire Hathaway），巴菲特是該公司的主席兼行政總裁。彭博數據顯示：巴菲特個人持有29.5萬股伯克希爾A股、7.9萬股伯克希爾B股，2016年伯克希爾全年股價升幅達23.3%，表現遠優於標普500指數。

換言之，單是伯克希爾A、B股的股價增幅，已令巴菲特去年的身家暴漲136.7億美元。

投資金融、航空，巴菲特去年賺嗨了！

伯克希爾去年股價表現出色，除了是因為其全資擁有的BNSF鐵路、再保險公司等業績穩定，伯克希爾有份投資的上市公司，去年也錄得不俗的升幅。

根據去年11月的公開文件顯示，伯克希爾的五大股票投資為卡夫亨氏食品、富國銀行、可口可樂、IBM及美國運通，除了可口可樂的表現令人失望，其餘四股在去年股價分別升4.6%至25.3%不等。

仔細檢閱伯克希爾的持股，可以發現巴菲特較為看好銀行、科技、消費、航空及工業這5個行業。五大金融持股包括：富國銀行、美國運通、美國銀行、穆迪和高盛。市場憧憬川普將放寬金融監管，相關股票遙遙向上。

此外，巴菲特近年積極投資航空企業，於去年11月文件披露伯克希爾投資了3間航空公司：美國航空、達美航空和聯合航空，去年航空股表現突出，在美國大選后亦一直保持升勢。

消費股方面，伯克希爾持有的有沃爾馬、強生等為大眾熟悉的企業，兩者均升逾一成半，表現不錯；科技持股的表現就較為一般，伯克希爾持有的IBM去年漲幅兩成、算是不俗，但蘋果僅漲幅一成，落後大市。

這4支股票巴菲特格外看好！

巴菲特的身家有九成多是來自伯克希爾，但他個人另外持有少量其他公司的股份，包括富國銀行、美國合眾銀行、房托SRG及IBM。彭博數據顯示，這些非伯克希爾的持股，合共值5億美元左右。

伯克希爾本身已持有這些股份，股神還要額外以個人名義買多一點，是不是對這4隻股份情有獨鍾呢？

多年來，巴菲特透過伯克希爾來實踐價值投資理念，成果驚人，1964年伯克希爾股價僅19美元，今年已升至245,430美元，53年間複合年利率達20%！隨著巴郡的雪球愈滾愈大，巴菲特亦成為世界一級富豪。

假如一個普通股民在當年投資1,000美元給伯克希爾，今天將可獲得1,290萬美元的回報。

國際原油方面：原油價格在昨日EIA消息面刺激，短期開啟回落模式，但行情依舊運行於上升通道內，上方55美元壓力位回落不一定意味著目前主要歸結為消息面刺激行情的上升形態並沒有完全改變，本人認為今日也不太可可能跌破通道下壁的支撐，但是在三教區間內的一個頂形態可能形成，我認為下方可以關注一下53.8，可以在53,8-54.8小區間內操作。

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