牛散被罰沒1.1億：24天操縱33股割韭菜，操縱手法曝光

又見一枚「超級牛散」接到罰單。

就在6月30日，徐留勝領到了證監會出具的行政處罰決定書，根據證監會的調查情況，徐留勝用連續交易、大額封漲停、拉抬股價等方式操縱37隻股票，擾亂市場秩序，最終被罰沒1.1億元。

這僅是上半年來，證監會處理操縱市場類案件的冰山一角。券商記者統計顯示，今年以來，證監會共處罰了14起操縱市場案件，罰沒款達到54.66億元，佔總罰沒款項63.61億元的86%，其中，被處理的個人中不乏溫州幫、漲停敢死隊等著名牛散。

被市場稱為「遊資牛人」的徐留勝栽了，他被證監會的一紙行政處罰書拉下了神壇。徐留勝利用自身在資金量上的優勢，採用連續交易、大額封漲停等手法操縱「天瑞儀器」「科士達」等33隻股票，採用連續交易、拉抬股價等手法操縱「四維圖新」等4隻股票。

其中，2015年1月1日至11月30日期間，「徐留勝」賬戶通過連續交易、大額封漲停等手法在24個交易日36次交易「天瑞儀器」「科士達」等33隻股票。

在36次交易中，「徐留勝」賬戶漲停價買入委託量占期間市場全部買入委託量之比均超過50%，最低為50.66%，最高為96.22%，平均為72.11%；「徐留勝」賬戶買入成交量占期間市場買成交量之比均超過50%，最低為61.62%，最高為100%，平均為93.45%；「徐留勝」賬戶漲停價封單佔市場漲停價封單（收盤時刻）之比均超過50%，最低為51.73%，最高為98.83%，平均為78.07%。

統計顯示，在36次大額申報封漲停后，「徐留勝」賬戶於次日賣出，扣除交易稅費后，獲取盈利的有23隻股票，最大獲利是操縱「四維圖新」3次共盈利3,759,558.2元；但是，他也有10隻股票虧損收尾，虧損最多的要數「特力A」，他操縱該股虧損了1,694,277.09元。

同時，徐留勝在2015年8月13日、10月16日、10月26日尾市階段，連續大額買入「四維圖新」「二三四五」和「台海股份」等3隻股票。徐留勝本人賬戶申買量占期間市場申買量之比均超過50%，最低為60.30%，最高為74.87%，平均為67.96%。買入成交量占期間市場買入成交量之比均超過50%，最低為62.73%，最高為82.48%，平均為73.89%。

徐留勝具有拉抬股價的行為。徐留勝本人賬戶每一筆委託價格較其前一筆成交價提高幅度的平均值最低為0.24%、最高為0.83%、平均為0.51%。除交易「台海核電」的1筆申報檔位為第2檔，其餘委託均為第1檔。

徐留勝的行為影響了股票價格。涉案股票T日收盤價較操縱時段前一筆成交價上漲幅度最小為3.22%，最大為5.29%，平均為4.27%；T＋1日開盤價較操縱時段前一筆成交價上漲幅度最小為0.26%，最大為4.28%，平均為3.03%。

在扣除交易稅費后，操縱「四維圖新」盈利-244,773.74元，操縱「二三四五」盈利4,252,014.36元，操縱「台海核電」盈利-1,920,474.50元。

不僅如此，2015年1月19日徐留勝還連續6筆大量買入「精藝股份」850,000股，成交499,500股，成交金額4,978,489.16元，其申買量佔市場同期申買量，成交量佔市場同期成交量的比例均高於60%。

徐留勝的行為影響了「精藝股份」價格。徐留勝操作后，該股上漲了5.32%。徐留勝本人賬戶申買量占同期市場申買量的比例為62.29%，成交量佔市場成交量的比例為67.88%，買入撤單量佔市場撤單量的比例為60.41%，買入撤單量占其自身申買量的41.24%；賬戶每筆委託量占申買前買五總量之比平均為80.89%，占委託前賣五總量之比平均為590.02%；賬戶每筆委託價格較委託前成交價格平均提高0.87%，較委託前買一檔委託價格平均提高0.92%，較委託前賣一檔委託價格平均提高0.80%，每筆委託檔位均為第1檔。

當日10:16:42，徐留勝以漲停價10.15元申報賣出「精藝股份」299,091股，成交299,091股，賣出金額為3,035,773.65元，盈利146,743.02元。

證監會據此認為徐留勝構成《證券法》第二百零三條所述的操縱證券市場行為，決定沒收其違法所得3701.7萬元，並處以7403.41萬元罰款。

「徐留勝」曾多達百次的出現在上市公司的股東名單中。截至2017年一季度，他還出現在A股上市公司九安醫療的前十大流通股東之列。坊間有傳聞稱華泰證券深圳榮超中心是他的根據地，該營業部吸引了眾多遊資，給市場形成了一種漲停板敢死隊集中營的印象。

除了徐留勝外，證監會還對馬永威、曹勇等牛散進行了處罰，因利用從江浙閩等地找來的上百個賬戶，使用資金優勢「封漲停」、虛假報單「撬跌停」、「一字斷魂」收割獲利的方式操縱福達股份，被市場打上了「溫州幫」的標籤，對於具有明顯地域特徵的賬戶組異常交易，交易所及時察覺，最終證監會罰沒兩人9154萬。

具體來看看他們的操縱手法。

2016年3、4月份，曹勇掌控的善智基金搬到馬永威位於上海東方金融廣場B1503的務本投資的經營場所辦公，善智基金的日常運作聽取馬永威的意見。馬永威一直有收購善智基金的意向。馬某軍、李某強、王某超、喬某由馬永威招聘，負責交易下單、簽署配資相關協議等事務。馬永威通過喬某、馬某軍、馬某力、馬某威、李某強等人的銀行賬戶與配資中介林某芳、陳某等人及證券賬戶名義持有人進行資金往來。

涉案期間，馬永威、曹勇二人控制、使用韓某勇、陳某、馬某軍、庸懇善智恆翔1號基金、匯富善智一號集合資產管理計劃等共計38個賬戶（簡稱賬戶組）交易「福達股份」。上述賬戶由馬某軍等人負責下單，相關交易情況由馬某軍向馬永威、曹勇彙報。

第一階段，2016年7月5日至7月12日拉抬建倉期。第二階段，7月15日至7月18日出貨期。涉案賬戶組在交易「福達股份」的過程中存在利用資金優勢連續買賣，在漲停板大量申報買單維持漲停價格，虛假報撤單，賬戶之間日內對倒的違法違規行為。

據統計，賬戶組累計買入「福達股份」23,958,358股，買入成交金額537,656,245元，累計賣出23,958,436股，賣出成交金額561,459,302元。2016年7月18日，賬戶組持有的「福達股份」全部賣出，扣除傭金和相關稅費，盈利22,888,498.40元。

在此階段，也正是市場上「溫州幫」開始興起的時期。7月8日、7月11日、7月12日多隻溫州本地的營業部大量買入福達股份，其中，華鑫證券有限責任公司樂清雙雁路證券營業部 、上海證券有限責任公司溫州月樂西街證券營業部 、銀河證券股份有限公司溫州錦繡路證券營業部、銀河證券股份有限公司溫州大南路證券營業部等。

證監會決定，沒收馬永威、曹勇違法所得2288.85萬元；並對馬永威處以4577.69萬元罰款，對曹勇處以2288.85萬元罰款。

此前，證監會對牛散王耀沃進行了處罰，他利用資金優勢，通過6個賬戶，分別連續交易「雙林股份」「海立美達」「溫州宏豐」「西儀股份」「裕興股份」5隻股票，推高股價直至漲停，且以漲停價大筆申報買入維持漲停，次一交易日通過連續申報、大筆申報、高價申報和撤銷申報等手段操縱開盤價，隨後反向賣出，合計獲利12，492，081.22元，證監會沒收了王耀沃的違法所得12，492，081.22元，並處以24，984，162.44元罰款。

還沒收了另一名牛散盛巍的違法所得510，854.14元，並處以1，532，562.42元罰款的決定。只因盛巍在英威騰股價處於漲停，市場及其本人賬戶已有大量未成交買單、買入申報明顯無法大量成交的情況下，仍以漲停價大量申報買入，意圖影響投資者對該股票的供求和價格走勢判斷，誘導其他投資者跟風買入，而本人賬戶則反向將前一交易日買入的英威騰股票全部賣出。

操縱市場例來是證監會打擊處理的重點，此類行為以獲取利益為目的，製造證券市場假象、誘騙他人作出錯誤的證券投資，或利用資金、信息和工作便利等優勢，操縱證券市場價格，它與內幕交易行為、信息披露違法違規共同構成證券法制重點打擊的三大「靶點」。

僅今年上半年，證監會就處罰了14起操縱市場類案件，罰沒款項54.66億元，佔總罰沒款項的86%。從鮮言操縱「多倫股份」案罰沒款超34億元，到唐漢博跨境操縱「小商品城」案、唐漢博、唐園子等操縱「同花順」等股票案罰沒款合計超12億元，再到朱康軍操縱「鐵嶺新城」等股票案罰沒款超5億，證監會對操縱類案件的打擊力度不斷升溫，一些被牛散被陸續拉下神壇。

儘管如此，還有一些投資者對操縱市場類處罰出現了質疑聲，武漢科技大學教授董登新認為，操縱市場行為不僅違反了「公平、公正、公開」的交易原則，也違背了「誠實用」原則。任其肆意蔓延發展，會嚴重擾亂證券市場秩序，並導致廣大的誠實投資者對證券業失去信心，進而阻礙經濟發展，需有力打擊包括操縱市場行為在內的證券犯罪，除了重罰外，必要時還可追究刑事責任。