特斯拉Model 3正式交付產業鏈個股大全

據同花順數據，上周5個交易日內，特斯拉板塊報收5根陽線，板塊累計上漲3.26%，上證指數則小幅上漲0.47%。本周第一個交易日，特斯拉板塊指數再度走強，旭升股份漲停，格林美漲逾8%、杉杉股份、銀泰資源、中科三環等漲幅居前。

近期新能源汽車領域熱點頻出。美國時間7月28日，特斯拉model 3全球首批30輛車正式舉行交付活動。model 3目前共推出兩款車型，低續航版續航為220英里（350km），高續航版版為310英里（500km），售價分別為3.5萬美元和4.4 萬美元。高續航版具備更高的續航里程、更快的百公里加速時間以及更高速度。此外，按照特斯拉的量產規劃，預計8月份量產100輛，9月份量產1500輛，12月量產2萬輛，呈指數級增長，2018年公司將達到單周1萬輛產能。

國海證券表示，從交付樣車的體驗來看，特斯拉model 3在盡量控制成本的基礎上仍然較好地實現了整車的智能化、安全性以及快加速和長續航性能。model3作為特斯拉主打的平民級電動車，其量產具備劃時代的意義，對其在汽車行業引領的電動化和智能化趨勢或可比肩iphone4 當年在手機行業引領的智能化趨勢。

兼具電動化和智能化的model 3車型放量在即，將推動汽車行業發生變革，傳統的汽車產業鏈核心將向新能源及人工智慧方向轉移。中信證券認為，中短期來看，已切入供應鏈或潛在特斯拉的國內供應商將直接受益，有望獲取更多的特斯拉訂單，實現其業績上的拉動。長期來看，未來會有更多在技術、產品、價格上有競爭優勢的企業參與到特斯拉的供應鏈，更進一步而言，會參與到汽車產業的電動化和智能化變革，享受到汽車行業顛覆性變革的紅利。

如果說特斯拉通過智能化和電動化給消費者創造全新的體驗倒逼傳統汽車企業改革，那麼各國政府以節能減排為目的禁止銷售燃油車，推行電動車，則將從戰略高度確定未來電動車的地位。為實現《巴黎協議》，近期多國先後公布禁售燃油車計劃。英國政府在7月26日明確宣布，將於2040年起禁售汽油和柴油汽車，確保2050年道路上不再有汽油和柴油車行駛。德國、挪威、荷蘭通過相關議案，分別計劃於2030、2025、2025年禁售燃油車。法國則公開表示計劃於2040年開始禁售。另外，目前，幾大汽車工業大國已經明確了到 2020 年的新能源車產銷目標。

特斯拉引領汽車行業電動化和智能化的發展方向，model 3放量在即，中信證券表示，特斯拉供應鏈企業將直接受益，重點推薦特斯拉產業鏈相關標的：中科三環、三花智控、宏發股份、拓普集團。

關於特斯拉model 3，機構較為關注電池系統、電機材料及輕量化等方面的產業影響。相關上市公司方面，model 3的多個系統和部件是由均勝電子旗下的普瑞和百利得協同供貨，如電池切斷裝置等。三花智控近期擬注入的三花汽零是model 3熱管理系統零組件供應商。電機材料方面，中科三環公告稱與特斯拉簽訂了零部件採購通用條款，將向後者供應釹鐵硼磁體。汽車輕量化方面，旭升股份2013年便開始與特斯拉合作，從供應個別零部件發展到供應傳動系統、懸挂系統、電池系統等核心繫統零部件，腳踏車價值量不斷提升。

除了特斯拉產業鏈以外，中信證券認為，特斯拉效應還將給新能源汽車行業帶來極大提振作用，國內新能源汽車行業已迎來周期，建議布局國內新能源汽車板塊，推薦宇通客車、比亞迪、廈門鎢業、先導智能、國軒高科。

特斯拉相關產業鏈分析：

1、電池系統

電池系統是電動車的動力來源，是整個產業鏈中最核心的系統成分。以特斯拉 model s為例，其電池系統（鋰電池+電池管理系統）成本佔比為 56%，而傳統的轎車發動機佔比大約只有 15%-25%。不同於其它電動汽車，特斯拉使用的電池並非專用的整塊大電池，而是將幾千個圓柱形小電池組裝起來，特斯拉通過其強大的 bms 系統，可以有效實現超過7000節18650 號電池的一致性管理，達到高安全性和可靠性目標。海通證券表示，特斯拉的橫空出世開啟了世界新能源汽車的潮流，隨著消費者的認同感越來越高，整個汽車工業正在逐漸被顛覆。作為未來幾年的投資主線之一，與特斯拉產業鏈處於共同領域的國內相關企業都是不錯的標的。

重點關注概念股：

2、電池材料

model s 所用18650電池是松下產的型號為ncr18650b三元材料電池，電容量約3.3ma，電壓達到3.6v，能量密度高達243wh/kg。它以鎳鈷鋁三元材料為正極材料，以石墨為負極材料，以六氟磷酸鋰為電解液。松下nrc18650b的正極材料是鎳鈷鋁三元材料，俗稱nca。松下ncr18650b電池的負極材料採用石墨材料，耗用量約為0.9kg/kwh。根據電池網的推算，在電解液的成本構成中，溶劑約佔 30%，添加劑約佔 10%，最主要的成分溶質約佔 60%。隔膜的主要作用是保障正負極分開的情況下鋰離子自由流通，是保障電池安全的最重要部分之一，鋰電池中隔膜的耗用量大致為 20m2/kwh。以業內估計的動力鋰電池數據作為參考，電池成本佔比最高的是正極材料，一般在 30%-40%之間；隔膜和電解液均在 15%-20%之間。

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3、電機材料

在特斯拉的整車成本中，除了電池系統佔據了最大的比重，電機系統也是一個非常重要的成本影響因素，佔比達 18.17%。再具體地分析永磁電機的成本構成，磁材的成本佔比最高，達 45%。特斯拉作為新能源汽車產業的拓荒者，在成立之初，有意與歐美一些電機廠商洽談合作，但由於體量太小而遭到拒絕，只有台灣的富田電機答應合作研發。此後富田為特斯拉的首款車型 roadster 研發並製造了電動機，為特斯拉電機在效率與減重方面做出了貢獻。

重點關注概念股：