發行市盈率高於行業平均 浙商證券新股將推遲三周發行

每經記者 王海慜 每經編輯 葉峰 5月22日，即將發行新股的浙商證券發布公告稱，公司股票將推遲三周發行，即"原定於2017年5月23日進行的網上、網下申購將推遲至2017年6月13日"。這是去年初以來首隻推遲發行的券商新股。 公司公告中指出，根據初步詢價結果，公司和主承銷商協商確定此次IPO發行價格為8.45元/股，該發行價對應的發行前和發行后市盈率分別為20.69倍和22.98倍。而根據證監會《上市公司行業分類指引》，截至2017年5月18日，中證指數有限公司發布的"資本市場服務業"最近一個月平均靜態市盈率為18.39倍。對此，公告指出，由於公司本次發行價格對應的2016年攤薄后扣非市盈率高於中證指數有限公司發布的同行業上市公司二級市場平均市盈率，存在未來發行人估值水平向行業平均市盈率回歸，股價下跌給新股投資者帶來損失的風險。根據《關於加強新股發行監管的措施》等相關規定，發行人和主承銷商將在網上申購前三周內連續發布投資風險特別公告，公告的時間分別為今年5月22日、2017年5月26日和2017年6月5日，後續發行時間安排將會遞延。 就此次推遲發行一事，記者今日上午致電浙商證券，公司證券部工作人員向記者表示，此次推遲主要因為證監會的相關規定，"5月18日公司此次發行詢價結果顯示，發行價超出行業平均市盈率，根據證監會的規定，將延期三周發行。除此之外，沒有其他推遲發行的原因。" 他指出，當前時點發行，證監會計算市盈率的口徑會有所不同，如果像有些公司那樣在下半年發行，就不存在這樣的問題，"詢價的時候，大家報價也相對較高，導致公司發行價高於行業平均市盈率，所以我們就按照規則來操作，推遲三周發行。" 5月22日，即將發行新股的日盈電子也發布了推遲發行公告，即原定於5月23日進行的網上、網下申購推遲至6月15日。公司的發行價確定為7.93元/股，對應發行後市盈率為22.97倍。而公司公告給出的推遲發行理由與浙商證券一致，即發行市盈率"高於中證指數有限公司發布的『C36 汽車製造業』最近一個月平均靜態市盈率19.77倍"。