監管黑手打壓多頭士氣 午後緊盯一點位得失

身處A股就不得不需要考慮政策面突發變化對市場走勢的影響。尤其是在大盤連續上漲后這一點就更加需要注意。在上周末監管大動作的威懾之下,周一早盤兩市隨著中小創的調整而盪走弱,其中創業板大跌超1%。

消息面上,周末監管層數招齊發,包括連漲特停、增加IPO發行家數、打擊\"老鼠倉\"等違規交易等手段來打壓市場稍顯亢奮的人氣,讓大盤走勢更加符合\"慢牛\"預期。超短期而言,監管的打壓會抑制市場做多熱情,加速部分資金流出避險。但把時間周期拉長些來看,大盤在重返3200點后本來就有整固的需要,今日正好可以順勢休整。更何況本輪反彈最大的邏輯支撐是7月市場資金面比市場預期要樂觀得多這一點暫時仍無法證偽,再加上中報業績浪掀起的炒作熱情也不會立刻消散,所以對於中期走勢我們沒必要過於悲觀。

盤面來看,依舊是中報業績預增股的天下,這條主線在上周資金不斷接力炒作下已經深得人心。雖然受到指數震蕩走弱拖累市場整體賺錢效應大幅滑坡,但股價並未充分表現的業績預增股依然走出獨立行情:如中報利潤增加超兩倍的 博深工具(SZ002282) 和 雪榕生物(SZ300511) 、受益於供給側改革業績大幅改善的 三鋼閩光(SZ002110) )等股價紛紛漲停。再從跌幅榜來看,純跟風上漲估值與業績不匹配的次新股、股價連續逼空上漲已透支未來業績預期的強勢股則紛紛遭到資金大舉出逃,如業績不達預期的 新勁剛(SZ300629) ,股價應聲跌停。這也就提醒我們,隨著市場風險偏好有所回落,投資者應注意及時調倉換股,逐步將倉位從前期股價連續漲幅過大且業績預期存在透支嫌疑的品種上轉移到股價持續被低估而中報業績有爆發潛力的品種上。

早盤創業板60日線失而復得,午後需進一步重點觀察這一點位支撐的有效性,因為上周題材股的強勢表現就是從創業板放量突破60日線開始的。關於監管大動作,表面來看似乎打亂了場內資金部署和市場炒作節奏,但換個角度考慮,上周部分強勢股連續逼空上漲其實已經透支了未來業績預期,所以指數的調整可以看做及時化解連續上漲后所隱藏的潛在大跌風險,為更持續的上漲提供堅實的基礎,從這個角度來看短線回調也不算壞事。