工商銀行：6月15日金融市場日報

一、上日要聞

國際要聞

1、美國聯邦儲備理事會周三升息，為三個月來第二次，並宣布將從今年開始縮減所持公債和其它證券規模，表明了對美國經濟持續增長和就業市場繼續增強的信心。美聯儲決定將聯邦基金利率目標區間上調25個基點，至1.00-1.25%，並預計今年再加息一次，顯示其基本未受近期經濟數據良莠不齊的影響。美聯儲還預計，最初停止再投資的到期公債規模每月不超過60億美元，在12個月內每三個月增加60億美元，直至達到每月300億美元。對於機構債和MBS，最初上限為每月40億美元，一年內每季度增加40億美元，直至達到每月200億美元。

美聯儲發布政策聲明后，美股收盤漲跌互見，美國公債價格縮減漲幅。美元指數大致持平，收復稍早失地，而金價下挫。此外一份路透調查顯示，美聯儲公布更多縮減資產負債表細節之後，華爾街大銀行將其對央行何時會宣布開始縮表的預期時間最早提前至9月。華爾街大銀行還預計，2017年底之前美聯儲決策者可能還會升息一次，2018年可能上調三次，儘管人們越來越擔心美國通脹率在可預見的未來可能達不到美聯儲的2%目標。

2、美國5月消費者物價指數(CPI)意外下降，而零售銷售創下16個月來最大降幅，這表明國內需求疲軟或制約美聯儲今年繼續加息的能力。美國勞工部公布，5月CPI較前月下降0.1%，因汽油、服裝、機票、汽車、通訊和醫療服務等價格下降。5月CPI較上年同期上揚1.9%，為去年11月以來最低增幅。數據公布后，美元兌一籃子貨幣跌至七個月低點，隨後扳回部分跌幅。美國公債價格上漲，美股幾無變動。商務部發布的另一份報告稱，上月零售銷售較前月減少0.3%，因機動車購置和非必須性商品開支減少，4月零售銷售為增加0.4%。5月下滑幅度不僅為2016年1月以來最大，也與分析師預測的增長0.1%不符。

3、周三公布的官方數據顯示，扣除通脹率后，英國民眾2-4月薪資萎縮幅度創2014年以來最大，凸顯出英國退歐對許多家庭造成的經濟壓力日增。數據顯示，2-4月失業率持穩於逾40年低位4.6%，符合路透調查分析師的預估中值。5月通脹率觸近及四年高位2.9%，高於分析師預期。

4、國際能源署(IEA)表示，儘管明年全球石油日消費量料首次突破1億桶，但屆時石油供給的增長料將超過需求增速。IEA稱，2018年非石油輸出國組織(OPEC)成員國原油供應將增長150萬桶/日，比今年提高一倍，略高於全球需求的預期增幅。

5、倫敦市中心的一座27層公寓樓發生大火，倫敦消防隊共出動40輛消防車，200名消防員奮戰數小時滅火。著火的是倫敦西部蘭開斯特西區的Grenfell Tower大樓，大火吞噬了從第二層到頂層的所有樓層。倫敦消防部門稱，有一些人在火災中喪生。至少50人受傷。

國內要聞

6、受金融體系降低槓桿影響，5月M2同比增長9.6%，首現個位增速並創下歷史新低，當月新增信貸則在表外融資轉回表內等支撐下依舊強勁。業內人士認為 ，金融強監管對實體經濟影響在所難免但衝擊料有限，現有條件下，的貨幣政策不具備進一步收緊基礎。他們並稱，短期來看，美聯儲宣布6月議息結果后央行的舉動值得關注。雖然假如美國加息后央行仍有可能跟進上調公開市場逆回購等市場利率，但考慮到穩定未來經濟增長，目前這種利率調整的必要性已大幅降低。

7、國務院常務會議決定，在浙江、江西、廣東、貴州、新疆五省區選擇部分地方建設綠色金融改革創新試驗區，支持金融機構設立綠色金融事業部或支行，鼓勵小貸、金融租賃公司等參與綠色金融業務，支持創投、私募基金等境內外資本參與綠色投資。政府網刊登新聞稿顯示，會議稱鼓勵試驗區發展綠色信貸，探索特許經營權、項目收益權和排污權等環境權益抵質押融資。加快發展綠色保險，創新生態環境責任類保險產品。鼓勵綠色企業通過發債、上市等融資，支持發行中小企業綠色集合債。加大綠色金融對中小城市和特色小城鎮綠色建築與基礎設施建設的支持力度。

8、兩名了解情況的消息人士本周表示，國家電力投資集團公司(國家電投)正在與拉美電力(LAP)進行獨家談判，打算以3.25-4億美元收購後者旗下的智利資產。國家電投正加快在該地區投資的步伐。若收購成功，則標誌著國家電投在進軍拉美可再生能源方面又邁進一大步。國家電投通過一家智利附屬公司對此事不予置評，拉美電力和Colbun也不予置評。

9、國際貨幣基金組織(IMF)將今年經濟成長率預估上調至6.7%，指出是「受政策支持，尤其是擴張性信貸和公共投資」。IMF稱，目前預計2018-2020年平均增長6.4%。儘管上調了增長預期，但IMF建議加速改革，使經濟向更可持續發展轉型，並減輕貨幣政策的寬鬆程度。

10、國家統計局公布，1-5月全國房地產開發投資同比增長8.8%，增速低於1-4月的9.3%；房屋新開工面積同比增長9.5%，不及1-4月的11.1%。

外匯市場

1.國際市場

幣 種 開 盤 最 高 最 低 收 盤 前日收盤 漲 跌

歐元1.1211 1.1296 1.1193 1.1218 1.1211 0.06%

日元110.07 110.34 108.83 109.58 110.07 -0.45%

英鎊1.2754 1.2818 1.2724 1.2751 1.2754 -0.02%

瑞士法郎 0.9689 0.9736 0.9641 0.9711 0.9689 0.23%

澳元0.7537 0.7636 0.7533 0.7585 0.7537 0.64%

加元1.3242 1.3271 1.3165 1.3247 1.3242 0.04%

資料來源：Bloomberg

美元持穩，逆轉稍早急跌的頹勢，之前美聯儲上調隔夜利率，並表示準備繼續收緊貨幣政策。歐元兌美元稍早升至11月9日以來最高，而後回落，尾盤基本持穩在1.1215美元。美元兌日圓尾盤跌0.35%，報109.70日圓，盤中下跌多達1%，觸及4月以來最低。澳元、紐西蘭元和加元等商品貨幣兌美元也削減稍早美國數據公布后的漲幅。

2.人民幣外匯市場

開 盤 收 盤 漲 跌

美元/人民幣 6.7979 6.7917 -0.10%

資料來源：Bloomberg

人民幣兌美元即期早盤隨中間價微升，市場有效波幅依舊狹窄。交易員稱，因美聯儲議息在即，市場謹慎情緒升溫，部分機構趁走勢僵化做大成交量；目前客盤結售匯趨於均衡，而尋機結匯的看法漸多，這或進一步壓制匯價下跌空間。

貴金屬市場

1.國際市場

品種 開盤價 最高價 最低價 收盤價 日內漲跌(美元) 日內漲跌(百分比)

黃金 1266.40 1281.82 1257.19 1260.77 -5.63 -0.44%

白銀 16.86 17.37 16.82 16.90 0.04 0.23%

鉑金 926.31 954.69 923.63 937.50 11.19 1.21%

鈀金 885.20 890.01 860.14 863.88 -21.32 -2.41%

資料來源：Bloomberg

黃金由升轉跌，此前美聯儲結束為期兩天會議后宣布升息，但聲明不是預期的那麼鴿派，美元兌一籃子主要貨幣大幅縮減跌幅。現貨金收跌0.4%，至每盎司1,260.68美元。在美聯儲公布政策聲明前，美國8月期金收漲0.6%，報每盎司1,275.90美元。

2.上海黃金交易所

品種 開盤價 收盤價 漲跌

Au(T+D) 278.2 279.15 0.34%

Ag(T+D) 3917 3939 0.56%

mAu(T+D) 278.3 279.23 0.33%

資料來源：Bloomberg

3.上海期貨交易所

品種 合約到期日 收盤價 漲 跌

滬金 2017/7/24 278.35 -0.57%

滬銀 2017/6/22 4004 2.80%

資料來源：Bloomberg

大宗商品市場

1.原油

品種 合約到期日 收盤 前日收盤 漲 跌

WTI JUL 17 44.73 46.46 -3.72%

布倫特 AUG 17 47.00 48.72 -3.53%

資料來源：Bloomberg

油價大跌近4%，創下七個月來最低的結算價，因上周美國汽油庫存意外大幅增加，國際能源署(IEA)的預期暗示未來一年供應大幅上升。在連漲三日後，美國原油期貨下跌1.73美元，或3.7%，結算價報每桶44.73美元，為11月14日來最低的結算價。布倫特原油下跌1.72美元，或3.5%，結算價報每桶47美元，為該合約11月29日來最低的結算價。

2.基本金屬

LME 合約到期日 收盤價 前日收盤價 漲 跌

鋁 三個月 1882.5 1889 -0.34%

銅 三個月 5699 5717 -0.31%

鋅 三個月 2492 2454 1.55%

錫 三個月 19280 19150 0.68%

鎳 三個月 8880 8790 1.02%

鉛 三個月 2080 2061 0.92%

資料來源：Bloomberg

銅價下跌，在稍晚美聯儲預計將加息，可能會推高美元，令工業金屬對持有其他貨幣的投資人而言更為昂貴。但經濟數據強勁，限制了市場的跌幅，並帶動鋼鐵價格上漲，提振期鋅和期鎳從一年低點反彈。倫敦金屬交易所(LME)三個月期銅收盤沒有成交，買盤價最後跌0.3%，報每噸5,698美元。期鎳反彈1.6%至每噸8,940美元。期鋅收高0.9%，報每噸2,494美元，仍接近七個月低點。

3.農產品

CME 合約到期日 收盤價 前日收盤價 漲 跌

玉米 2017/7/18 377.00 381.00 -1.05%

大豆 2017/11/16 939.00 939.00 0.00%

小麥 2017/7/18 443.00 445.00 -0.45%

豆油 2017/12/26 32.56 32.53 0.09%

資料來源：Bloomberg

4.國內基本金屬

品種 合約到期日 收盤價 漲 跌

銅 2017/6/22 45300 -0.92%

鋁 2017/6/22 13410 -1.25%

資料來源：Bloomberg

5.大連農產品

品種 合約到期日 收盤價 漲 跌

玉米 2017/9/18 1676 0.36%

大豆 2018/5/24 3946 -0.03%

豆油 2017/9/19 5826 0.38%

資料來源：Bloomberg

貨幣市場

1.LIBOR

期 限 當前價 上日價 漲跌幅

O/N 0.93111 0.93111 0.00%

1 月 1.15889 1.13933 1.72%

3 月 1.24556 1.24167 0.31%

6 月 1.42322 1.42183 0.10%

12月 1.73567 1.73567 0.00%

資料來源：Bloomberg

2. SHIBOR

期 限 上日價(%) 漲跌

隔 夜 2.825 -0.25%

7天 2.9026 0.09%

1 月 4.6826 0.64%

3 月 4.7827 0.00%

6 月 4.5326 0.15%

12月 4.4231 0.05%

資料來源：Bloomberg

3. LPR

期 限 上日價(%) 漲跌

1年 4.3 0.00%

資料來源：Bloomberg

債券市場

1、美國國債

期限 發行日 到期日 收盤% 前日收盤%

3年期 2017/6/15 2020/6/15 1.47 1.51

10年期 2017/5/15 2027/5/15 2.13 2.21

30年期 2017/5/15 2047/5/15 2.77 2.87

資料來源：Bloomberg

美國公債收益率縮減跌幅，但日內仍然下跌 ，此前美聯儲宣布升息，及從今年開始縮減所持公債和其它證券規模，並預計今年餘下時間再加息一次。美國10年期公債收益率尾盤報2.138%，此前觸及11月10日來最低的2.103%。美國30年期公債收益率尾盤報2.780%，此前觸及11月9日來最低2.765%。兩年期和三年期公債收益率尾盤報1.343%和1.476%，周二尾盤報1.363%和1.505%。

2、國債市場行情

期限 1年 3年 5年 7年 10年 15年 20年

收益率 3.6042 3.5622 3.544 3.5987 3.5354 3.8497 3.8721

銀行間債市早盤現券多數時間波動不大，10年國開等收益率僅微幅下行，暫未受穩健的經濟數據影響。不過財政部上午招標的五年期國債成為淡靜市況下的亮點，3.76倍的投標倍數創下10個月以來新高，顯示需求向好，相關現券買盤收益率報價應聲下行。

股票市場

美國股市

收盤 前日收盤 漲 跌

道瓊斯21374.56 21328.47 0.22%

標準普爾 2432.10 2435.30 -0.13%

納斯達克 6194.89 6220.37 -0.41%

資料來源：Bloomberg

美國股市周三漲跌互見，科技股下滑拖累納斯達克指數收低，標普500指數也收挫，因今日公布的通脹數據弱於預期，且美聯儲再度加息，引發投資者擔憂未來美國經濟成長步伐。道瓊工業指數收升46.09點，或0.22%，至21,374.56點；標準普爾500指數收低2.43點，或0.10%，至2,437.92點；納斯達克指數收低25.48點，或0.41%，至6,194.89點。

香港股市

收盤 前日收盤 漲 跌

恒生指數 25875.90 25852.10 0.09%

恆生國企指數 10514.91 10525.74 -0.10%

資料來源：Bloomberg

香港股市基本收平，投資者等待美聯儲未來政策的更多線索，外界預期美聯儲今天稍晚會升息。恒生指數上漲0.1%，至25,875.90點。恆生國企指數跌0.1%至10,514.91點。

滬深股市

收盤 開盤 漲跌

上證指數 3130.67 3153.74 -0.73%

深證成指 10151.53 10224.82 -0.72%

滬深300 3535.30 3582.27 -1.31%

資料來源：Bloomberg

股市滬綜指收低，創逾一個月最大單日跌幅。分析師指出，今日大盤低開后一路下滑，今晚美聯儲將宣布其貨幣政策決議，市場情緒偏謹慎，投資者觀望氛圍濃厚。此外，安邦保險董事長無法履職的消息加劇保險等金融股賣壓，並帶動其他藍籌股獲利回吐，對指數形成拖累。