中國平安：超五成凈利來自保險

2016年,平安在傳統金融業務保持穩健增長的同時,互聯網金融板塊開始對集團貢獻利潤,體現了綜合金融模式的優勢。

值得注意的是,平安 保險業務實現歸屬於母公司股東凈利潤達346.81億元,在集團整體利潤中佔比高達55.6%,成為名副其實的「吸金王」。

壽險

新業務價值增三成

年報顯示,2016年,平安壽險實現規模保費3552.74億元,同比增長25.3%,市場佔有率為12.7%,較上年下降0.4個百分點。得益於長期保障型業務佔比的持續提升,平安壽險剩餘邊際攤銷逐年穩定增長,2016年剩餘邊際攤銷為381.98億元,同比增長30.5%,過去6年剩餘邊際攤銷的複合增長率為23.3%。

2016年,平安壽險業務新業務價值為508.05億元,同比增長32.2%。其中,代理人渠道新業務價值為464.13億元,同比增長34.9%。長期保障型業務的新業務價值在壽險業務中佔比74.5%,比去年同期提升4.7個百分點。

在發展隊伍規模的同時,平安壽險不斷加強隊伍管理,實現了隊伍規模和產能同步提升。截至2016年底,該公司代理人數量超110萬人,較年初增長27.7%;人均每月首年規模保費7821元,同比增長8.1%;代理人每月人均收入6016元,同比增長17.4%。

互聯網渠道依託「金管家」APP和集團互聯網資源,形成O2O產品經營模式,精準定位客戶需求,實現精細化產品全面布局,同時,與第三方平台合作,打造新的業務增長點,互聯網業務2016年實現規模保費53.25億元。

產險

車險佔比高達83.4%

2016年,平安產險實現保費收入1779.08億元,同比增長8.7%。其中,車險保費收入1485.01億元,同比增長13.4%,市場佔有率為21.7%,對保費貢獻達83.5%,較上年上升3.4個百分點。年報顯示,車險保費收入同比增長13.4%的主要原因是依託有利的市場環境,平安產險加強業務推動力度,來自交叉銷售、電話及網路銷售渠道、車商渠道的保費收入持續穩定增長。

此漲彼消,對產險保費貢獻率為13.8%的非機動車輛保險保費,在2016年同比下降14.1%,。其中,保證保險保費收入同比減少39.9%至81.36億元,主要原因是該公司對產品結構進行了調整,原有產品銷售規模逐步減少。

分渠道來看,交叉銷售和電話及網路銷售渠道保費收入817.25億元,同比增長8.3%;車商渠道保費收入414.85億元,同比增長22.4%。截至2016年底,「平安好車主」APP綁車用戶已突破1774萬,月度活躍率佔據汽車後市場領域第一位。

投資

凈投資收益率6.0%

受國內資本市場低迷影響,股票基金買賣差價等已實現收益大幅減少,2016年,平安保險資金組合總投資收益同比下降20.1%,總投資收益率為5.3%,同比下降2.5個百分點。

不過,由於固定收益類投資利息收入和權益投資分紅收入增加,平安保險資金投資組合的凈投資收益同比增長23.9%;另外,得益於提前布局配置優質固定收益資產、優先股,動態配置權益資產,該公司凈投資收益率為6.0%,同比上升0.2個百分點。

整體而言,平安目前所持另類資產風險可控。從信用水平上看,所持債權計劃和信託計劃外部信用評級95%以上為AAA,有擔保或抵押的比例超過70%,項目現金流能夠全覆蓋佔比超過80%,整體信用風險可控;從行業及地域分佈看,目標資產分散於公路、城投、電力、土儲等行業,主要集中於北京、江蘇、廣東、天津等經濟發達和沿海地區;從投資時間和收益率上看,平安投資的另類資產主要集中在2013年、2014年,很好地把握了前幾年優質項目大量供給的黃金時期,這部分資產的平均收益率較高,未來將為保險資金提供穩定的收益。