半年即定增融資70億 神州優車借力加速發展

在A股定增大幅退潮的當下，新三板明星公司神州優車今年上半年就定增融資70億元，為新三板的便捷融資功能做了次「廣宣」。而伴隨便捷融資的是公司在投資及產業布局的雙重發力。

神州優車日前披露了第二次定增公告。據公司內部人士向記者透露，事實上上輪定增時，此輪定增對象人保已與其他機構同時簽署了認購意向，只因為審批流程問題完成時間有所推遲。

投資與定增并行

神州優車昨晚公告，擬使用自有資金10億元，認購產業投資基金「福建優車投資合夥企業(有限合夥)」(下稱「優車產業基金」)的合夥份額，成為其有限合伙人。

據公告，優車產業基金是專門面向汽車生態圈產業升級整合的人民幣股權投資基金，目前尚處於募集期。主要投資方向包括：汽車相關產業鏈縱向整合及消費模式的創新；新能源汽車及其上下游配套產業及新興商業模式；智能駕駛及車聯網相關技術及應用等。

不僅如此，神州優車日前公告，公司以每股16.80元的價格，向人保定增募資約24億元，這是神州優車掛牌新三板后的第二次定增。值得一提的是，兩次定增的募資計劃全部用於開拓神州買買車業務。

公告稱，公司於5月9日完成上次定增，募集資金總額約46億元，吸引了聯銀創投、浦銀安盛、谷欣投資、中金啟元等機構。其中聯銀創投隸屬於銀聯，其參與神州優車定增投資約24億元，佔比過半。浦銀安盛背靠浦發銀行，投資近10億元，在定增中佔比僅次於聯銀創投。首次定增后，雖然創始人兼董事長陸正耀的持股比例由11.90%稀釋至10.62%，但公司控股股東及實際控制人均未變更。

儘管分兩次公告披露，但神州優車內部人士向記者透露，事實上上輪定增時，人保已經與其他機構同時簽署了認購意向，只是因為審批流程問題完成時間有所推遲。

據了解，此次人保認購的資金有望於7月之前到賬，這意味著本輪定增全部完成。但距離公司百億融資打造神州買買車的目標仍有差距。公司透露，根據項目投資估算，神州買買車業務在車輛採購(含新車和准新車)、門店建設、市場營銷和員工招募等項目上計劃2016年至2018年總投入約120億元。除了兩次募資總計約70億元外，公司還計劃通過庫存金融或自有資金方式進行補足。

百億投資打造汽車O2O平台

神州優車掛牌之初即確認了汽車電商的經營方向。公司董事長兼CEO陸正耀此前接受記者採訪時曾坦言，神州優車不僅僅是專車，而是神州體系聚焦在汽車和出行領域的橋頭堡。未來，港股上市公司神州租車會聚焦租車業務的增長，而所有創新的業務都將置於神州優車的平台之中。早在掛牌新三板之前，公司控股收購神州買買車並建立汽車電商平台時，已經確定了引入「資源更豐富的戰略投資者」的目標。

近年來，二手車電商無疑已成為一級市場的熱門投資標的。瓜子、優信、人人車、車易拍披露的最近一輪融資都在數億美元級別，其中不乏紅杉資本、華平創投、老虎環球基金、百度、騰訊等明星機構和產業資本。而從神州優車兩次定增引入的機構來看，神州買買車的定位不僅僅是交易平台這麼簡單。

相比於傳統渠道和已有的電商平台，神州買買車受益於神州買買車及公司關聯方神州租車等已經形成的線上用戶和流量以及線下遍布全國的供應商和網路，從多種渠道(包括廠家、4S 店和進口商等)通過大規模採購獲得車源，通過包銷和代銷的形式，將多種車型通過線下門店及網路直接出售給通過線上導流而來的終端消費者，並全面覆蓋汽車銷售產業鏈的汽車銷售、供應鏈、汽車後市場等各個環節，打造最大的線上線下相結合的汽車電商平台。

數據顯示，截至2017年4月，神州買買車已覆蓋122個城市，預計未來三年門店數量將達到300至500家，基本覆蓋全國所有地級市。

上述人士向記者坦言，本次引入的定增機構除了資金外，能給公司帶來怎樣的戰略資源協同更值得關注。以人保為例，其在車險市場佔據很大份額，與神州所在的汽車市場的契合度很高，未來在客流和大數據開發上都有很大的協同空間。

據披露，截至今年6月，前次定增已使用金額為17.54億元，尚未使用金額約28.46億元，且前次募集資金的到位為公司神州買買車業務的發展帶來積極影響。

值得一提的是，6月5日晚，神州優車發布公告稱，公司副董事長黎輝，股東代表監事、技術總監許開新2人辭職，此後不再擔任公司其他職務。由此引發業界關於其高管離職的各種猜測。而根據昨晚公告，優車產業基金的普通合伙人暨執行事務合伙人是日照大鉦股權投資基金中心(有限合夥)(下稱「日照大鉦股權投資」)。而黎輝正是日照大鉦股權投資的委派代表、實際控制人。

公告還披露，鑒於股東大會尚未選舉出新任董事，黎輝當前仍按照相關規定繼續履行公司董事職責，本次對外投資構成關聯交易。據了解，黎輝已辭任董事一職，待股東大會履行完畢相關程序后，將重點主持產業基金的運作。