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滬指考驗3200點需警惕三類個股風險

滬指考驗3200點需警惕三類個股風險

湯亞平

昨日,A股出現了較大幅度的下挫,滬指

更是跌破20日均線的支撐,3200點面臨考驗。筆者認為,A股遭此重挫的因素較複雜,但大盤下跌的空間有限,尤需警惕個股風險。

從大背景看,國際方面美股創歷史新高后出現三連跌,外媒紛紛猜測3月加息且年內加息3次的概率大增。國內方面剛剛出爐的2月經濟數據令市場大跌眼鏡,CPI增幅意外跌至0.8%,創階段新低,而PPI同比增幅卻再刷新高,剪刀差進一步擴大,引發市場對實體經濟回暖的擔憂。

流動性方面,人社部部長尹蔚民表示,一直在做養老保險基金投資運營的準備,養老保險投資運營安全第一,多渠道投資,不僅僅是股市這一個方面,資本市場裡面也是多種組合。養老金關係到國家命脈,在人們心中,養老金入市,也就意味著市場企穩,所以節點選擇很重要。

昨日盤面上,帶長下影的日線中陰下墜,5日、10日、20日三線盡失,重心下移,成交量明顯放大,且MACD綠柱再度伸長,高位死叉,各個技術特徵顯示空頭勢力陡然增強,令多頭措手不及。從均線系統看,不同周期的短期均線對於市場走勢的反應仍然存在分歧。

個股方面,短期連續漲幅過大的股票,在昨日市場風向突變后遭到獲利盤拋售,這類股的風險需引起高度警惕。

一是殼資源股可能會失寵。最近萬家文化、萬里股份、西藏旅遊三起「殼」交易被終止,其背後是一條邏輯清晰、關聯密切的監管新鏈條。以萬家文化為例,上市十年間已籌劃多次轉型,欲切入礦業、有色、地產、文化等彼時熱門板塊和題材,但相關重組最終多以失敗告終。2月27日晚,萬家文化公告被證監會立案調查,涉嫌違反證券法律法規。作為併購重組新規和中概股新政的呼應,今年2月,證監會調整再融資新規,對頻繁再融資、單筆金額過大的再融資予以遏制。

二是大股東披露擬減持計劃或解禁壓力巨大的個股,遭到投資者用腳投票,例如定增解禁壓力巨大的分眾傳媒,趨勢嚴重走壞且股價於近期創下一年來新低。數據顯示,年內減持套現金額超過1億元的上市公司有85家。而3月份有77家公司合計解禁股份為138.88億股,解禁市值達到1793.84億元,主要集中在下半個月。

可以說,「清倉式減持」將現小高峰。今年還出現了高送轉配合減持的現象。證監會高層在兩會上表示,正在研究進一步規範大股東減持。

三是要警惕年報窗口期的業績地雷股。如英飛拓此前預計2016年盈利6000萬元至7000萬元,實際上卻虧很多。再如持續虧損存帶帽風險的三泰控股,股價持續震蕩下行,區間跌幅近40%,投資者一不留神就會「踩雷」。

板塊方面,市場內一會兒看好「一帶一路」概念,一會兒又看好人工智慧;一會兒說軍工板塊全年存在機會,一會兒又說醫療保健、金融等滯脹期受益股好......這實際上反映了自去年末至今的A股市場風格輪換明顯。投資者必須明白,任何一個板塊行情,都是由主流持續性熱點帶動的資金情緒。從2月份以來,和勝股份引領的次新股行情就是這一波行情的主流。一旦和勝股份見頂,該板塊主流行情或許已經過去。從市場量能情況看,依舊是場內資金的存量博弈。投資者必須把握板塊輪動的機會,操作難度加大。如果兩會的增量信息,帶來兩會後市場明顯的增量資金,投資者可增倉跟進。目前宜鎖定獲利籌碼,輕倉觀望。

股市裡從來就不缺機會,但是投資者如果總是在山頂(即使是短期被套牢)站崗的話,那麼即使機會來了,也只能是沒機會,還是焦急地等在準備解套路上。

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