哪些行業的中國企業適合韓國證券市場上市IPO

2016年在韓國股票市場上市的企業數增加，韓國股票市場的地位提高。國際認知度較高的優秀企業首次在韓國股票市場上市。北京立本金融服務集團執行總裁評價稱，2015年去年韓國交易所制訂了推進戰略，即將2016年打造成「企業上市重啟之年」，當時為此付出的努力，如今變成了豐碩的成果。韓國交易所將2007年-2011年在韓國上市的企業稱之為第一代企業，將2016年上市的企業稱之為第二代企業，第二代企業的機構平均認購率是第一代的10倍左右。

2016年共有87個企業（包括Konex在內共137個）進入有價證券市場和科斯達克市場，其中有6家企業到韓國上市。

那麼，哪些行業的企業去韓國上市會收到韓國投資者的喜愛呢？

2016年較多公開發行規模較大企業上市：2016年韓國證券IPO市場中，15個行業（健康管理、IT硬體、化妝品/服裝、軟體、半導體、汽車、銀行、機械、媒體/教育、建設、化學、必須消費資料、酒店/休閑娛樂、顯示器等）中，共有69個企業（不包括特殊目的併購公司、重新上市、轉移上市）上市。繼2015年之後，健康管理領域共16個企業上市，佔比最大，IT領域的上市公司數位居其後。

資料來源：Quantiwise，

註：以2017.1.20收盤價為準

註：北京立本金融服務集團輔導企業赴韓國上市IPO。作為企業韓國上市公司財務總顧問，立本金融服務集團韓國上市業務涵蓋企業上市診斷與規劃、審計、法律、公關、行業研究、券商、私募等一攬子的全流程上市輔導服務。曾輔導30家以上的企業到境外（含韓國）上市IPO上市融資。

特定行業內的企業成長故事頗受歡迎上市后股票收益率不錯

以2016年為準，零售、服務、IT、生物/製藥等這些行業的新股申購率已經超過了整個行業的平均水平。這種現象在很大程度上是因為企業上市以後的股票收益率。再往深里說，零售、IT、生物/製藥行業等企業上市后一個月的股票收益率分別為59%，27%，34%，是高於總體平均的17%，而製造業以及金融行業企業的股票收益率分別為5%，-15%，這兩者之間的差距比較突出。

健康管理產業保持強勁勢頭：2016年，健康管理產業保持了2015年的強勁發展勢頭。備受市場關心的三星生物製劑公司進入KOSPI市場。從公開發行價格對比收益率的角度來看，STPharm、Qurient、綠十字製藥集團(以2017.1.20收盤價為準)進入前十。有評價稱，市場對於製藥、生物行業的關心度降低，即使在公開發行價格較低的情況下上市，也能取得較高的開盤價，並且在各企業羨慕的產業評價過程中獲得高收益率。

圖：2016年度韓國證券各行業上市公司健康管理行業收益率

資料：Quantiwise，유진투자증권EUGENE INVESTMENT，立本金融服務集團（M:13366207842）

注「以2017.1.20收盤價為準

註：北京立本金融服務集團輔導企業赴韓國上市IPO。作為企業韓國上市公司財務總顧問，立本金融服務集團韓國上市業務涵蓋企業上市診斷與規劃、審計、法律、公關、行業研究、券商、私募等一攬子的全流程上市輔導服務。曾輔導30家以上的企業到境外（含韓國）上市IPO上市融資。

曾在2015年主導韓國IPO市場的IT/HW及生物/製藥/化妝品等行業，2016年在韓國IPO市場中依舊保持了強勁的發展勢頭。韓國資本市場注意力集中在生物製藥/醫藥, 零售等某些特定行業，預料此趨勢將長久持續下去。傳統製造業與零售行業的上市趨勢仍舊保持良好，值得注意的是生物/製藥行業的上市量不斷增加。不僅如此，生物製藥以及零售行業的上市量也不斷增加，而2016年，Samsung Biologics的上市使生物製藥行業的公募總規模突破兩兆韓元創新高。

資料來源：媒體報道綜合，

由此可見，適合去韓國上市的企業的行業主要有：健康管理、IT硬體、互聯網、化妝品/服裝、軟體、半導體、汽車及零部件、機械、媒體/教育、化學、大消費品、酒店/休閑娛樂、顯示器等。2017年即將在韓國上市的企業的主要行業為：生物醫藥、雲母加工、化妝品材料、廢物處理、有機飼料、化學、茶、箱包皮具、機車、金屬製品、鮪魚加工、肉類加工、太陽能燈具、電線電纜、互聯網服務等。從上市行業特徵可以看出，韓國交易所和投資者對的製造業頗為青睞，

韓國市場上市公司主要以製造產業為主，占72%，市場對於製造產業的投資比較集中，投資者更容易理解和接受他們所熟悉的製造業企業，韓國交易所對於在韓國上市的製造業提供真正的高評估以及價值。這個特點剛好符合製造業特徵。

立本金融服務集團（M：13366207842）預計，已有上百家企業正在準備韓國上市。執行總裁李先生說：「不乏在IPO排隊無望的企業轉向韓國，也有部分優質企業果斷放棄新三板而轉向韓國交易市場。」具體來看，企業韓國上市的好處主要有：

1. 韓國上市時間短，總體15個月左右，不用排隊等待。

2. 費用低，綜合費用約1200萬元人民幣。

3. 市盈率較高：通常優於香港市場，公司韓國上市市盈率平均11倍，但香港的製造業上市企業一般平均8倍。

4. 融資有保障：韓國投資者熱錢較多，也比較喜歡投資企業，通常在上市前可以引入韓國私募1-3億元，而公開發行比例基本可達到估值的30%。總體上平均每家融資額約5億元。在2017年，立本金融已經為企業引入3億元人民幣的私募。

5. 流動性好，容易變現：韓國市場中大概散戶占70%多，小股東可以出售或轉讓股權。

6. 可持續再融資：通常上市三個月後，只要符合企業擴張需要，可隨時再融資，每年可以四次增發融資，同時增發不需要特別複雜的流程和手續。

北京立本金融服務集團輔導企業赴韓國上市IPO。作為企業韓國上市公司財務總顧問，立本金融服務集團韓國上市業務涵蓋企業上市診斷與規劃、審計、法律、公關、行業研究、券商、私募等一攬子的全流程上市輔導服務。曾輔導30家以上的企業到境外（含韓國）上市IPO上市融資。

韓國證券市場歡迎企業到韓國上市，幫助中小企業邁向資本市場。