PE/VC機構進入IPO過會企業十大股東次數排行榜，深創投和達晨創投並列第一

導語

2016年1月1日至2017年6月28日，共計466家企業IPO申請成功過會。廣證恆生根據Wind查詢其過會當日十大股東數據，分析這段時間過會企業背後的投資機構情況。其中466家企業中，365家企業上市前十大股東中有PE/VC機構，占所有企業的78.3%。2016年以來，位於過於企業前十大股東之列次數最多的投資機構為深創投和達晨創投，分別為13家。

此外，我們還針對30家已上市或掛牌的投資機構的Pre-IPO投資布局進行了分析，其中12家投資的企業成功IPO過會，總共47家企業。12家機構分別為，九鼎投資、中科招商、同創偉業、矽谷天堂、聯創投資、博信資產、雷石集團、擁灣資產、金茂投資、清源資本、富海銀濤和明石創新。

最後，我們對投資機構位於前十大股東的365家企業所處行業進行了統計分析，從單個行業中機構位於十大股東之列的佔比來看，成功過會的醫療保健企業中87.8%的企業十大股東中有PE/VC機構，為所有行業中最高。

需要注意的是，本文中僅分析了十大股東中包含PE/VC的情形，有部分投資機構在企業IPO過會時並不在十大股東之列，後續廣證恆生將對企業過會時的全部股東進行更深入的分析。

一、2016年至今466家企業IPO成功過會，其中365家過會前十大股中有PE/VC機構，深創投和達晨創投各有13家排名第一

根據Wind滬深一級市場資料庫中的發審委審核結果一覽篩選，自2016年1月1日至2017年6月28日，共466家企業IPO申請成功過會。為了探索分析2016年以來過會企業中背後的投資機構，在數據可得的情況下，我們以十大股東中的PE/VC機構為代表數據進行研究。

導出466家IPO申請過會企業在發審會日期當日十大股東，並進一步篩選其中的PE/VC機構，其中365家企業的十大股東中有PE/VC機構，佔比78.3%。

位於IPO過會企業十大股東次數排名前十的投資機構分別為深創投、達晨創投、涌鏵投資、九鼎投資、金石投資、中科招商、同創偉業、基石投資、復星資本和東方富海，分別為13家、13家、12家、10家、8家、7家、7家、6家和5家。其中，明石創新與同創偉業共同投一次 ，聯創投資與九鼎投資共同投一次。

此前，廣證恆生對目前資本市場中的投資機構進行了統計，共有2家投資機構在A股上市，28家投資機構在新三板掛牌。我們對這30家機構在上述過會企業的十大股東名單中進行了篩選。

在十大股東中有PE/VC機構且在2016年至今成功過會的365家企業中，其中有47家企業股東中的PE/VC機構是上市或掛牌的投資機構，佔比為12.9%。

統計得出其中共有12家上市或掛牌的投資機構投資了成功過會的企業。具體機構名單為，九鼎投資（600053.SH）、中科招商（832168.OC）、同創偉業（832793.OC）、矽谷天堂（833044.OC）、聯創投資（833502.OC）、博信資產（834395.OC）、雷石集團（832929.OC）、擁灣資產（834606.OC）、金茂投資（834960.OC）、清源資本（835075.OC）、富海銀濤（834502.OC）和明石創新（832924.OC）。

二、醫療保健、日常消費和信息技術行業成功IPO企業十大股東中有受PE/VC機構青睞

2016年1月1日至2017年6月28日，466家IPO成功過會的企業中工業、信息技術的企業超過百家，PE/VC機構參與投資IPO成功過會企業的行業分佈與所有企業的行業分佈一致。

為了使數據較有代表性，選取IPO過會成功超過10家的行業分析。從絕對數量上看，十大股東中有PE/VC機構參與的行業前三名分別是工業、信息技術以及可選消費業，分別是98家，88家和60家。而從比例上來看，十大股東中有PE/VC機構參與的企業佔比前三分比為醫療保健行業，日常消費和信息技術行業，分別為87.8%，85.7%和83%。

結語

IPO審核提速加快了許多PE/VC機構所投資企業的資本化進程，廣證恆生對2016年以來IPO成功過會的企業的十大股東中的投資機構進行了盤點。2016年以來，深創投和達晨創投戰績輝煌，分別有13家其位於十大股東的項目IPO成功過會。此外，九鼎投資、中科招商、同創偉業等掛牌機構同樣收穫頗豐，分別有12家、8家和7家企業。

本文中僅分析了十大股東中包含PE/VC的情形，有部分投資機構在企業IPO過會時並不在十大股東之列，後續廣證恆生將對企業過會時的全部股東進行更深入的分析，為各個市場主體提供借鑒。