穆迪下調澳洲四大行評級 房貸風險引發關注

周一穆迪宣布下調澳洲四大國有銀行信用評級，並將關注點聚焦在該國1.51萬億澳元（約合7.8萬億人民幣）的抵押房屋貸款風險上。

此次穆迪宣布將澳新銀行、澳大利亞聯邦銀行、澳大利亞國民銀行和西太平洋銀行的評級均從Aa2下調至Aa3，四家銀行的評級展望均為穩定。穆迪在聲明中稱，在目前債務水平下，家庭資產負債表和銀行業投資組合的韌性尚未接受過經濟下滑的考驗，房價飆升、家庭債務增加以及工資增長乏力對銀行業構成威脅。銀行監管機構澳大利亞審慎監管局（APRA）將在未來幾天內決定是否上調抵押貸款資本金要求。目前澳洲銀行業面臨以下問題：

1．抵押借貸占貸款總量比例偏高

據IMF的數據，目前澳大利亞超過60%的銀行業貸款流向了房地產市場，比第二名挪威高近20%，超過美國的兩倍。就連持續火熱的香港房地產市場，該比例僅為14%。

2．貸款與個人收入比偏高

相較於國際同行，澳大利亞銀行發放的貸款額與貸款人收入比偏高。根據股權基金JCP Investment Partners的統計，近半數澳大利亞抵押信貸發放額超過貸款人年收入6倍，澳大利亞家庭債務占可支配收入的比例已經達到189%，位居世界前列。澳洲央行預測，1/3的貸款人可能無法應對一次加息帶來的衝擊。

3．貸款房價比居高不下

近期隨著各大銀行開始收緊貸款政策，考慮貸款發放量的貸款房價比開始從之前的90%「峰值」開始回落。然而伴隨著當地房價持續飆升和工資增長停滯，目前最新的貸款房價比依然在60-80%，貸款人繼續背負著沉重的償債壓力。