軟銀攜手蘋果成立千億美元基金 四股或立風口

軟銀攜手蘋果成立千億美元基金 最看好量子計算機

據中證報道，據報道，阿里「伯樂」軟銀攜手蘋果成立千億美元基金，下一步可能要去投量子計算機。近年來科技巨頭紛紛布局量子計算產業，谷歌量子AI實驗室科學家曾發文稱，量子計算領域即將迎來歷史性里程碑，小型量子計算機會在5年內逐漸興起。上市公司中，中科曙光在高性能計算機TOP100中市場總份額居第一位。浙江東方旗下持股49%的浙江國貿東方設立了浙江神州東方量子網路技術有限公司。

中科曙光（個股資料 操作策略 盤中直播 獨家診股）

中科曙光投資價值:曙光在前,投資價值凸顯

中科曙光 603019

研究機構：渤海證券 分析師：王洪磊 撰寫日期：2017-03-24

投資要點:

中科曙光以雲解決方案為核心,通過端到端的集成方案帶動伺服器、存儲等硬體產品的銷售,我們認為,未來公司的主要投資看點為:

1、加碼晶元研發,打造自主「芯」。牽手國際巨頭AMD公司,發力通用伺服器CPU研發,既有利於提升公司伺服器的安全性,增加出貨量,又可以大幅提高公司伺服器的利潤率,有望扭轉伺服器利潤率持續下滑的頹勢,為公司創造新的利潤增長點。

2、與寒武紀戰略合作,加碼人工智慧領域。國家出台一系列文件支持人工智慧發展,並首次將人工智慧寫入政府工作報告。人工智慧處於爆發前夕,公司提前布局人工智慧,有望享受到行業未來爆炸式增長的紅利。

3、公司存儲技術領先。隨著物聯網、大數據的快速發展,存儲需求有望快速增長。另外受益於國產化的推進,國產存儲廠商將迎來高速發展的契機。

4、深耕政務雲和智慧城市,借力VMware,加強核心技術控制。隨著公司「百城百行」計劃的推進以及政務雲的推廣,公司解決方案複製的成本會逐步降低,數據彙集的規模優勢會逐漸顯現。與VMware的合作使公司在雲解決方案上又增添了一個技術控制點,也為公司切入虛擬化市場提供了優越的條件。

我們認為公司作為國內高端計算機龍頭,隨著物聯網和軍政信息化的推進,超算需求有望得到釋放;公司積極拓展雲服務業務,城市雲進度有望超預期,收入即將迎來爆發,報表結構有望出現變化,另外長期來看我們看好公司在晶元和雲軟體上的布局,有望給曙光帶來新的增長點,預計公司2016-2018年營業收入分別47.9億元、63.4億元、84.5億元,凈利潤分別為2.38億元、3.28億元、4.63億元,對應2016-2018年EPS分別為0.37、0.51、0.72元/股,對應PE分別為74.5X、54X、38.3X,給予「增持」評級。

華工科技（個股資料 操作策略 盤中直播 獨家診股）

華工科技:激光行業龍頭,打造高端裝備製造集團

華工科技 000988

研究機構：國海證券 分析師：王凌濤 撰寫日期：2017-06-22

國內激光行業龍頭,聚焦智能製造和物聯科技業務方向。華工科技是國內激光設備行業龍頭,公司以激光技術及應用為發展基點,憑藉自身優秀的技術研發實力,不斷延拓新業務領域,目前已形成覆蓋激光先進裝備製造、光通信器件、激光全息仿偽、感測器、現代服務業五大業務板塊的產業鏈布局,未來將進一步聚焦智能製造和物聯科技業務方向,打造高端裝備製造集團。

技術驅動公司成長,大功率激光設備持續開拓新客戶。公司在激光裝備製造領域技術優勢突出,去年牽頭組織的多個項目獲批國家科技部「2016年重點研發計劃專項」。大功率激光裝備領域,公司聯合華工科技大學、神龍、通用等多家下游車企共同研發的「汽車製造中的高質高效激光焊接、切割關鍵工藝及成套裝備」項目獲得國家科技進步一等獎,填補了該項領域的國內空白,公司汽車白車身焊接產線憑藉更高的焊接速度和更低的工藝成本獲得客戶認可,成功切入一汽、廣汽等一線車廠,今年一季度實現業績翻番,未來有望持續開拓新客戶。

中小功率激光設備在國際大客戶供貨份額快速提升。公司中小激光設備顯著受益於下游3C行業需求大幅增長,持續推進國際一線大客戶,設備訂單佔大客戶比重由去年的10%迅速提升至30%左右,一季度訂單同比增長一倍,實現焊接、脆性材料、自動化、切割、打標等產品線全覆蓋。二三季度將迎來3C電子訂單集中交貨期,公司業績增速預計超越一季度,奠定全年高成長趨勢。同時,公司已在海外多地設立研發中心,貼近國際大客戶需求,有望在新產品上獲取更大市場份額。

感測器業務受益於下游白電市場需求爆發,汽車電子具備廣闊成長空間。子公司華工高理是國內最大的NTC、PTC感測器生產商,在家電溫度感測器行業市佔率超過70%,今年美的、格力、海爾、海信科龍等大客戶訂單均大幅增長,公司NTC產品供不應求,預計全年家電感測器增速將保持在50%以上。汽車電子領域,公司一季度國際客戶銷售大幅增長,公司與韓國佑理成立合資公司,是特斯拉PTC加熱器的獨家供應商。同時,公司汽車感測器種類已多達30餘種,並擁有多項專利技術,未來持續開拓新能源汽車產品,產品也將從單功能產品向系統解決方案轉型,目前已成功突破了包括上汽等一線大廠以及法雷奧等國際一線T1供應商,為公司感測器業務打開廣闊成長空間。定增項目加碼主業,股價具備安全邊際。公司去年3月發布定增預案,擬以不低於15.8元/股非公開發行不超過1.2億股,募集資金總額不超過18.07億元,用於激光精密微納加工智能裝備產業化項目、基於激光機器人系統的智能工廠建設項目、物聯網用新型感測器產業化項目和智能終端產業基地項目。此次定增全力加碼主業,四個項目均為擴產項目,訂單明確,預計投產後公司產能和技術實力將獲大幅提升。去年12月公司定增方案已獲證監會審核通過,預計正式批文也已不遠,公司目前股價14.06元,相比定增價仍倒掛1.8元,股價具備安全邊際。

盈利預測和投資評級:給予買入評級公司以智能製造和物聯科技為發展方向,建立了從感知層、傳輸層到應用層的全產業鏈布局,受益於工業自動化和物聯網發展,打造高端裝備製造集團,公司已迎來快速發展的戰略機遇期。基於審慎性原則,暫不考慮本次定增對公司業績和股本的影響,預計公司2017-2019年凈利潤3.40億、4.45億、5.74億元,對應|每股EPS0.38、0.50、0.64元,對應PE為37、28、22倍,公司激光設備與感測器業務具備明確的業績彈性,目前股價具備安全邊際,給予買入評級。

神州信息（個股資料 操作策略 盤中直播 獨家診股）

神州信息:戰略推進順利,業績低於預期

神州信息 000555

研究機構：光大證券 分析師：薛亮,姜國平 撰寫日期：2017-04-06

公司公布年報:

營業收入801,431.28萬元,同比增長19.39%;歸母凈利潤24,199.06萬元,同比下降30.98%;扣非后凈利潤24,328.35萬元,同比下降25.47%; 業績低於市場預期。

營收延續增勢,業績短期下滑受益於金融、電信、政企、農業等行業的轉型升級和信息化發展,公司業務進展順利,為公司後續的健康發展蓄積了能量;但源於回歸A股后資金成本增加、資產減值、項目周期帶來收入結構的偏差、市場競爭加劇等因素,公司整體毛利率為19.54%,同比降低1.12個百分點;公司經營活動現金凈流量56,421.24萬元,較去年同期的7838.66萬元明顯改善,經營狀況顯著提升。

戰略推進堅決,分項業務亮眼

公司繼續推進「產品+平台+數據」的發展戰略,多項業務表現搶眼。技術服務業務實現收入22.53億元,同比增長29.23%;應用軟體開發業務實現收入9.14億元,同比增長52.27%;公司進一步參與量子保密通信『京滬幹線』主幹網路的建設,中標量子保密通信「京滬幹線」安全管理和量子密鑰分發備份系統及「京滬幹線」量子科學衛星合肥總控中心骨幹網測試床項目,繼續保持領先優勢。

業務布局前瞻,資本運作加碼 公司在金融軟體、行業大數據、IT 運維智能化、量子通信等方面取得重要研發進展,發布了業內首個分散式技術平台Sm@rtGalaxy,幫助銀行構建「互聯網+」服務能力;在稅務、農業和政務領域,研發推廣了新的大數據平台;在技術服務領域,公司推出自動化運維產品ServiceJetAuto,引領IT 服務創新,物聯網板塊逐步形成, 旗碩科技提供農業物聯網智能終端及雲服務,成功併購的華蘇科技,可為物聯網基礎設施建設和運營提供專業化網路優化和大數據管理服務。

投資建議

神州信息作為國產IT 服務龍頭,藉助互聯網與傳統產業融合的契機, 深度融入各個行業,實現由IT 整合向業務整合的轉變,並以用戶及數據為資源提供各類增值服務,看好公司成長為產業互聯網時代數據服務龍頭。預計2017-2019年EPS 0.30、0.36、0.44元,調降為「增持」評級,目標價25.00元。

風險提示

業務進展不及預期;市場整體估值水平下降。

浙江東方:定增拓寬金融牌照,布局金控推動發展

浙江東方 600120

宏觀經濟下行,國企改革帶來機會。

(1)公司主營業務趨緩。主營業務增速趨緩,推動公司積極創新,發展金融業務和跨境電商,謀求新的經營業務及利潤增長點。

(2)國企改革帶來發展機會。十三五綱要提出要整合各類金融資源要素,公司實際控制人為浙江省國資委,未來公司或將藉助國企背景,搭乘國企改革東風,布局結構調整並優化國有資產資源配置,迎來發展機遇。

公司金融牌照全面拓寬。公司立足於國金租賃、東方產融和國貿東方資本,開展融資租賃、直接投資和資本管理三大塊金融業務,以投資創新和業務創新為基礎,為自身轉型提供服務。預計到2016年底,公司類金融業務將覆蓋到互聯網、金融創新、海外資產管理、定增市場和資產管理市場,而定增完成後,公司將通過控股信託、期貨和壽險,進一步布局綜合金融,全面轉型金控。