周期股遭遇巨震 消費白馬股悄然回歸

上證綜指日K線圖

⊙記者 屈紅燕 ○編輯 劍鳴

周期股昨日出現巨震，鋼鐵、電解鋁、小金屬和染料塗料等前期大熱的板塊大跌。就在周期股下跌之時，消費白馬股悄然回歸，多隻消費白馬股頑強創出新高。

周期股下跌，拖累A股三大主要股指全線收綠。截至昨日收盤，上證綜指報收於3261.75點，下跌13.82點，跌幅0.42%；深證成指報收於10480.64點，下跌63.95點，跌幅0.61%；創業板指數報收於1753.67點，下跌9.38點，跌幅0.53%。昨日兩市共成交5239億元，成交量較上個交易日有所放大。

周期股昨日領跌。鋼鐵板塊跌幅居前，鞍鋼股份、太鋼不銹和馬鋼股份等個股跌幅均超過5%；電解鋁板塊也全線下跌，鋁業、南山鋁業和明泰鋁業等個股跌幅均超過3%；小金屬板塊也是下跌重災區，華友鈷業、金鉬股份和鹽湖股份跌幅均超過5%。

消費白馬股昨日漲幅居前。五糧液昨日上漲1.69%，山西汾酒上漲1.25%，洋河股份上漲1.92%。值得關注的是，五糧液、貴州茅台、山西汾酒等消費白馬股的市值已經創出歷史新高。

近期周期股行情火爆，但上交所對中孚實業和廣晟有色的問詢函，使得市場各方開始重新審視周期行情的邏輯。中孚實業在此前3個交易日中，漲幅超過20%，引發了上交所的問詢。上交所稱，上半年，公司主要產品價格大幅上漲，而截至一季度公司盈利狀況未有明顯改善，僅實現歸母凈利潤360.38萬元，較上年同期大幅下降96.8%。同樣，上交所也對稀土板塊的龍頭廣晟有色下發了問詢函。

分析人士認為，上市公司股價能否上漲最終還要落實在其盈利上，如果大宗商品漲價不能推動上市公司盈利普遍增長，周期股雞犬升天的行情是站不住腳的，周期板塊未來可能走出分化趨勢，龍頭個股更受關注。私募機構星石投資表示，在原材料價格出現大幅上漲的情況下，擁有市場定價權的大廠商可以通過提高出廠價格來保證利潤空間，而小廠商的定價權不足，可能在市場競爭中被逐漸淘汰，A股市場上「以龍為首」的格局有望維持。

在當前時點，一些機構更偏向於建議配置白馬股。信達證券表示，白馬股業績基本符合市場預期，建議增配白馬股，弱配周期股，並跟隨後期經濟數據、產能情況，以及個股基本面因素，進行動態調整。