金銀油全線下挫 這一貨幣緣何瘋狂暴漲？

FX168財經報社(香港)訊

大選過後市場焦點重新轉向經濟增長以及貨幣政策，市場風險情緒大爆發：美元全線走強，日元、金銀和原油則跌跌不休。美元/日元升穿114關口，

黃金在巨量賣單的打壓下在1220美元/盎司關口下方持續走低，白銀跌向16美元/桶關口，原油跌勢持續美油布油雙雙下挫逾1%...在市場陷入一片慘跌聲之際，比特幣卻一枝獨秀，飆升至1700美元上方，較去年同期上漲了近90%。

風險情緒大爆發美元回暖 日元攜手金銀油全面下挫

美市盤中，美元指數全線走強，最高升至99.61，為4月24日以來最高水平，緣於法國大選之後，市場焦點重回貨幣政策以及經濟增長方面。

在上周五（5月5日）非農報告公布之後，市場的目光開始轉向美聯儲，觀察他們在分析近期一系列

后，對於未來的

路徑看法如何。

克利夫蘭聯儲主席梅斯特周一表示，美聯儲必須對落後於所需的加息「保持高度警惕」。

「如延遲太久採取下一正常化步驟，我們將面臨衰退風險，」梅斯特向芝加哥全球事務委員會表示。

梅斯特指出，美聯儲已達到接近2%的通脹目標並已實現就業目標，很可能需要進一步加息。而在縮表問題上，她同樣認為美聯儲需要解決資產負債表問題，但是如今美國經濟和通脹面臨的風險「大致平衡」，所以允許資產負債表自然收窄。

與此同時，聖路易斯聯儲主席布拉德則表示，美國經濟似乎處於低增長狀態，重申美聯儲無需加息。他認為美聯儲目前利率政策是合適的。

美聯儲喬治日內表示，一季度GDP疲軟不是美聯儲停止漸進加息的理由，失業率過沖將給經濟擴張帶來風險。她預計延遲加息將帶來風險，因而支持循序漸進的加息。她還重申美聯儲今年應該開始縮表。

有分析人士指出，美聯儲羅森格倫(Eric Rosengren)和卡普蘭(Robert Kaplan)本周的演講可能會進一步為美元提供方向。

不過德意志銀行最新撰文稱，美國短期利率增長對美元匯率的影響愈發有限，因此相應調降2017年末的美元預期。

其他貨幣方面：日元跌得最慘！美元/日元大幅攀升，最高飈至114.22，為3月15日以來首次升破114關口。

摩根大通分析師Daniel P Hui指出，由於預期全球收益率繼續上升，該行也增持了美元/日元的多頭持倉。

其還指出，利率市場預計6月加息概率超過75%，美元表現仍滯后於利率息差，這表明美元兌日元基於美聯儲加息前景仍有上漲空間。

此外，技術分析師也認為匯價目前處於第5浪上升浪中，目標指向118關口。從基本面來看，美日政策背離將為匯價提供支持。

不過該行也表示，匯價風險來自於基本面和商品價格。商品價格下跌會令日元受益，因日本資源匱乏，商品和資源嚴重依賴進口。不過息差仍可能是匯價的主要驅動力。

此外歐元/美元持續下挫，一度跌破1.09，最低1.0870；英鎊/美元追隨歐元跌勢，最低跌至1.2900；美元/瑞郎持續攀升，升至4月17日以來新高1.0076。

技術面來看，歐元/美元的200日均線仍是關鍵支撐，此前高位整理就是一直在該均線上方。若跌破，歐元/美元就將面臨回補法國第一輪選舉后高開缺口的風險。

由於美元買盤興趣持續且風險情緒佔據上風，現貨金銀擴大跌幅，黃金連跌5個交易日至兩個月低位1215.99美元/盎司，白銀刷新1月4日低位至16.07美元/盎司。

COMEX最活躍6月黃金

合約在北京時間22:19-22:21三分鐘成交量為7247手，交易合約總價值近9億美元。

在巨量賣單的打壓之下，金價今日已經跌破100日移動均線，交投於周日馬克龍勝選之後的崩跌低位之下...

金/銀比例徘徊於75上方，升至英國脫歐公投前高位。

馬克龍在法國大選中獲勝及美聯儲加息預期繼續提振美元和股市，市場風險情緒消退，黃金承壓。市場對風險較高的資產的興趣升溫也推動了全球

創歷史新高，而市場所謂的恐懼指標，VIX波動指數跌至1993年以來的最低點。

瑞銀分析師Joni Teves表示： 「現在最大的政治風險事件已經清除了，市場有一些盤整是有道理的，儘管政治上的不確定性在義大利可能會持續一段時間，現在不能排除進一步的壓力，但我們預計逢低抄底者將會出現和實物黃金的購買將會加強，金價應該測試1200美元/盎司，為反彈鋪平道路。」

丹麥銀行分析師Jens Pedersen認為：「在下一次美聯儲會議之前，黃金市場進入一個緊張的月份。市場正在為6月份加息計價，推動美國的高收益率和美元走高，這正在壓低黃金價格。」

FXStreet撰文指出，在美國方面缺乏足以引發市場重大走勢的經濟數據情形之下，近期美聯儲貨幣政策前景仍將是黃金短期走勢的關鍵決定因素。因此，市場將關注今日波士頓聯儲主席羅森格倫和達拉斯聯儲主席卡普蘭的講話，其或給市場帶來新鮮刺激。

原油和黃金再次淪為「難兄難弟」。美國WTI原油跌破46美元/桶跌幅逾1%，布油跌破49美元/桶關口日內跌幅1.2%。

關於需求放緩及美國原油產量持續上升的疑慮，削弱了石油輸出國組織(OPEC)有可能延長減產的利多影響。

交易員稱，美國不斷推升原油產量，尤其是頁岩油業者的產量，破壞了OPEC收緊市場、支撐油價的努力，這些因素導致油市承壓。

自2016年中期以來，美國原油產量已增加逾10%，至930萬桶/日，接近俄羅斯與沙烏地產量。

「這使得庫存很難降至OPEC認為可令油價持續上漲的水平，」期貨經紀商AxiTrader首席市場策略師Greg McKenna稱。

高盛稱，鑒於美國頁岩油鑽探商有能力以比傳統生產商快得多的速度來增加產量，他們「基本上改變了」石油行業的形勢。

高盛還指出，鑒於近兩日缺乏重要的原油數據公布，我們認為導致油價拋盤的主要有兩大因素：1）銅價和鐵礦石價格的持續大幅下跌；2）技術面和倉位的再次影響，這次主要是因時間套利清算的負面影響。

美銀美林稱，油價處於低位的另一方面原因是需求放緩。

「今年石油需求增勢一般，部分解釋了原油價格和煉油利潤率近期大幅下挫的原因，」美銀美林稱。

今年最佳貨幣：比特幣為何這麼牛？

過去18日中，比特幣在16日中錄得上漲，上個月暴漲了近50%，而2017年迄今已經飛漲了近90%，使其成為今年表現最佳的貨幣。

根據行業網站Coindesk，比特幣價格周二已經攀升至1700美元上方，現交投於1713.66美元附近。

近幾周以來，這一數字貨幣漲勢迅猛。據Coindesk數據顯示，過去一個月，比特幣已經大漲43%。過去一年，比特幣市值也大幅增加，從2016年5月的71.6億美元激增至今日的279億美元。據該網站價格指數顯示，僅在過去24個小時，其市值就猛增了逾10億美元。

CNBC撰文指出，近期事態的發展繼續支撐其漲勢。日本決定將比特幣作為合法化的支付方式導致其變得更加流行，日元紛紛湧入比特幣需求增加。根據ARK Invest基金區塊鏈產品引導分析師Chris Burniske，供需動態也給這一數字貨幣帶來巨大的影響。

去年夏天，比特幣的供應創造年增長率減半。這是一個自動的過程，其於2008年被發明時即被寫進比特幣代碼，以每隔幾年減少供應來防止通貨膨脹。

「這意味著2017年被鑄造的比特幣將是2016年上半年的一半，」Burniske通過電子郵件告訴CNBC。

「供給擴張速度減少再加上比特幣更多被用作交換和價值貯藏手段，要麼其速度上升，要麼價格必須去適應市場動態。」

金融博客Zerohedge則認為，今日走勢背後貌似並未受到具體催化劑所引發，因日本對比特幣興趣的增加和跟日本一樣，俄羅斯正在考慮允許其作為合法的支付手段這些消息被SEC的拒絕和比特幣價格的崩跌所蓋過。