財富自由談111 商業銀行的傳統貨幣業務：短期信貸和匯票貼現

商業銀行的傳統貨幣業務種類繁多，不可能全面介紹。這裡，主要介紹商業銀行的短期信貸市場和銀行承兌匯票市場，以便對商業銀行的傳統貨幣業務有個基本了解。

短期信貸市場是以商業銀行為主要資金提供者的短期放款市場，短期放款種類主要有：

1、通知放款。這是一種沒有固定期限、可隨時通知借款人清償的放款。這种放款通常是銀行對證券經紀人和自營商以其所持證券為抵押品的貸款，所以也叫經紀人貸款。

通知放款一般期限很短，常常是一天，一般按日計息，銀行可以隨時收回，有的國家規定銀行在必要時可以打電話通知借款人歸還貸款，故稱通知放款。

2、透支。是銀行允許客戶在其支票存款戶用完存款后，按約定的金額額度隨時開出支票向銀行借用款項，並隨時歸還。

由於透支沒有固定的償還期限，所以是一種特殊的活期放款。在透支業務中，雖然並非所有訂有透支條款的客戶都會透支，而且往往有人透支，有人補存，但是常常會出現在銀根緊時客戶均透支，在銀根松時，客戶都存還的情況，使銀行無法加以控制。

3、信用放款。信用短期放款一般都是發放給企業作為營運資金之用，通常也稱營運資金貸款。這種信用短期放款都是提供給企業用來購買短期內可以變成現款的流動資產的。

銀行發放這種貸款的對象大都是那些具有足夠的資本和凈值，由精明強幹的負責人員，有穩定的收益和按其償還債務的紀錄以及有發展前途的企業。

貸款發放考核的主要依據是借款企業的財務報表，如果這些報表是令人滿意的，則借款企業和銀行簽訂簡單的貸款合同，有時候只須出具一張期票，就可以獲得貸款。

4、抵押放款。這是銀行要求借款人提供一定的抵押品作為保證的放款。商業銀行的抵押短期企業貸款，由於擔保品種類的不同，名稱各異。

比較常見的有：存貨抵押貸款，記憶企業所持有的存貨或商品的一部分或全部作為擔保品的短期貸款。應收賬款抵押貸款，及以應收賬款為擔保的短期貸款。證券抵押貸款，及以企業持有的有價證券為擔保品的貸款。

銀行承兌匯票市場是指銀行承兌匯票的轉讓市場，即銀行承兌匯票貼現、轉貼現、再貼現市場和買賣市場。

銀行承兌匯票的貼現，是指銀行承兌匯票的持有人在匯票到期前向銀行換取現款並貼付利息的行為。從貼現銀行的角度看，實際上是以現款買入未到期匯票上的債權，待匯票到期時收回本金並獲取利息。

銀行承兌匯票的轉貼現，是指銀行承兌匯票的貼現銀行將以貼現的未到期匯票再轉賣給其他銀行的票據轉讓行為。轉貼現銀行也可以在匯票到期時收回本金並獲取利息。

銀行承兌匯票的再貼現，是指貼現銀行或轉貼現銀行將已貼現的未到期匯票再賣給中央銀行的票據轉讓行為。

銀行承兌匯票是一種安全性、流動性、收益性均佳的短期投資工具，所以不僅各類銀行熱衷於以貼現方式購買這種匯票，賺取貼息，而且匯票交易商們也積極開展這種匯票的買賣業務。同時，匯票經紀人也紛紛介入這種匯票的交易。

目前，在西方國家，多數持有銀行承兌匯票的銀行在調度資金頭寸時，一般已不再將匯票轉貼現或再貼現，而是直接賣給匯票交易商。

各類投資機構也都向匯票交易商購買銀行承兌匯票進行投資。這樣，就形成了由銀行承兌匯票持有人、匯票交易商、匯票經紀人和投資者參加的銀行承兌匯票交易市場。

相關名詞：

銀根：指金融市場上的資金供應。如果市場上資金供不應求，稱為「銀根緊俏」或「銀根緊」；市場上資金供過於求，稱為「銀根松疲」或「銀根松」。

匯票承兌：是商業匯票的一種。是由在承兌銀行開立存款賬戶的存款人出票，向開戶銀行申請並經銀行審查同意承兌的，保證在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據。對出票人簽發的商業匯票進行承兌是銀行基於對出票人資信的認可而給予的信用支持。

貼現：是指銀行承兌匯票的持有人在匯票到期前向銀行換取現款並貼付利息的行為。從貼現銀行的角度看，實際上是以現款買入未到期匯票上的債權，待匯票到期時收回本金並獲取利息。