商業銀行同業存單監管趨嚴 34家銀行同業存單入圍明年MPA考核

本報記者 傅蘇穎

近日，央行發布《2017年第二季度貨幣政策執行報告》明確，擬於2018年一季度評估時起，將資產規模5000億元以上的銀行發行的一年以內同業存單納入MPA同業負債佔比指標進行考核。對其他銀行繼續進行監測，適時再提出適當要求。對此，接受《證券日報》記者採訪的專家普遍預計，新規對銀行影響有限，因為一方面5000億元規模以上的銀行主要是國有大行、股份制銀行與部分大型農商行，受眾面窄，且擴張相對有序穩健，達標壓力小，另一方面給了時間緩衝，機構有調整時間。

興業銀行首席經濟學家、華福證券首席經濟學家魯政委昨日對《證券日報》記者表示，自2016年第一季度起，MPA考核中要求「同業負債佔總負債超過33%，則同業負債考核項即得0分」。未來將同業存單納入同業負債，將使同業負債的「33%」紅線進一步強化。「同業存單新規先從規模較大的銀行開始實施，再適時推廣，給予了規模較小的銀行更為充裕的調整時間，能夠減輕新規對市場的衝擊。」

天風證券銀行業首席分析師廖志明昨日對《證券日報》記者表示，這意味對同業存單的監管預期落地，期限一年以上的同業存單，本質上與金融債一致，期限錯配小，不納入符合監管邏輯。將期限一年以下同業存單納入，將有效減少期限錯配，降低流動性風險，壓縮資金空轉套利空間。

廖志明表示，截至2016年末，有34家商業銀行資產規模超過5000億元，其中多數銀行在第二季度對同業業務作了調整。加之，目前未將規模5000億元以下的銀行納入考核範圍，為其留出調整時間。由於放開長期限同業存單發行，新規料不會引發流動性風險，未來長期限同業存單發行有望顯著增加。

魯政委表示，將一年以內同業存單納入考核，將引起同業存單發行期限拉長。而拉長同業存單期限，有助於提高銀行負債端的穩定性，減輕期限錯配的風險。另外，利率互換迎來發展窗口。他表示，根據規定，原則上1年以上同業存單應當為浮息存單。而發行浮息存單時，商業銀行可以結合利率互換工具，鎖定負債成本，便利負債管理。

東方金誠首席分析師徐承遠昨日對《證券日報》記者表示，央行的此番表態表明對同業存單的MPA考核具有溫和試水的性質，以避免對市場造成重大擾動。

近年來，同業存單呈現爆髮式增長。從發行情況來看，同業存單規模從2013年的310億元一路飆升至2016年的近13萬億元。今年以來發行利率不斷攀升，同業存單發行量也繼續高歌猛進。數據顯示，今年前7個月商業銀行同業存單發行量已經超過11萬億元，同比增長55.7%。

「同業存單的高速增長成為推高金融機構槓桿的重要工具，為金融體系帶來了一定的風險隱患，加強同業業務成為金融領域強監管的重點方向之一。」徐承遠表示。

徐承遠預計，將同業存單納入MPA考核只是對近年來野蠻生長的同業存單業務監管的第一步，監管機構將根據政策的實際效果繼續完善監管體系，未來或將有進一步監管政策跟進。