利率一降再降，P2P網貸還能玩嗎？

最近，記者在各種網貸投資群里常常聽到的一句話就是：某某網貸平台的利率1又降了。投資人玩P2P網貸就是沖著平台的高利率，但是眼下，大多數網貸平台的降息趨勢明顯。

最新統計數據顯示：2月份全國排名前50位的網貸平台中，已有31家平台的利率跌破10%。與此同時，這50家網貸平台的平均利率只有8.33%，也低於2月份整體網貸行業的平均利率。

每日金融記者發現，網貸行業的綜合利率從2013年以來就一直呈下滑走勢。2013年有22.75%，2014年降至18.5%，2015年低於15%，去年則降到了10.62%。

可以看到，這4年來，網貸行業的平均收益率每年大約以4個百分點的速度下滑。到了今年，1月份、2月份網貸行業的收益率分別只有9.71%和9.51%，已經連續6個月徘徊在10%以下。

資深網貸投資人、頭狼資本創始人陳岸認為：網貸行業收益率反彈的可能性不大，未來網貸行業的收益率還會繼續下滑。

「隨著監管力度的加強和相關政策法規的完善，網貸平台愈加規範，降息將成為網貸行業主流的發展趨勢；個人認為收益率下降到7%左右比較合理」，陳岸表示。

每日金融也綜合了成都多家P2P網貸平台負責人的觀點，大都認為P2P網貸的收益率在今後一段時間會持續下降，最後將穩定在一個合理的利率區間，估計網貸行業的平均利率可能會落在6%-8%之間。但就是這個收益也遠高於餘額寶或存銀行的收益。

另一方面，網貸行業的投資期限2也在不斷拉長。據了解，2016年網貸行業的平均借款期限為7.89個月，較2015年增長了1.08個月。今年1月末網貸行業的平均借款期限則為9.48個月。

獲客成本、監管成本、存管成本，再加上借款端利率擠壓，「四座大山」都將對網貸平台的盈利帶來較大影響。

「我覺得受到影響最大的還是中小型網貸平台。畢竟，單一個銀行存管的成本對其壓力就已經非常大了。對大平台來說,存管成本和合規成本從資金角度來講影響並不大。」重慶創新金融協會王忠表示。

同時他認為，今後各家網貸平台比拼的重點一個是獲客成本，另一個是運營能力。這兩方面將會對平台的盈利狀況產生重大影響，只有把這兩個方面做好,平台才能持續盈利。

但是可以肯定的是，降息勢在必行，至於調整多少，就要「看平台實力」了。平台敢降息也是要有底氣的，目前很多業務模式成熟的大平台能對接一些資金量大的機構資金，也就是說他其實不在意個人投資者的離開。

雖然作為投資人來說，平台只是中介，但中介到手的利潤可能比投資人的利息還高，甚至是投資人的2倍以上，想想還有點小生氣。之前也有投資人跟每日金融記者吐槽行業太不穩定，投得害怕。但事物都有兩面性，如果行業真的如投資人希望的穩定了，那麼就沒你什麼投資機會了，或者只能拿到很低的收益。

每日金融智庫認為，歷經詐騙、破產、跑路等行業亂象之後，P2P網貸行業將由野蠻生長回歸理性，平台數量在減少，行業收益率也會下調；不管網貸行業未來的趨勢怎樣，投資人只有把資金安全的考量放在首位，才能盡量降低投資風險。

1. 利率是各家平台產品的平均名義利率，是理財人和借款人撮合交易的市場表現， 但名義利率並不能代表借款人的實際成本，利率越低理財收益越低，借款人的資金成本低的概率越大。

2. 平均借款期限的大小一定程度上能夠反應平台資金的流動性，借款期限越長，對於平台的資金周轉越有利。