阿里Q2狂賺501億背後隱藏著哪些秘密？

在京東、騰訊等公司紛紛公布財報后，昨日晚間，阿里也如期交上了二季度的成績單。

據財報顯示，在過去的二季度里，阿里巴巴總營收為人民幣501.84億元，比去年同期增長56%;按美國通用會計準則計(GAAP)，凈利潤為人民幣140.31億元，較去年同期的71.42億元增長96%。其中核心電商業務收入為人民幣430.27億元，同比增長58%。對營收的貢獻將近86%。

從整體布局上，儘管阿里巴巴在主營業務外，一直不遺餘力的試圖拓展新業務，如在阿里大文娛、阿里雲等行業的布局，但電商業務還是其營收和利潤的核心來源。

此外，天貓實物商品GMV同比增長49%;國際零售業務收入同比增長136%;數字娛樂業務營收僅同比增長30%，上季度同比增長234%;雲計算付費用戶超過100萬，在本季度亮眼的數據背後，也隱藏著一些小缺憾，如阿里雲營收在連續八個季度以來首次低於三位數的增長。

電商業務依舊一枝獨秀

本季度核心電商業務總營收為人民幣430.27億元，佔總營收86%;去年同期為人民幣272.41億元，佔總營收85%;同比增長58%，是最近一年來首次突破50%，甚至超過了總營收。

其中，天貓的重要性越發明顯。截至今年6月30日，天貓實物商品的商品交易額(GMV)同比增長49%。其中時尚服飾、消費電子、快速消費品(FMCG)核心品類表現強勁，再度推升了GMV增長和市場份額。

零售平台上的移動月度活躍用戶達到5.29億，較2017年3月的4.54億增加了2200萬。可以看出，無論是電商業務還是用戶，阿里都已經達到了相當大的規模，相對應的，業務即將觸達天花板之際，增長歸於平緩在所難免，接下來要實現絕對數量的增長，阿裡面臨的壓力將越來越大。

而增長的主要推動力來自手機淘寶。5月份，手機淘寶推出的全新用戶界面，優化了用戶體驗，其與消費者高相關度及互動性的內容，因此能持續帶動活躍用戶及互動的強勁增長。

雲計算的策略是通過價格戰圈更多用戶

本季度雲計算業務營收為人民幣24.31億元，較去年的12.43億元，同比增長96%，雲服務的增長在最近一年裡已經出現了放緩的趨勢，在連續8個季度的三位數增幅后，本季度首次出現二位數增幅。

增幅放緩的原因可能是阿里雲目前正處於靠降價來搶佔市場份額的階段，據悉公開資料顯示，阿里雲曾多次宣布降價政策。此外，阿里雲的主要客戶為中小型企業，客單價本身並不太高。

但云計算付費用戶數量首次超過100萬，較前一季度的87.4萬增加13.7萬，成為亞洲首家達到百萬級用戶規模的雲計算公司。

可以看出，在已經取得市場佔有率第一位置后，阿里在雲計算上的策略是通過價格戰圈更多用戶從而擴大優勢。

數娛業務虧損大幅度上升因優土內容併購成本增加

本季度數字媒體和娛樂業務的營收為人民幣40.81億元(約合6.02億美元)，比去年同期的31.35億元人民幣增長了30%，這部分營收增長主要是由於UCWeb提供的移動增值服務(比如移動搜索、新聞推送、應用和遊戲發布等)營收實現了增長。

值得注意的是，阿里在數娛業務的虧損為33.88億元，去年同期虧損為18.53億元，這一變化主要是由於優酷土豆內容併購成本增加。

阿里巴巴表示，優酷土豆也是阿里巴巴集團數字娛樂戰略的核心部分，未來將繼續投資優酷土豆平台上的數字媒體內容，以此推動用戶和付費用戶數量增長。此外還將繼續利用數字媒體和娛樂業務以及核心電子商務之間的交叉銷售機遇，來提升自己的業績。

2016年10月31日，阿里巴巴文娛集團成立，俞永福任CEO，並計劃募集超百億人民幣基金。第二天，俞永福內部郵件宣布文娛集團採用「2+X」業務矩陣，即UC和優酷土豆將成為阿里大文娛雙引擎，而影業、音樂、體育、遊戲、文學等相對垂直的業務將成為專業縱隊。

其中，UC提供的新聞推送、移動搜索等移動增值服務收入提升，對阿里文娛收入增長形成了有力支撐。近期，UC宣布啟動「光譜計劃」，推出了國內首個免費內容分發+技術開放平台。

而優酷通過發力版權及原創內容的採購和開發，為用戶的提供熱播影視劇、綜藝及多樣化節目，尤其是頭部和獨家內容，對用戶的拉動效應顯著。

據悉，2017年，優酷預計將發布50部劇集和綜藝新品，並提出了「超級劇集」概念。僅上半年，《三生三世十里桃花》劇集播放量超過140億，超級劇集《軍師聯盟》超過65億，優酷網路獨播的《春風十里不如你》播放量已過12億。

在核心電商業務日益觸達天花板之際，留住和吸引越來越多的用戶是阿里接下來要面對的長久問題，而內容，則是最好的方式，可以預見，未來很長時間裡，阿里在內容支出上的成本將繼續擴大。

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