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GGV童士豪:阿里與亞馬遜主戰場在印度,開戰越晚對阿里越有利

GGV童士豪:阿里與亞馬遜主戰場在印度,開戰越晚對阿里越有利

阿里在印度投資了Paytm、Snapdeal,而亞馬遜已有跡象可能在今、後年成為印度電商市場的第一。

來源 | 第一財經APP

一轉眼,童士豪加入GGV紀源資本已經四年。2013年,他帶著全家從上海飛到了舊金山,開始新的工作和生活。新工作是任GGV紀源資本管理合伙人,常駐美國負責消費領域的投資。

童士豪在消費領域有十年的投資經驗。在GGV的四年間,他在美國投了airbnb、slack等項目。在電商領域,投了wish、offerup、poshmark、ibotta等等,你可以把它們大概理解為美國的天貓、閑魚、只二以及返利網。在美國apple store里的IOS shopping購物排行榜中,Wish排行第二,僅次於亞馬遜。

阿里巴巴追趕亞馬遜的步伐也越來越快,二者市值只相差數百億美金,並且在多個市場、多個行業里兩軍對壘。

風投也需要適應這種零售業全球性流動的趨勢。童士豪正在尋找這中間的突圍和創新機會。

▎亞馬遜市值可能先破萬億美元

華爾街對於電商公司的態度呈現兩極分化的態度。阿里巴巴股價持續上漲,聚美和唯品會的股價卻一直低迷。后兩者曾是國內新型電商的代表,但是現在,單一的業務模式已經很難衝破巨頭的「穹頂」。

截至美東時間8月29日收盤,阿里巴巴和亞馬遜的市值相差僅326億美元。童士豪在2015年曾預測阿里和亞馬遜遲早會有一戰。

他對第一財經記者分析道,戰場可能會在印度或者東南亞其他國家——阿里在印度投資了Paytm、Snapdeal,而亞馬遜已有跡象可能在今、後年成為印度電商市場的第一。但他認為開戰越晚對阿里越有利,因為「阿里需要時間引進人才和增加國際化的經驗」。

另據印度媒體消息,亞馬遜正在籌備入股印度外賣上門公司Grofers,在未來五年,亞馬遜計劃在印度投資5億美元,建立全國性食品雜貨倉庫和送貨網路。而此前,阿里已向印度另一家百貨電商Bigbasket進行了投資,後者目前在印度的20多個城市提供服務。二者形成了直接對抗。

「亞馬遜應該會先於阿里成為萬億市值的公司。」童士豪說道,因為亞馬遜在以外的市場和雲服務起步更早。但是,阿里也有亞馬遜沒有的優勢,如價格、市場、打法。

在日本貿易振興機構(JETRO)2016年對於電商的統計中,亞馬遜在美日英法德的市場份額都是首位。而、印度是兩個特殊的市場,佔據主導地位的電商都是本土化的企業。

阿里的崛起把中產階級的消費習慣帶到了大洋對岸。童士豪說,在投資Wish之後,他覺得這個平台可以吸引很多美國的平民用戶,後來發現一些富裕家庭竟然也會在上面購物。

今年5月,Wish完成了F輪的融資,光大控股和IDG聯合成立的光際資本參與了投資。

童士豪稱,相比5年前,現在美國電商公司對於資本的接受程度越來越高。

一個重要的原因是,如果他們想要嫁接市場,首先需要理解中產階級的消費模式,其次,可能還需要找到一些合作方,資本開始在其中扮演起橋樑的作用。

但童士豪認為,利用電商經驗在美國做投資,一定知道美國市場需求在哪裡,對當地用戶要夠了解,才可以把經驗成功的灌輸給它。「比如,美國對線上線下結合的需求就不會像日本、這麼強烈,因為這種結合一定是用戶在公共交通中花時間很長時,才會出現的(想想你在坐捷運時刷淘寶的次數)。你如果自己開車,就沒有時間干這些事。」

目前美國電商佔到零售業的比例只有7~8%,這一數據要遠遠低於的15%。

對於亞馬遜和阿里之後的戰局,童士豪認為,亞馬遜收購全食超市是非常重要的一步,會使其在日用消費品上的布局加快,再把AmazonGo的模式嫁接進去,他們的增長速度會非常迅速。儘管阿里巴巴也投資了超市,但在電商以外的業務上,兩者還不是一個量級的。

▎陳年適合做平台

事實上,亞馬遜和阿里的戰爭在十三年前就已經開始。

時間回到2004年。這是中美兩地的電商行業異常熱鬧的一年。ebay收購了易趣,亞馬遜收購了卓越;阿里巴巴從軟銀拿到了8200萬美元的投資,馬雲大喊著「戰爭就要爆發」。

2004年起,童士豪在從事風投行業。那時候的,風險投資剛剛起步。

他和日後攪動電商界的兩個人認識了,雷軍和陳年,並且相繼成為了凡客和小米的早期投資人。這兩筆投資後來讓童士豪名利雙收。

就像現在很多投資人去印度找項目時,都在有意識地參考模式;當年的風投,大家也都在摸著石頭過河,其中一塊石頭是日本,另一塊石頭是新加坡。

童士豪去過日本很多次,曾住在新加坡四年。他在東京和大阪觀察這種高人口密度城市的消費模式,觀察日本消費品的設計理念。和日本城市發展模式類似,他覺得無印良品和優衣庫式的消費理念未來會更加適合社會。

回到,他看到了剛剛成立不久的凡客,針對白領消費者推出平價產品,童士豪非常興奮,認為「凡客當時做的事情絕對有機會」,2008年7月,他和幾家機構一起向凡客投資了3000萬美金。遺憾的是,凡客後來的發展有些失控。

「現在我還是很喜歡陳年這個人。陳年的骨子裡是個文人,他可以做出很有感染力的平台。」談及陳年和凡客現在的轉型,童士豪這樣說。

日本社會的消費模式一直影響他至今,包括發達的便利店體系,他認為,便利店的普及在也將是趨勢,GGV已經在這方面展開了投資。

他同時認為,正是因為有相似的社會發展模式,電商行業走過的路又可以拓展到其他金磚國家。他已經以個人的身份投資了印度幾家本土電商。

▎社交,自營,新零售

凡客之後的小米,小米之後的返利網,返利網之後的小紅書,都是童士豪在消費領域的經典投資案例。

當時,在淘寶和噹噹已經是巨頭之勢的情況下,電商的市場空間還有多大,是很多投資人疑慮的問題。

但是有兩類機會是大家普遍看好的:女人小孩、低價模式。所以,感覺到投大平台已經無望的資本紛紛湧入了像聚美優品、樂蜂、紅孩子、唯品會等等的美妝、母嬰和特賣平台。此時的童士豪也在尋找新的機會,但是他並沒有出手。

2015年,一個新的模式吸引了他:社交電商。他認為,這是大平台之後,第二代電商的主體模式,「巨頭缺乏的社交基因給市場留下了空白點。」

這個時間裡,twitter和facebook都在自己的社交網路平台上植入了購買功能;在,YOHO!有貨、小紅書、達令、洋碼頭等垂直電商紛紛出現。

童士豪認為,小紅書是目前為止「從社交到電商」轉化率最好的一家,大幅降低了獲客成本。如果說第一代電商的起飛主要靠錢來買流量,第二代電商在運營策略上更加討巧,情懷式營銷往往可以出奇制勝;並且,他們並不和阿里、京東直接競爭,而是在各自的垂直領域爭取上游。

不過,社交電商仍在摸索時,一個攪局者進來了,網易。網易同時推出了考拉和嚴選兩大電商平台,分別主打跨境和高品低價的策略。童士豪認為,嚴選模式將是第三代電商的主體模式。

資本關心的是,嚴選的ODM模式對於貼牌利潤的斬壓,以及運營效率的提升。

「任何的零售,最後自有品牌銷售的比例、獲利的比例會越來越高,這個是無法阻擋的趨勢。顧客進店之後,你會希望他買毛利更高的產品,這樣才賺錢。」童士豪認為,第三代電商的核心是,自有品牌幹得好,才能成為頭部選手。

的確,就連亞馬遜都在這麼干。至今為止,亞馬遜已經開發了包括服裝、電子產品、傢具、食品等多個領域的自有商品,品牌數超過了800個。

而唯品會也剛剛宣布了即將上線嚴選模式的生活品類。

「但是,嚴選模式是否會面臨庫存的壓力?銷售上,你要預測下一個賣好的產品是什麼,如果沒有掌控好節奏,庫存風險會越積越高。」在經歷過凡客的庫存之殤后,童士豪把這個問題看得非常重要。

那麼,「嚴選之後第四代電商的主體模式會是什麼呢?」記者問他。「一定是新零售。雖然要打造新的全球性平台很難,但我們要做的是投資於那些有膽識的創業者。」童士豪說道。

文章系轉載,僅代表作者觀點,

不代表GGV紀源資本立場

END

公司簡介

GGV紀源資本成立於2000年,是一家專註於中美兩地早中期企業的風險投資機構,管理8支基金,共計38億美元的資產,在矽谷、上海和北京設有辦公室。作為矽谷最早投資企業的風險投資基金之一 , GGV投資過包括阿里巴巴、滴滴出行、去哪兒、 YY、Airbnb、Square、Wish、小紅書等兩百餘家公司。截止2017年2月,其投資的公司中有29家已經上市,未上市公司中有17家估值超過10億美元的獨角獸公司,5家估值超過5億美元的准獨角獸公司。

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