「票據販子」躺著賺錢的時代結束了？

據《國際金融報》統計，7月份，銀監系統開具罰單223張，共處罰金3596.5萬元，7人被禁止終身從事銀行業，28人被取消5年及5年以下高級管理人員任職資格者，2人被禁止從事銀行業工作5年，1人被取消銀行業金融機構高級管理人員終身任職資格……

從被罰機構類型來看，中小銀行為重災區；從處罰項來看，信貸、票據是違規重災區。

信貸業務是銀行的傳統業務，在各類業務中佔比最大，因此信貸業務出現違規行為的可能性較大，也更容易吃罰單。而近幾年，票據風險事件屢見不鮮、大案頻發，票據違規行為也成了監管處罰的重點。

票據是幹什麼用的？票據風險又是怎麼一回事？

通俗地說，票據就是當別人欠你錢時，給你寫了一個承諾書，承諾到約定時間內，無條件還你錢。

銀行的票據業務往往跟貿易高度相關。比如A公司和B公司是供應鏈上下游關係。A從B那進了一批原材料，需要支付貨款給B，可是A暫時周轉不開，想要賒賬。B不願意，就想要錢，怎麼辦？

A公司找到銀行C, 銀行對A公司的資信狀況、交易背景等調查了一番，幫A開了一張銀行承兌匯票，意思是，「不論誰拿著票，等票到期了都可以找我銀行C換成錢」。B收到票據，得到了保障，把貨給了A。

小白們可能會問，這麼折騰一趟，B只是拿到了票據啊，還得等到期（一般6個月以內）才能換成現金，怎麼就把貨給A了呢？

把還沒到期的匯票換成錢，叫做「貼現」。急著用錢的B公司找銀行D把匯票換成錢，又叫「直貼」。不過因為未到期，B公司就不能獲得票面上的金額，銀行D需要扣去一定的費用，也就有了貼現率。

這筆錢，實質是銀行D看在銀行C的信用上，扣下了票據作為質押，放出的信貸。銀行D手裡拿著的叫「已貼現票據」，現在有幾個選擇：

（1） 把低價買入的未到期票據持有至到期，找到開票的銀行兌現，賺一筆差價。又叫票據托收業務。

（2） 急著回籠錢，找到另一個銀行去貼現，又叫「轉貼現」。

（3） 急著回籠錢，不過貼現給央行，又叫「再貼現」，是中央銀行的一種貨幣政策工具。

總結一下就是，直貼是企業對銀行，轉貼是銀行對銀行，再貼現是銀行對央行。

回到最開始，有的小白可能會疑惑：公司A沒有現金給公司B付貨款，那直接找銀行貸款就行了啊，為什麼銀行要開匯票呢？看起來這麼麻煩……

銀行鼓勵企業開票據，因為這可以限制貸款用途。為了防止A把票據貼現去干別的，銀行開的票據是直接寄給公司B的，這也就是我們之前為什麼說，票據是和貿易高度相關的。

此外，銀行給公司A開票據，是需要該公司在銀行里有保證金的（一般比例是50%），如此一來銀行就派生出了存款。

還有就是，銀行開票據是要收手續費的，一般是票據面額的萬分之五，這樣就創收了中間業務收入。可謂是一舉多得啊！

看起來票據業務就是為了解決企業的短期融資需求呀，怎麼會跟「違規」掛鉤呢？那就要從「票據中介」講起了。

有一些票據中介是為了撮合貼現業務和轉貼現業務，利用信息優勢賺傭金，這無可厚非。還有一種風險更大的「玩法」將票據中介推到了風口浪尖上。

有的票據中介為大額票據包裝出貿易背景，再通過控制的銀行同業賬戶達成貼現交易，並於銀行間轉貼現交易中進行套利。這種「套路」成為票據風險案件多發的主要來源。

而銀行票據業務的違規之處在於：承兌匯票業務嚴重違反審慎經營規則、辦理無真實貿易背景貼現業務等等。有的銀行甚至將同業賬戶租借給了票據中介。

一些票販子在與銀行長期打交道過程中，控制和承包了某些小城商行、農商行、村鎮銀行和農信社的同業賬戶、公章等，並租給更小的票販子使用。

「資金想划給誰就划給誰，一旦做票賺不了大錢，就有可能挪用資金到風險和收益更高的領域，比如去炒股和做短拆過橋。更常見的是，他們將資金套出來對票據業務『擴大再生產』，賺取更多的利差」，業內人士指出。

在票據專家趙慈拉看來，租借銀行賬戶的行為，是為欺詐披了一件銀行的「馬甲」。在中小銀行內控意識淡薄的情況下，當票據中介以利益為誘餌時，銀行同業賬戶違規出借的情況時有發生。

但是，在監管加強和「票交所」成立的大背景下，同業賬戶的監管更趨嚴格，「寄生」於違規同業賬戶上的票據中介也會隨著違規同業賬戶的整改而被清洗。

與此同時，在監管趨嚴和MPA(宏觀審慎評估)對廣義信貸規模考核的影響下，今年套利票和融資票簽發量萎縮80%以上，票據中介參與包裝大票倒賣給銀行的機會大大降低。

什麼是票交所？票交所對票據行業有什麼影響？

2016年12月8日由人民銀行牽頭籌建的具有全國性質的上海票據交易所正式成立，標誌著票據業務邁入全面電子化的新時代。

如果把銀行開票理解為「一級市場」發行的話，因為它的供求信息、交易價格、包括紙票在地域之間的互通，還處於相對割裂的狀態，這就給了票據掮客們很大的生存空間，在流轉和交易過程中形成了他們有較強參與能力的「二級市場」。

如果票交所打破這些割裂，整合票據市場交易信息、風險信息、研究信息及監管信息，並且到時候紙質票據又不再使用了，那很大程度上，票據中介最基本的撮合作用就會被削弱，他們工作飯碗就端不穩了。

有學者認為，隨著央行對票據業務監管力度的不斷加大，票據中介行為也面臨著自身業務的規範、轉型和創新。規範票據中介行為，既有利於民間資本的合法流動，更有利於票據市場的制度創新、法治健全和長期健康發展。