兩年半通過CFA+FRM，詳細考試經驗分享

CFA的大名早在06年的時候就已知曉，後來通過度娘找到了這裡，經常在論壇里逛，找前輩寫的考經，下載資料等，感覺受益頗多，自己也從對考證完全不了解，到拿到FRM證書，並在2013年6月1日參加 CFA level 3，算是稍有經驗。

1、概述

本人考CFA前通過5門證券從業考試，對金融市場和產品有一點基礎概念，CFA的考試是由 CFA 協會(CFA Institute)組織的針對投資領域的考試，完成整個課程需要通過三級考試，通過上個等級的考試后才能參加下一等級考試，算上準備時間，最快大概2.5年通過全部三級考試，通過全部三級考試后可申請特許註冊金融分析師稱號。

LEVEL1每年6月初和12月初各舉辦1次，LEVEL2 和LEVEL 3每年6月舉辦1次， 這幾年隨著越來越多的國人考CFA，考點城市也在不斷壯大，2013 年6 月份一二三級上海考點都安排在上海世博展覽館，規模那叫壯觀，考點注意事項後面會提到。CFA考試費用採用越早越優惠策略，提早報名能節省一部分費用，但總體來說還是比較貴的，建議大家選擇第一階段或者第二階段報，因為第三階段的費用漲的實在離譜，且留給自己複習的時間也不多，按2013年公布二階段標準計算註冊費 440 美元，選擇電子書後每級考試的費用740 美元，算下來完成整個考試最少要 740*3+440= 2660 USD，註冊費在報考 LEVEL 1 的時候繳納，後續不再收取。各個階段的CFA考試費用可登陸 CFA網站自行查看。

FRM是由GARP 協會(GlobalAssociation of Risk Professionals )組織針對金融市場和金融產品風險的考試，每年舉辦2次，一般上半年在5月份，下半年是11月，考試分成PART I和PART II 兩部分，上午考 PART I ，下午考 PART II，和CFA不同的是 FRM 可以同時報名參加上午和下午的部分，但下午PART II的成績只有在通過上午 PART I 后才有效，即最不幸的情況就是上午沒過，下午過了，那就非常悲催，全部重來。FRM也採用越早越優惠的政策，考試費用稍微便宜點，大約是註冊費300 美元，註冊費僅收1次，PART I 和PART II每個部分350美元考試費，全部加起來一共1000美元。

總的來說，CFA的課程結構體系完備一些，知識比較新，對於理工科的學生來講的確是打金融知識基礎的非常好的入門課程。

如果打算考這兩個證的話，可參考如下複習計劃：

總體複習計劃以CFA為重點，畢竟CFA 比FRM 來講含金量大不少，認知度高，獲得難度也大。雖然連續考試壓力比較大，但在第二年 11月考 FRM 的好處在於此時已經有了一定的知識儲備，上手 FRM 難度會大大降低，而且在CFA2 和CFA3 之間有 1 年的間隔，休息時間太長，在準備CFA3時，不易找回狀態，中間增加個考試就好很多，本來 CFA 戰線就拉的很長，如果不能一鼓作氣，後面可能更提不起勇氣。

另外說一下，CFA 和FRM 都是通過性而不是選拔性的考試，不管個人基礎如何，只要認真複習，通過考試應該不是問題。

2、報名

1、CFA報名前需材料：

1)護照(註：護照號碼在照片頁的右上角，如G12345678)

2)授信額度超過報考費用的VISA或者萬事達信用卡

3)可選材料：有道詞典等中譯英軟體

準備好后就可登陸CFA官方網站報名了，整個過程一共有 7步，非常簡單，按照頁面嚮導一步步填寫就行。涉及護照上的內容填寫時複核一下，千萬別搞錯，因為其他的後期都可以很方便修改，而修改護照上的個人最基本信息非常麻煩，要發郵件給CFA 解釋。

填寫的過程中會有幾個調查問卷，內容涉及是否受到xxx 的處罰之類，一律選 NO 就OK了，最後選擇是否要買紙質書以及選擇考試地點，選完后就進入支付頁面了，整個支付過程非常簡潔，輸入卡號、有效期和持卡人姓名就支付掉了(CFA支付頁面不需要輸入交易密碼)，持卡人姓名那欄似乎中文或拼音都可以，輕輕一點，毛爺爺就跨越太平洋前往美國了。付完錢後幾分鐘內會收到如下 3 封郵件，到此報名就大功告成了。

在這裡要吐槽一下，所有開展CFA考試的國家和地區中，只有3個國家要收稅，天朝就是其中之一!!!

2、FRM報名前需必備材料：

1)授信額度超過報考費用的VISA或者萬事達信用卡

2)身份證or護照or駕照都可以

3)可選材料：有道詞典等中譯英軟體

登陸GARP官網后選擇FRM，在頁面右側就有報名鏈接，一步步填完個人信息后付錢就報名成功了。付完后，GARP會發個確認郵件。

3、複習

報完名后第一步就是準備複習資料，CFA institute 和GARP 網站有賣原版書，但都巨貴無比，且聽說老外的教材天馬行空，屬於發散性思維，適合細細品味，對時間緊任務重的我來說就不適合了。剩下的就是直奔taobao，輸入幾個關鍵字就能找到很多，原版書和 notes都有，個人全程複習都是用的 notes，cfa 會強制購買原版書，至少是電子版的，因此建議復慣用紙質的 notes，如果有需要做原版書課後題的話，就用電子版或者列印都可以。(菜單欄回復「資料」可免費獲取)

1、複習計劃

按照個人經驗，如果制定了複習計劃並能夠按照計劃執行，一般都能通過考試，特別是這種有比例的通過類考試。

以下以在職複習為例：

上班族能夠有效利用的時間並不多，尤其是上班路途較遠的，回家吃晚飯就很晚了，而且上班回來累的很，看書的動力大打折扣，那周六和周日就顯得尤為重要，這是上班族唯一有整段可利用時間兩天。以每天下班看3 個小時，周末看 10個小時為標準，3*5+10*2，一周大概有 35個小時可供複習，複習前期可能會少於這個數字，畢竟個人娛樂也很重要，最後1個月則一定要保證這個時間。

複習資料一般過2-3遍就差不多了，過第1 遍的時候會比較痛苦，此時知識體系尚未形成，而且很多專有名詞都不清楚什麼意思。一般來說第 1 遍過一本 notes 大概需要 1.5周，CFA 的話共有 5 本教材，大概 2 個月搞定第一輪，第二輪的話就要快些，相信此時離考試的時間也不遠了，個人的狀態調整也比較到位，第二輪大概需要1個月，最後留 1 周時間做做前3 年的 mock 和practice ，自己定好時間，找找考試的感覺。

以上是比較寬鬆的複習計劃，如果基礎好、進度把控嚴的話，可自行縮減。

FRM PART1和PART2 加起來一共有 8 本書 (notes)，如果是考完CFA 2級后考 FRM 的話，PART 1 的四本書很快就可以過掉，特別是前面 2本書幾乎不用看，數量、金融市場和產品這些都是老生常談了。PART 2 的內容和 CFA 考試的內容側重點不同，市場風險、信用風險和操作風險在 CFA的課程中描述並不多，個人感覺只有 CFA 3級的時候稍微提到些，但講得也很簡單，FRM課程中則描述的詳細多了，標準法、內部模型法之類的都比較抽象，如果在銀行做資本充足率管理的朋友應該會比較熟悉。

FRM複習進度可以參照CFA, 兩個部分一起考的話，可以提前 3 個月開始，11月份考的話，建議從 8 月份開始，1.5 周一本書，前面提到 PART 1兩本書只需要簡單過一下，合在一起也是 2 個月完成首輪複習，第二輪 1 個月，最後剩半個月開始做題。

2、複習材料

個人使用的是NOTES，官方教材太厚，沒看過，對此也沒資格發表意見，但官方教材每章後面的習題還是要做做的，大部分都是前幾年的考題，對了解考試挺有幫助的。個人備考期間用到的資料

1)NOTES紙質版

2)原版書電子版(網上會有PDF版流出，一般10兆左右，官方的電子書體量也太大，一本書往往有幾百兆)

3)前3-4年的 mock 、sample 等樣題(CFA 免費提供當年 mock ，其他的可網上找到;FRM 我記得是免費提供前 3年樣題，報名以後可以在GARP官方書店免費下載，網上應該也能找到 PDF 版本)

4)計算器，一般都用德州儀器的BA PLUS II ，第一次買資料的時候一併拿下。

5)培訓班視頻(可選)

6)平板電腦(可選，學習+休閑娛樂)

7)中文精要(可選，個人沒看)

備註：GARP資料對列印次數有限制，建議一次打完。

3、關於英語

英語基礎好當然很好，如果基礎一般那也不用怕，就算從0 開始，一般能堅持複習完第一輪就有點看英文感覺了，除了 CFA三級外，其他各級都是選擇題，看到題干能知道大概意思並不會影響做題。

複習到後期，看英文書並不會有特別的感覺，主要還是一個熟悉的過程，初期看不懂沒關係，大不了多查查字典，需要有信心，能堅持下來，同一個內容看2-3遍以後，看起來都會很順暢，對英語就 2 個字，堅持!

4、CFA培訓班

對是否要上培訓班，網上也有很多爭論，不同背景的人情況不同，也不能一概而論，以我自己的經驗來看，CFA1 級和FRM PART1 因為知識點比較死，考試的內容也很固定，但 CFA 2\3 級和 FRM PART 2 的時候就不同了，知識點很活，CFA 2級考的比較深入，CFA三級考點超多，而且 IPS 考試題目靈活，FRMPART2 的notes 編寫的比較晦澀，讀起來沒那麼容易理解，由於自身基礎比較薄弱，我對培訓班課程的依賴還是很大的，金程很多老師講的很不錯的，2012年11月FRM 有個題用到二項分佈均值(np)和方差(n*p*q)，考場出來很多人說題目沒給 q，其實在培訓班課程中講到了q=1-p，很小的知識點，注意了就能把這個題做出來。

4、概述

1、交通

CFA1級和2級我是在 ShanghaiMart Exhibition Hall (上海世貿商城)考的，捷運10號線伊犁路站下車。CFA3 級是在 ShanghaiWorld Expo Exhibition & Convention Center(上海世博展覽館)，捷運8 號線耀華路站下車。

考CFA的人一年多過一年，2013年世博展覽館早上地面堵車嚴重，為避免影響考前心情，建議乘坐捷運過去，上海考點離捷運站都比較近，時間上也好控制，考完看微博上說北京蟹島考場大堵車，近千人遲到，瘋掉了。如果離得遠，一定要提前做好準備，儘早出門或者在考點附近住下。

另外如果沒有或者沒帶交通卡的朋友可以提前買好返程捷運車票，如果考完試過去買票，那又得體驗一回蛇形排隊的感覺了。

FRM是在上海大學寶山校區，離捷運站稍遠，當時是打車去的。FRM 從上海大學寶山考點的情況看，參加考試的人數量不多，各類交通工具皆可，記得別迷路、別遲到即可。

2、個人用品

考試用品

1)准考證

2)有效期內的護照

3)計算器

4)2B鉛筆(捷運出口到考場的沿路會有培訓機構送自動鉛筆，非常好用)

5)機械手錶

6)橡皮

7)黑色水筆

8)紙巾(桌子不平時墊一下)

9)卷筆刀(可選，如果用自動鉛筆就不用了)

10)眼鏡布

其他用品

1)少量人民幣

2)朱古力

3)午餐(新鮮的麵包或者三明治，也可考點購買，要排長隊)

4)水

5)手機(建議不帶，考場寄存物品處比較混亂)

6)紅牛(可選）

3、考場

CFA1 級上、下午各考 3 個小時，全部是 3 選1 的單選題，上午 9 點開始考試，8 點半前必須入場，過了8 點半還沒入場就只能等到 9 點開考以後入場。下午2點開始考試，同樣要求提前半小時入場。

CFA 2 級 上、下午各考3 個小時，全部是閱讀理解，10篇文章對應 60 個小題，均為3 選1 的選擇題，考試時間、考場紀律同上。

CFA3 級上、下午各考 3 個小時，上午 essay(類似簡答題)，需手寫答案，下午閱讀理解，10篇文章對應 60個小題，為 3 選1的選擇題，考試時間、考場紀律同上。特別提醒，2013 年的CFA 3級上午題量突然變大，前些年都是 180 分鐘 9 個大題，9 個題的時候時間，今年改成11個大題，閱讀量增加很多，考完非常非常累。

FRM PART 1 和2上、下午各考 4 個小時，上午 PART 1 下午 PART2，全部都是 4 選1 的單選題，時間上不算太緊張，但 1 天考完 2個部分的話對體力要求極高，記得我當天下午考完，走出考場時候腿都軟了。

4、午餐

建議自帶，無論是CFA 還是 FRM 中午休息時間都不長，不建議在尋找午餐時耽誤太多時間。

5、衛生間

毫不誇張的說今年6 月份世博展覽館考試前每個衛生間門口排隊均在 30人以上，女生排隊更恐怖，建議：

1)不飲水或者少飲水，渴了考場內飲水點潤潤喉

2)家中解決

3)捷運站解決

5、成績

CFA 1 級和2 級一般在考完 1 個半月後公布成績，據說成績高於TOP 1% 的70%即可過關，即假如滿分為 100 分，TOP 1% 考80 分，超過56分就過了，個人覺得這種動態分數線比較科學，避免受到試卷難易的影響。

CFA3 級由於上午 ESSAY 要求人工閱卷，成績公布稍晚，一般在考完 2 個半月後公布成績，在此也希望我能夠順利通過今年的 3 級考試。

FRM一般在考完 1 個半月後公布成績。如果在成績公布當日，收到 congratulations 開頭的郵件，就通過了!

金程推薦：

1.CFA全套考試資料：http://www.gfedu.cn/cfa/special.shtml

2.CFA高清課程全部上線：http://www.gfedu.cn/class/cfa/

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