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2270億!將是創業板最大的地雷,這3個行業最危險

2270億!將是創業板最大的地雷,這3個行業最危險

今天早上,滬指小跌之後,銀行、保險立即護盤,滬指反身再度創反彈新高3390點,即將面臨3400點關口,但成交量萎縮得非常明顯,全天僅有2456億元,小漲0.14%。

今日盤面上,沒有一個特彆強的熱點,唯一的看點是銀行、保險護盤,期間鋼鐵、煤炭嘗試帶動大盤,但未能成功,這種情況下再遇上縮量,有一定的概率會引發大盤調整。

創業板的商譽達2270億

重災區在這三個行業!(廣發證券)

從各大類版塊來看,商譽對創業板的影響遠大於其他版塊。剔除溫氏股份后,創業板中報商譽占凈資產比21.6%(一季報商譽占凈資產比20.5%),遠高於其他板塊,創業板商譽占凈資產的比重從2012年以來持續在提升。

剔除溫氏股份后,創業板中報商譽規模2270億(一季報商譽規模2108億),商譽同比增速46.1%(一季報商譽同比增速54.9%)。可以看到,儘管創業板的商譽規模同比增速已經連續5個季度下滑,但創業板商譽增速的絕對水平依舊不低。

未來的商譽減值風險主要集中在:商譽占凈資產比重大、估值較貴的行業中,最典型的是傳媒、休閑服務和計算機行業

這三個行業的商譽占凈資產比重都在20%,同時PE(TTM)都超過35倍,一旦發生大規模商譽減值,有可能導致業績和估值同時承壓。

剛剛,價格再暴漲40000元!

這4家公司業績要井噴(興業證券)

鎢的價格從七月初開始上漲,八月中旬開始大幅上漲,幾天一個價,最多一天漲了7000-8000塊,今日,贛州市鎢業協會公布9月市場報價:65%黑鎢精礦12萬元/標噸,較上月上調2.9萬元/標噸;APT 18萬元/噸,較上月上調4萬元/噸。這是2013年以來最好的行情。

近期,我們與鎢行業資深專家交流,其中有幾點非常重要的信息,供投資者參考:

1、環保大檢查對鎢礦山影響非常大

現在環保,正規企業都受到影響,小企業、私采基本上都停止了。特別是,有些小礦山原本是以開鐵礦、銅礦的名義去開採鎢礦的,環保督查一來,根本無從躲藏。具體數字很難講,但個人預計環保這一塊影響而減少的量能到2萬噸。

湖南、江西等地雖然環保督查已經過去,但是市場上並沒有鎢精礦流出。價格也是一再突破貿易商的預期。本周贛州行業會議,據傳行業內已經提出15萬/噸。現在來看,確實是可能的。

2、社會庫存少。這個非常重要!

社會庫存除了泛亞,主要集中在湖南郴州、江西贛州的貿易商。現在貿易商庫存不足1萬噸,處於低位。從全國前20大貿易商中來看,很多貿易商原本有上千噸左右的庫存,很多貿易商對價格預估太低,中間都出掉了,現在有些只有百把噸、幾十噸庫存,也沒有機會補回。

3、出口市場的大幅增加。

去年上半年是1萬噸金屬量出口,今年增加了4000噸,同比增速40%。鎢精礦不讓直接出口,出口的一般都是APT或者鎢製品。

重點推薦標的:

廈門鎢業,鎢業龍頭,上下游產業鏈完整;稀土價格上漲,業績看漲;鋰電正極材料擴產;

章源鎢業,產業鏈完整,鎢價上漲彈性大;

廣晟有色,鎢、稀土價格上漲,業績向好;

洛陽鉬業,年產鎢精礦1萬噸以上,業績彈性大。

4家券商猛推鋁業!原因是:

電解鋁每漲1000元,就多賺20億(中泰證券)

隨著國家環保督查持續深入,再加上進入供暖季之後,燃煤發電企業生產可能受限,鋁價未來一段時間仍有上行動力。據中鋁網數據,目前生產一噸電解鋁最低成本已高達13900元,鋁價下一階段有望看向18000元。

公司方面,根據各家券商推薦的9月金股顯示:

鋁業被廣發證券、中泰證券等4家券商集中推薦,公司是鋁土礦儲量第一的企業,2014年儲量為7.24億噸,其內5.94億噸,國外儲量1.3億噸。

隨著公司自有合規電解鋁產能的擴建(均集中在內蒙古、山西、廣西等能源和原料基地),其外銷氧化鋁量會不斷減少,從產業鏈角度,公司已然將要成為很純粹的「鋁土礦-氧化鋁、碳素-電解鋁」產業鏈一體化生產型企業,公司產業鏈屬性和地位正在悄然發生更多的變化。

鋁業業績彈有多大?

中泰證券根據測算模型,電解鋁價格每上漲1000元,公司凈利潤增加20億元;氧化鋁價格每上漲100元,公司凈利潤增加7億元。

十一長假將近,把握旺季末補漲行情!

首選這「四朵金花」(招商證券)

在今年暑期的旅遊旺季行情中,餐飲旅遊板塊表現一般,只有酒店的關注度持續走高,預計十一長假前可能會有一波旺季補漲行情。

根據Wind一致預期,餐飲旅遊板塊對應2017年的市盈率為33.2倍,行業排名第9,預計估值將持續相對偏高。主要原因是板塊中小市值公司居多,業績規模小,以及國內旅遊產業仍處於成長階段,優質旅遊資源和公司都相對稀缺。

2017年中報業績表明,酒店業業績上行趨勢最為確定,龍頭公司業績持續超預期,且後續成長動力依然強勁,有望帶來業績與估值的雙重提升,目前仍是布局酒店板塊的最好時機,強烈推薦:首旅酒店、錦江股份。

業績為王,重點推薦具有成長空間的細分領域龍頭。國內景區客流雖有所復甦,但內生增長乏力,具備異地複製能力的公司有望在下一輪擴張中收穫高增長。其他重點推薦排序:凱撒旅遊、國旅、眾信旅遊、宋城演藝、黃山旅遊、中青旅。

華為AI晶元重磅發布!

這些個股會受益(中泰電子)

華為在2017年德國柏林國際消費類電子產品展覽會發布華為首款人工智慧移動計算平台——麒麟970,是業界首顆帶有獨立NPU(神經網路單元)的手機晶元,麒麟 970 相比競爭對手最大的不同就是搭載了全新的 NPU用於 AI 運算,設計了 HiAI 移動計算架構,其 AI 性能密度大幅優於 CPU 和 GPU。

華為AI晶元發布是華為人工智慧的重要里程碑,也是晶元設計行業的重要里程碑。發展人工智慧是華為最高決策層的最重要戰略方向之一,此次發布對於華為人工智慧戰略部門以及華為手機終端事業部都是一大利器。

華為的AI晶元突破,再次驗證我們基於半導體隨筆產業邏輯,行業進入科技紅利的快速提升器,龍頭引領半導體設計行業進入百花齊放的春天!

晶元主要相關受益標的:

兆易創新:存儲器晶元龍頭、人工智慧生態聯盟核心公司、受益於AI晶元帶來的數據大量提升;

景嘉微:國內唯一的GPU晶元設計公司,人工智慧應用核心晶元;

富瀚微:國內安防視頻監控晶元主力供應商;

中科創達:智能終端核心應用公司,人工智慧聯盟核心公司。

全志科技:國內應用處理晶元龍頭、人工智慧聯盟核心公司。

北京君正:公司32位嵌入式CPU和低功耗技術提升,面向物聯網、智能家居市場的中高端應用。

跟著主力吃肉!大宗交易現調倉路徑

這33股被主力高溢價買入

相比普通投資者,機構投資者擁有更多信息優勢,針對錯綜複雜的二級市場,機構的交易行為也為投資者提供一定參考。藉助大宗交易,主力可完成快速吸貨。近期,大宗交易平台出現一些機構調倉布局的蹤跡。

據數據統計顯示,大盤至5月11日觸底反彈來后,機構通過大宗交易平台溢價買入個股明顯增多,並於8月份達到高潮。近一個月以來,33隻個股被主力高溢價(>5%)買入,建議重點關注。

信維通信迎89家機構調研

因無線充電技術受關注

全景網機構調研寶典顯示,8月29日,信維通信接待了89家機構調研,中金公司、天風證券、麥格理、摩根資產、挪威銀行等國內外知名機構均有現身。

信維通信個股走勢與機構調研家數對比圖

調研紀要顯示,信維通信的無線充電相關業務是未來重點發展的方向,隨著行業標準的統一和應用場景的完善,預計會有更多的移動終端品牌逐步使用無線充電一體化的解決方案,而公司近幾年在無線充電領域的提前布局將為公司業績帶來重要貢獻。


信維通信預計,明年無線充電滲透率在5.5億部-6億部手機之間,三星北美大客戶至少在4億部左右,國產8款機型預計超過1億部。

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