API庫存殺機四伏 EIA料為油市帶來「腥風血雨」

周三(6月7日)亞市盤初，油價震蕩微跌。WTI原油7月期貨交投於48.03美元/桶附近，跌幅約為0.33%；布倫特原油8月期貨交投於49.98美元/桶附近，跌幅約為0.28%。隨著「卡達斷交風雲」的逐漸消退，市場焦點再度轉向油市基本面。最新公布的數據顯示，美國API原油庫存再度大降，但汽油和精鍊油庫存均錄得大增施壓油價。此外，EIA月報上調美國原油產量預期，加劇市場對原油供給過剩的擔憂情緒。晚間即將公布的美國EIA原油庫存報告或為油市進一步走向提供指引。

周二(6月6日)美國WTI 7月原油期貨電子盤價格收盤上漲0.59美元，漲幅1.24%，報47.98美元/桶；ICE布倫特8月原油期貨電子盤價格收盤上漲0.49美元，漲幅0.99%，報49.97美元/桶。因市場擔憂「卡達斷交事件」將會影響OPEC減產協議的執行，美油盤中曾一度跌破47美元。此後俄羅斯能源部長諾瓦克的講話緩解了市場的憂慮情緒，油價受此提振大幅上漲。最新公布的美國API庫存報告顯示，儘管API原油庫存錄得大降，但汽油和精鍊油庫存錄得增加，油價從日內高位回落。

(上圖為美國NYMEX原油期貨7月合約價格K線圖)

(上圖為ICE布倫特原油期貨8月合約價格K線圖)

★API汽油和精鍊油庫存大增施壓油價

美國石油協會(API)北京時間周三04:30公布的數據顯示，美國截至6月2日當周API原油庫存下降462萬桶，庫欣原油庫存下降156萬桶，汽油庫存增加408萬桶，精鍊油庫存增加175萬桶。

美國金融博客零對沖對此評論稱，繼此前一周公布的美國API原油庫存創下自2016年9月以來的最大降幅之後，本周公布的API原油庫存再次錄得大於預期的降幅，為連續第九周下滑。庫欣庫存亦大幅下降，降幅為2016年10月以來最大。但是，汽油與精鍊油庫存均錄得大幅上漲，其中汽油庫存錄得自2017年1月以來的最大漲幅。兩者與近期的總體庫存走勢「格格不入」。受此影響，美國原油價格和美國RBOB汽油期貨價格均短線下跌。

匯通網提醒：北京時間周三22:30將公布美國截至6月2日當周EIA原油庫存報告，投資者需密切關注。普氏能源稱，截至6月2日當周，美國EIA原油庫存預計將減少350萬桶。

★EIA月報上調美國原油產量預期

美國能源信息署(EIA)北京時間周三凌晨公布了月度短期能源展望報告。該報告下調了2017年美國原油價格預期至53.61美元/桶。與此同時，還下調了2017年和2018年全球原油需求增速預期，並上調了美國原油產出預期至超過1000萬桶/日的水平，美國原油產出達到歷史最高水平。

許多分析人士指出，美國的頁岩生產可能佔據美國原油總產量的一半以上，抵消了OPEC減產協議帶來的效果。

★減產協議料不受「卡達斷交事件」的影響

據匯通網此前報道，沙烏地、阿聯酋、埃及、巴林、葉門、利比亞、馬爾地夫等7國相繼與卡達斷交，而卡達方面並未作出任何相應的反制措施，更沒有作出任何有關退出OPEC減產協議的威脅舉動。

據悉，卡達的原油產能約為62萬桶/日，是OPEC組織中產量最小的國家之一。但市場仍擔心OPEC內部關係緊張可能削弱旨在支撐油價的減產協議的執行力度。

交易員稱，儘管卡達是個相對較小的產油國，但其他OPEC成員國可能將此舉當成停止限制自身產量的一個因素。

然而此後，俄羅斯能源部長諾瓦克的講話緩解了市場的憂慮情緒。俄羅斯能源部長諾瓦克表示，計劃於6月與沙烏地能源大臣法利赫在哈薩克舉行會晤。俄羅斯並沒有計劃就卡達問題呼籲OPEC召開特別會議。儘管沙烏地與卡達之間存在爭端，但應該繼續執行OPEC與非OPEC的減產協議。

★巴萊克下調今明兩年油價預估值

巴克萊商品研究部門宣布，將2017年四季度布倫特原油價格預估從之前的54美元/桶降至50美元/桶，將2018年第一季布倫特原油價格預期從55美元/桶降至51美元/桶。因2018年基本面前景低迷，市場對經濟增長的擔憂揮之不去，及美國頁岩油產出強勁。（匯通網）

6月5日，沙烏地發布了一則消息，宣布與卡達「斷交」，隨後埃及、巴林、阿聯酋、葉門、利比亞也宣布了與卡達斷交。嚇得原油摔了一跤，結果發現沒事又默默的拍拍灰爬了起來。

引起該外交事件的主要原因是塔爾新聞社援引國家元首卡達埃米爾在一場軍方慶典上的講話，他表示伊朗是「不容忽視的伊斯蘭強國」，並且「對伊朗懷有敵意是不智的」。消息一出，全球原油市場震蕩，Brent主力上漲1.32%，最高達50.61。暫時拋開撲朔迷離的中東局勢不談，為啥原油總是對中東地區的衝突那麼敏感，對世界其他地區（比如朝鮮、越南、柬埔寨）則基本上無感呢?

因為羊毛出在羊身上，誰讓人家是全球最大原油輸出地呢（關於這一點，美國在默默地努力）。同時身處原油貿易航運要道，主宰歐洲、東亞的大量貿易。

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原油產量全球第一

都說中東的油多，到底能多多少，我們來看看2016年全球原油產量圖。中間那一小圈深藍色的就是中東地區。別看那旮噠地方小，屁股底下都是油。

2016年全球原油產量為94600（1000 bbl/d），其中中東地區產量為30983（1000 bbl/d），佔到全球產量的33%。其次是北美地區，年產量為20670（1000 bbl/d），佔比全球22%。2010年後美國頁岩油開發技術的突破，導致美國的原油產量增長迅速。但是由於目前的頁岩油開發成本較高，相比中東的中質含硫原油，競爭力較低，只在北美地區進行貿易。

資料來源：EIA,要資訊

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原油儲備全球第一

原油儲備指的是已經探明的，可供經濟開採的油田含油量，要是原油開採「油盡燈枯」了怎麼辦？別多想，近30年來，除了歐洲北海的原油儲量下降之外，其他地區的原油儲量都在增加。

兩方面的原因： 探測技術發展，可以發現不曾開發過的油田； 開採技術發展，以前開採成本較高的油田現在可以經濟開採，釋放產量，例如加拿大的油砂，委內瑞拉的重油。

從1995年至2015年，中東的原油儲備總量上升了143（Billion bbl），21.7%。同時，其儲量的全球佔比從58.9%下降至47.3%（主要是委內瑞拉儲量被釋放），然而這並沒有影響其在全球市場中的地位。

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原油儲產比全球第二

中東的原油和中東的土豪給人的感覺一樣，老子有錢買買買，老子有油采采采……結果就是近30年來中東地區的儲產比下降最快，為下降幅度最大的地區。1985年中東的儲產比為111.11年，到了2015年變為73.14年。相比之下，南美地區儲產比從46.32年上漲至116.96年，而其他地區的儲產比也基本上維持在不變的水平。

按照這種發展，預計未來南美洲特別是委內瑞拉將成為新一代的原油熱土。

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八大世界原油貿易航道三個在中東

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霍爾木茲海峽、蘇伊士運河、曼德海峽、馬六甲海峽、土耳其海峽、丹麥海峽、巴拿馬運河、好望角八個航海要道承擔著世界上最大的原油貿易，其中霍爾木茲海峽、蘇伊士運河和曼德海峽均處在中東各國的勢力範圍之內。

霍爾木茲海峽是最重要的石油海運要道，位於阿曼和伊朗之間，是連接波斯灣與阿曼灣、阿拉伯灣的通道，最窄的地方為21英里，其中船隻可穿過的最窄航段寬2英里，水深較合適，大多數類型的油輪可以通過，每年通過該海峽的油輪有2/3載重量超過15萬噸，被譽為「最重要的石油運輸要道」

2013年，通過該海峽的石油運輸量為1700萬桶/日，佔全球海上石油運輸總量的30%。據美國能源信息署統計，途經該海峽的石油有85%以上出口到亞洲的日本、印度、韓國和等國。另外，該海峽是海灣國家進行液化天然氣(LNG)貿易的主要通道。2013年，卡達通過該海峽出口3.7萬億立方英尺LNG，佔全球LNG貿易總量的30%。

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蘇伊士運河是連接紅海、蘇伊士灣和地中海的重要通道。2013年，通過蘇伊士運河和薩米德管道運輸的石油量達460萬桶/日，佔全球海上石油運輸總量的8%，其中通過蘇伊士運河的為320萬桶/日，通過薩米德管道的為140萬桶/日。蘇伊士運河為雙向通航，其中海灣國家的石油出口占該運河北向石油運輸總量的79%，這些石油的主要目的地是歐洲和北美；歐洲的石油產品出口和北非的原油出口是沿該運河南向航線石油運輸的主力，佔總量的82%，亞洲是其主要目標市場。近年來，通過蘇伊士運河的LNG貿易也很活躍。2013年，通過該處的LNG貿易量為1.2萬億立方英尺，佔全球LNG貿易總量的10%。

曼德海峽位於葉門、吉布地和厄利垂亞之間，連接著紅海、亞丁灣及阿拉伯海，大部分經蘇伊士運河和薩米德管線的石油都需要先經過曼德海峽。該海峽最窄處僅寬18英里，且被一座小島分成兩個僅寬2英里的航道，使得油輪進出較困難而且數量受限制。（要資訊）