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劉士余:別指望我告訴你誰是害人精誰是資本大鱷

劉士余:別指望我告訴你誰是害人精誰是資本大鱷

國務院新聞辦公室於2月26日(星期日)上午10時在國務院新聞辦新聞發布廳舉行新聞發布會,請證券監督管理委員會

主席劉士余介紹協調推進資本市場改革穩定發展等方面情況,並答記者問。

劉士余談野蠻人、資本大鱷

證監會的首要任務是監管,第二第三任務還是監管。我到證監會後花了較長時間來了解資本市場亂象,開了眼界,很受震驚。這些行為披著合法的外衣,在資本市場巧取豪奪,殘忍地侵犯廣大投資者的權益。

在監管的過程中,大家可能會有一些不同的認識。我也非常關注媒體對去年12月3日基金業協會倡導的評論,有爭議的,有批評的,有贊同的。忠言逆耳利於行。在特定的時點,特定的案件,特定的場合,證監會可能會掉幾根羽毛,但和保護廣大投資者這個天大的利益相比,掉幾根羽毛又算什麼呢。

在資本市場上,天使和魔鬼只有一念之差,金融家和資本大鱷只有半步之遙。但在計算風險技術,特別是大數據雲計算廣為運用的今天。資本市場的任何動作都會有記錄的。也就是說,任何人,任何機構任何時候做的違法違規,破壞市場規則的行為都會記錄。我們都會盯住不放。那些套路不管用了。

我反覆強調的是,我是倡導我們基金行業的同事不要做野蠻人,不要做妖精,不要做害人精。資本大鱷侵害中小投資者的賬要算的。

我講的是行為,但你不能從行為就推定是某個人乾的。如果告訴你野蠻人是誰,妖精是誰,資本大鱷是誰,那下一步我還怎麼幹活。

劉士余談改革、發展、穩定三者關係

有句話「風平浪靜好行船」,資本市場多年的實踐證明,沒有穩定的市場環境,任何改革都無法推進,甚至已經邁出的改革步子可能要倒回來。

反過來,如果我們不堅持市場化、法治化、國際化的改革方向,不堅持問題導向的改革哲學,那麼資本市場當中長期積累下來的「頑疾」就不可能減少,更談不上根除,資本市場的發展就沒有活力,穩定就缺乏牢固的基礎。所以說,改革和穩定是相輔相成的。

檢驗改革是不是下了真功夫,方法對不對,效果好不好,唯一標準就是看資本市場是否穩定健康發展。資本市場的監管發展在任何時候都必須牢牢堅持穩中求進的總基調,這是基本原則。

改革要有新進展,要有新成效,要有新突破,尤其是資本市場參與者達成共識的一些關鍵性制度,必須邁出關鍵步伐。在改革問題上,看準了的改革、市場發展急需的改革,我們就要堅定不移地去做,一步一個腳印扎紮實實地推進,這就叫積跬步至千里,讓改革落地生根、開花結果。

劉士余談IPO與股指的關係

有人擔心IPO發行數量增加了,可能會影響二級市場。過去當資本市場下行壓力較大的時候,我們曾經用過減少甚至暫停IPO的方法,力圖穩定市場、緩解下行壓力,也取得過時點性的效果。

但從長遠來看,效果並不好,因為沒有解決資本市場長期穩健發展的機制性問題,沒有解決資本市場的源頭活水問題,沒有解決服務實體經濟的能力問題。

當然,從靜態來看,在某一個時點,新股發行增加了,會影響二級市場的供求關係,但是同時也改善了市場的平均市盈率。動態地看,資本市場的根本動力在於為實體經濟服務,在於分享實體經濟發展的成果。

一個脫離實體經濟發展水平的資本市場是不長久的。要想長久,就必須有新的公司進來,新的公司進來以後就會增加市場流動性,就會吸引增量資金,因為投資價值在增加,全社會的信心就增強了。

去年加大了資本市場IPO審核的力度,增加資本市場上市公司的供給。實踐證明,來自於市場共識的這個做法是受市場歡迎的,是有生命力的。去年有280家企業通過IPO核准,248家完成了IPO發行。

劉士余談解決新股「堰塞湖」的問題

「堰塞湖」是大家對排隊公司家數多、進展慢一個形象稱呼。另外,市場上好像有一種預期,因為排隊時間比較長,多家新股一起發行,股市就可能下行。所以大家一看,企業排隊的家數從500家增加到600家、700家,如果這盆水倒下來,那二級市場不就衝垮了嗎?這就說明「堰塞湖」的數量效應並不是很重要,部分投資者心理效應更重要。

去年,我們花了很大功夫嚴把IPO公司的質量關,再融資的質量關、併購重組的質量關,加大了發行人、保薦人的責任。

劉士余談海外上市

資本市場敞開懷抱歡迎科技創新企業,但證監會尊重上市公司對公司地的選擇。在海外上市的企業有一份責任,在某種程度上是代表企業赴境外趕考。目前,我們與海外交易所只有合作,沒有競爭。但我們有這份自信,競爭總有一天會有的。

方星海談A股納入MSCI指數

MSCI若納入A股,我們一直是樂觀其成。我們認為任何國際指數沒有在裡面,是不完整的,是非常不完整的。是否納入A股,決定權在MSCI,不在證監會。對於今年能不能納入,我們沒有判斷。我們改革開放的節奏不會按照MSCI來改變。

方星海談外資企業境內上市

證監會歡迎境外服務提供商來開展業務。將逐步提高境外機構參與境內金融機構的股比。證監會關於資本市場對外開放的原則是,推動雙向對等開放,我們願意在國際協議框架下加強證券期貨市場的對外開放。

關於外資企業境內上市,我們所提的國際板一直在研究,但存在技術性障礙,包括會計準則、監管方面、信息披露等。

方星海談期貨市場

期貨市場不需要這麼高的交易量,不需要虛高的交易量。進一步推進石油期貨準備工作,儘快推出。推進期貨市場國際化發展,引進境外產業客戶參與國內期貨市場交易。

李超談基金投資者操作風格

基金的投資者盡量不要快進快出、短線操作,要借鑒社保基金的投資方式。證券基金行業發展與國際差距較大,部分機構存在片面追求規模,追求短期效應;合規風控基礎不牢,形同虛設。

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