空調上下游工廠集體擴產:一場危險的對賭遊戲

近兩年受到高溫天氣推動，空調迎來一輪又一輪的銷售高峰，創造史上最火爆的「大年行情」，這也帶動空調上游的壓縮機等核心部件，以及空調整機工廠的集體擴產熱潮。但是，這卻是一場相當危險的商業對賭遊戲。

楊嘉||撰稿

在，按照當前各個空調廠家正式對外宣布的產能規模，累計總產能已經突破3億台。但是，目前空調產業內外銷最高的出貨量也不過1億台。過剩產業高達2億元；同樣，在空調的上游電機、壓縮機、兩器等核心部件，包括美芝、日立、威靈等一大批上游供應商巨頭，從去年開始便紛紛提前擴產增量，駛上一輪高速擴張的列車。

這邊，位於浙江慈溪的韓電集團將投入1億多，建設新的空調工廠，初期規劃一條生產線；那邊，位於安徽滁洲的康佳白電，也在計劃通過收購或合資的方式，解決過去多年來空調業務依靠貼牌生產的現狀，要介入空調自主生產組裝中。

今年初，海爾宣布未來3年要擴產1500萬台空調生產線，奧克斯去年底投資的700萬台智能工廠將於今年底竣工投產；此外，格力、志高、美的也在投入新的生產線擴產能。一時間，大小空調工廠擴張已經成為行業的「標準性動作」。除了因為智能化的改造，更多空調企業則是為了滿足產能的擴張。

在2016冷年之後，一大批的黑電，和冰洗企業，紛紛投入空調生產線的自主投資建設大潮中。因為過去幾年來，TCL、創維、長虹等黑電企業自建的空調工廠，就在最近兩年獲得豐厚的回報。特別是長虹和TCL在空調業務上，已經遠遠將創維和康佳甩在身後。

同時，近年來還有一批家電行業跳躍多年的職業投機者和商業山寨者，也看到了空調市場的商機。面對過去兩年在空調生產旺季遲遲無法拿到貨，而痛失良機。也開始通過漂白的方式，自建工廠進入空調行業。

記得，就在今年初家電圈曾撰文透露，從去年底開始市場上就出現了近20個山寨空調品牌。事實上，在經歷上半年的市場熱潮和引爆之後，目前一些過去被認為是「山寨品牌」的，如浙江慈溪和廣東佛山的兩家擁有生產線的空調工廠，2017冷年的出貨量就在60萬台左右。可以說是，賺到高溫天氣的第一桶金。

就在剛剛過去2017冷年，不止是美的、格力、海爾、奧克斯、志高等空調企業賺的「盆滿缽滿」，就連分佈在浙江慈溪、廣東佛山、安徽滁州等地的中小雜牌空調工廠，也都賺到了錢，從而引發201冷年開盤以來，空調產業的新一輪投資熱潮。

當前，不只是空調整機生產線迎來新一輪的擴產擴容，家電圈了解到，來自上游的壓縮機等核心部件工廠，包括美芝、日立、凌達等，也在紛紛擴張壓機的產能，產能普遍擴張在400-500萬台左右。為了滿足接下來幾年整個空調產業相關工廠的擴能增產需求。

在不少空調廠家看來，就整個家電產業來說，只有空調行的機會最大，也最多。而且至少有3年左右的商業機會可以利用和投機。一方面，是城市化進程，空調的多台套購只會增加，不會減少；另一方面，是農村城鎮化，很多農村家庭生活水平的快速提升，帶來空調需求量上漲。

但是，這並不意味著空調廠商的上述投資擴產能生意，就能在未來的一線市場上獲得豐厚的商業回報。畢竟在消費需求的「蝴蝶效應」、以及品牌格局的「馬太效應」，還有零售渠道的「馬太效應」驅動下，整個空調產業的機會正在呈現「兩極分化」的趨勢，獲勝的只能是少數企業。

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