環球財經315：「撤資論」裹挾下的李嘉誠

李嘉誠出生於廣東潮州潮安 ，祖籍福建莆田，現任長江和記實業有限公司及長江實業地產有限公司主席。1958年開始投資地產市場，1989年獲英國女王頒發的CBE勛銜，自1999年被福布斯評為全球華人首富以來，連續19年蟬聯華人首富寶座，被業界譽為「超人」。——環球網財經編者按。

李嘉誠3年已從房地產撤資近800億

日期：2016-11-01

剛剛在上海200億元出售浦東世紀匯廣場的李嘉誠再傳套現消息，昨日有市場消息稱，長實地產此前出售的香港中環中心75%權益已臨近最後拍賣，最終將以357億港元的價格售予中資機構，預計長實最快11月初將公布交易詳情。香港著名財經評論人黃立沖表示，一方面受近期人民幣貶值影響，另一方面與李嘉誠下一代受英美文化影響有關。從2013年套現開始以來，李嘉誠已經從房地產領域撤出資金近800億元。

據了解，今年7月開始，位於香港皇后大道的中環中心75%權益就被傳獲200億港元洽購，但長實地產方面當時表示該大廈每年都經常有人問價，並重申「現時並無計劃出售」。但此後卻多次傳出項目售價已由最初的200億港元升到了300億港元再進一步到了348億港元。

9月27日又有市場消息指出，中環中心最新獲星洲基金亞騰資產管理(ARA)洽商中，出價高達373億港元，平均每尺30574港元，且准買家有意購入后再將物業分拆出售。

不過在目前中環中心出售事宜尚未得到長實地產方面的確切消息之時，10月26日，長江實業地產有限公司即宣布，與李嘉誠海外基金會將以200億元代價出售雙方共同持有的上海世紀匯廣場全部權益，交易雙方已於當日訂立買賣協議。長實地產稱，董事會認為出售事項能使公司變現在目標集團及物業的投資。

買方是一家為此次收購而特別設立的特殊目的公司，將由ARAAsset Management Limited管理。而買方母公司由一間實力雄厚的保險公司持多數股權，有市場消息指出，買家或為人壽旗下公司。

如果出售成功，在新一輪房地產調控后的一個月內李嘉誠將套現500億元左右。

三年前李嘉誠就一直出售手中持有的物業。2013年10月，李嘉誠將一年前剛剛收購的東方匯經中心OFC出售給交通銀行，出售價為90億港元;2014年8月11日，李嘉誠持股7.84%的新加坡房地產基金亞騰資產出售上海黃浦江西岸虹口區的一幢寫字樓——盛邦國際大廈，交易作價約達15.4億元;2014年4月8日，李澤楷宣布把位於北京三里屯的地標建築盈科中心出售，售價約57.5億元;2014年5月29日，李嘉誠旗下的長和投資全部出售已持股多年的長園集團股權，從當年1月起，長和投資就開始了減持行動，不到一年半的時間內已經減持了30%的股份;2015年2月，長江實業旗下公司以5.2億元出售位於香港新界的商業地產物業盈暉薈;2015年6月9日，李嘉誠旗下電能實業以售價61.4億元，向卡達投資局旗下全資子公司出售港燈16.53%的股權。李嘉誠從房地產業撤資路徑明顯，三年來累計套現近800億元。

李嘉誠接連滬港賣樓 港媒指其投資重點已放在歐洲

日期：2016-11-02

香港首富李嘉誠的一舉一動，一言一語，向來被香港市場視為經濟風向標。剛剛在上海以200億元人民幣出售浦東世紀匯廣場后，市場再傳出李嘉誠將以357億港元出售香港中環中心。目前，內地房價接連上漲，香港樓市也正在走旺，不少分析人士都對李嘉誠從地產業大規模撤資十分疑惑：「誠哥」到底打的什麼算盤?

接連出售兩處地產

據香港《星島日報》1日報道，李嘉誠旗下長實地產持有的香港中環中心75%的股權，已進入交易的最後階段。自今年6月起，長實持有的這75%股權就頻頻傳出交易傳聞，出售價格也由最初的200億港元節節上升。

據報道，中環中心最終將以357億港元的價格售予某中資機構作為辦公用樓，預計長實最快11月初將公布交易詳情。中環中心位於香港皇后大道，地理位置優越。此次交易若達成，將成為香港迄今最大金額的商廈交易。

就在上周，長實地產宣布，將該公司與李嘉誠海外基金會各持一半權益的上海陸家嘴世紀匯廣場項目出售，價格約為200億元，長實地產預計將獲利62.2億港元。據統計，在將世紀匯廣場出售後，李嘉誠手中的內地房產只剩約20萬平方米，物業投資已所剩無幾。

套現不等於從內地撤資

據香港中評社統計，不算上述兩起交易，李嘉誠近三年已從兩地房地產中套現逾800億元。

2013年10月，李嘉誠將一年前剛剛收購的東方匯經中心OFC出售給交通銀行，出售價為90億港元;2014年4月8日，李嘉誠之子李澤楷宣布把位於北京三里屯的地標建築盈科中心出售;2015年2月，長江實業旗下公司以5.2億元出售香港新界的商業地產盈暉薈。

李嘉誠從內地房地產中頻頻套現，也引來了不少「撤資」傳聞。對此，李嘉誠曾發表長文稱，由於內地部分城市的房地產有供求失衡風險，故減少買入土地，但減少房地產的投資比重，不等於不投資內地。今年6月，李嘉誠接受彭博社採訪時也表示，「長遠來看，經濟不會差」。

長和系正轉變戰略重點

李嘉誠賣地、買地，往往成為評估內地和香港房地產市場的風向標。只要李嘉誠進場，房價將觸底反彈;但李嘉誠帶頭撤，房市則可能瀕臨泡沫風險。

對此，香港財經評論員曾淵滄認為，目前李嘉誠看跌樓市，不過他的投資所看的是兩年後的事。換言之，李嘉誠看跌的是2018年的商業大樓樓價。而香港網路媒體「香港01」認為，在低息環境、龐大置業需求以及內地資金入港等因素下，除非有金融風暴等大型突發事故出現，否則香港樓市未來數月仍會持續平穩向好。

儘管對於兩地房價的看法不一，但香港《明報》分析稱，長和系重組后，其業務重心由內地和香港兩地逐步分散至全球各地的策略更為明顯。

據香港《經濟日報》報道，李嘉誠和長和系已經將投資重點放在了歐洲——尤其是英國，投資遍布電力、天然氣、交通和零售等領域，並側重於基建。儘管英國公投退歐導致李嘉誠損失不少，但李嘉誠「抄底英國」的腳步並未停歇。

李嘉誠或有意出售中環中心 內地機構為主要買家

日期：2016-12-08

近日，市場傳言李嘉誠有意出售旗下中環中心，但買家的身份依然撲朔迷離。

「雖然中環中心不是整棟物業出售，而只是大部分權益，在這個地段而言這類資產也是相當具有吸引力的，據說有中資買家在接洽。」仲量聯行研究部主管馬安平向《21世紀經濟報道》記者透露。

此前，香港媒體報道，李嘉誠旗下長實地產出售皇后大道中的中環中心75%權益的交易臨近拍板，最終作價約357億港元，買方為郵儲銀行。這宗交易將刷新香港最高單價商業大廈成交，打破灣仔美國萬通大廈125億港元的紀錄。但郵儲銀行卻於11月中在港交所發布澄清公告，表示暫時無計劃收購中環中心。

事實上，寫字樓是今年香港商業地產市場中的「香餑餑」。「今年單筆成交金額超過1億港元的投資物業成交中，寫字樓佔比達到74%，相比去年36%的成交比例增幅超過一倍，」他表示，並指出作為流動性最強的投資物業，寫字樓目前的租金回報在2.5%-3%左右。

近一年以來，內地中資機構在香港寫字樓市場異常活躍。去年年底，恆大地產以125億港元的天價購入全幢灣仔美國萬通中心，呎價高達3.6萬港元，創下當時最大額商廈買賣及呎價最高紀錄。今年2月，光大控股斥資100億港元，收購同樣位於灣仔優質地段的甲級辦公大樓「大新金融中心」，以總樓面面積約40萬方呎計算，呎價達到2.5萬港元。

中環甲級寫字樓租金同比升9.2%

面對持續低息的市場環境，位於黃金地段的甲級寫字樓尤其受到投資者的追捧。馬安平向21世紀經濟報道記者透露：「目前一般這類寫字樓的平均呎價在3萬港元左右，而內地投資者出價十分進取，願意支付3.5萬港元甚至4萬港元，他們主要的收購目標是一些有海景、命名權的核心地段的整幢寫字樓，但市場上這類物業出售的很少。」

同時，他表示，這些財大氣粗的投資者主要為內地金融機構，包括銀行、保險公司等，「對於他們而言，收購這些寫字樓主要作為長期的戰略投資。」

他指出，今年中環寫字樓的價格升幅達到5.5%，明年預期繼續上升5%-10%。今年香港整體寫字樓的價格上漲4.2%，相比之下，一度受到市場熱捧的零售地鋪的價格則下挫18.4%，主要購物中心則微跌1%。

以中環中心為例，目前長實持有的75%權益，涉及中環中心約122萬方呎樓面，按作價約357億港元計算，平均呎價約2.93萬港元。據悉，目前長實持有的中環中心每月租金收入約7000萬港元，租金回報率約2.8厘。

根據仲量聯行的統計數據，今年前十一個月香港中環甲級寫字樓租金同比飆升9.2%至111.9港元/每平方呎，已十分接近2008年金融危機前高峰水平的116港元。該區平均租金比非核心商業區超出3.3倍，目前核心商業區與非核心商業區的寫字樓租金差距已擴大至五年新高。

「未來五年一些跨國公司將加快遷往非核心商業區，比如部分英國律師事務所已經從中環搬至港島東，這是從未出現過的現象。一些大型的跨國銀行也紛紛縮減在中環的寫字樓規模。」仲量聯行租務部主管龐定勤表示。

他續稱，深港通啟動后將繼續帶動內地金融企業對中環寫字樓的需求，「由於該區寫字樓目前的空置率僅約1.5%，中環將是2017年唯一會錄得租金增長的商業區，升幅在5%以內。」

根據世邦魏理仕公布的香港甲級寫字樓市場研究報告顯示，在2013年3月至2016年3月的三年期間，香港甲級寫字樓出租面積凈增長410萬平方呎，內地企業占其中的120萬平方呎;同期，歐美公司的租用面積卻減少了19.9萬平方呎。

商鋪租金下滑明年有望見底

隨著內地遊客赴港「血拚」 熱潮消退，香港核心購物區銅鑼灣、旺角等紛紛出現了為數不少的空鋪。

事實上，這些黃金地段的地鋪租金近年來已有大幅調整，「相比那些一線商場，這些地段的地鋪生意波動較大，因此租金在過去兩年的下跌幅度分別達到22%、15%，我們預計今年的跌幅為18.4%左右，在明年下半年有望見底。」仲量聯行商鋪部主管陳耀峯表示，並坦言目前業主在新租約或續租時通常有30%-40%的議價空間。

今年前十個月，內地訪港遊客同比下滑8.2%，相比去年3%的跌幅有所擴大。其中，以自由行來港的內地旅客則同比減少15.6%。

這對香港經濟支柱之一的零售業的打擊可謂立竿見影。今年前十個月整體零售額同比下跌8.9%，遠遠落後於過去十年9.1%的平均增幅。

化妝品零售商莎莎國際主席郭少明此前表示，目前在旅遊區續租時，目標最少減租40%-50%，「我們最近在一些較好的旅遊區地段找到了兩個店鋪，租金降幅在60%左右。」

李嘉誠家族再從香港套現85億

日期：2017-02-14

李嘉誠家族再從香港套現85億!買下半個英國后，他們又將目標瞄準這裡

最近幾年，李嘉誠家族的日子似乎不太好過。

去年，英國脫歐公投之後，英鎊及歐元持續貶值，讓李嘉誠在英國和歐洲資產縮水不少。

而在其大本營香港，政府為打擊樓市炒作之風，在去年底提高了印花稅。面對銷售壓力，春節剛過，李嘉誠旗下長江實業在香港的樓盤就傳出打折銷售，力度甚至達到7折。

然而，對於縱橫商海半個世紀的「李超人」來說，也許這都不算事兒。早已把目光放眼全球的李嘉誠，正在用實際行動告訴世人，他已經找到了下一個投資目標。

次子套現85億港元，香港資產再遭拋售

在香港，電訊盈科(00008，HK)可謂世人皆知，因為這家公司深深地影響著香港人的生活。公司以香港為總部，主營電訊、媒體、資訊等業務，並持有香港電訊信託及香港電訊有限公司的大部分股權，旗下員工多達2萬多名。

而電訊盈科的主席正是李嘉誠的次子李澤楷。

2月13日，電訊盈科公告稱，公司通過配售方式向賣方配售約8.4億股，交易價格為10.15港元，通過此次交易，電訊盈科將出售香港電訊信託及香港電訊的股份，其持股比例也將從63.07%減少至51.97%，而套現金額也將達到85.34億港元。

對於此次交易，電訊盈科表示，所獲得資金將會用於支持公司在媒體及企業方案的核心業務的持續投資，以及其他新的策略投資。

每日經濟新聞記者注意到，這已經是電訊盈科本月來的第2次套現了。

在2月6日，電訊盈科還向Three UK出售了Transvision的全部股份，並套現24.32億港元。不過，Three UK是長和實業(00001，HK)的全資子公司。長和則是李嘉誠的上市旗艦，李嘉誠為該公司主席。

從目前看，本月電訊盈科套現累計達到了109.66億港元。

澳大利亞：李嘉誠家族的下一站

一方面，李嘉誠家族在拋售香港資產;另一方面，他們卻在其他地方拓展投資版圖。就目前來看，澳大利亞或許是李嘉誠的下一個大目標。

今年1月16日，李嘉誠旗下的長和實業集團、長江實業、長江基建和電能實業聯合公告稱，將組成財團收購澳大利亞能源集團，耗資將高達431.47億港元。

澳大利亞能源集團包括四家獨立的實體：

Multinet Gas：一家位於澳大利亞維多利亞州的供氣企業;

UnitedEnergy：一家澳大利亞維多利亞州的供電企業;

Energy Developments：一家安全、清潔、低溫室氣體排放能源及遠端能源解決方案的國際供應商;

Dampier Bunbury Pipeline：西澳大利亞的主要油氣輸送管道。

上述能源集團在2014年~2016年的稅後淨利潤分別是11.06億港元、2.64億港元和12.43億港元。

對於此次收購，李嘉誠財團成員表示，澳大利亞能源集團在澳大利亞、美國、歐洲的能源資產對投資者而言可帶來具有吸引力的增長潛力，而對財團中的各公司均有益處。

事實上，長江基建已成為了澳大利亞最大的海外投資者之一。

早在1999年7月，長江基建以1億澳元收購了澳大利亞最大天然氣配氣商Envestra19.97%的股份。

隨後，分別拿下當時市值34億澳元的配電商SA Power Networks;當時市值23億澳元的維多利亞省最大配電商Powercor;當時市值14億澳元的墨爾本配電商Victoria Power Networks;當時市值46億澳元的天然氣配氣商Australian Gas Networks。

業務重心早已不在

其實，李嘉誠的投資早已不局限於香港及內地。

自本世紀起，李嘉誠便開始向英國大筆投資。數據顯示，截至2016年上半年，李嘉誠56%的投資在歐洲，其中英國是「主戰場」，大約佔到37%，有英國媒體甚至形容李嘉誠「買下了大半個英國」。

如今，英國近3成的天然氣市場、近3成的電力分銷市場和約5%的供水市場都由李嘉誠旗下公司控制。

除此之外，李嘉誠旗下公司在英投資遍布電信、港口、商業零售、地產等領域。李氏商業帝國在英國的總資產高達3900億港元，包括3個港口、3家連鎖店、1家移動運營商、1家鐵路集團、1家區域電網公司、2家區域煤氣公司、1家水務公司。

這一點從公司的財報中就得到來體現。長和2016年中期報告顯示，長和的收入最大的來源地是歐洲，達到了49%;第二大的收入來源地為亞太地區(香港及內地除外)，達到了15%;香港僅貢獻13%的收入;而內地貢獻收入也只有10%。

▲數據來源：長和實業2016年中期報告

可是，正是這樣偏重歐洲的布局，讓李嘉誠在2016年過得並不順利。

證券網援引彭博億萬富豪指數稱，2016年，李嘉誠的資產減少到286億美元左右，一年縮水了13億美元。

根據大和證券(Daiwa Securities Group)估計，李嘉誠旗下的長江基建集團2016年完成的併購交易規模量創下10年來新低，該集團是為長江和記實業貢獻最多利潤的公司。李嘉誠指望通過收購澳大利亞的Duet Group 擺脫他的併購困境，同時也有助於李嘉誠在歐洲尤其是英國以外的地區進行多元化擴張。

▲長江基建2010年~2016年併購規模(圖片來源：證券網)

而李嘉誠也表示，「英國脫歐已成定局，將在未來至少兩三年間，為英國及歐洲帶來不少負面挑戰。公司在英國和歐盟有相當規模的投資及產業，但因絕大部分都是民生必需品，因此相信根基仍然穩固。」