十大券商｜光大證券：建議買入三聚環保

【公司評級】

建議買入神霧節能

大宗固廢市場空間應以增量+存量共計，市場空間廣闊。存量空間5000億元以上，增量空間1260億元/年。環保稅強制+項目自身盈利雙重收益實現驅動力。氫氣豎爐將成另一項顛覆性技術，靜待示範項目落地。適逢鋼鐵去產能，清潔冶鍊勢必是未來的趨勢。氫氣豎爐可替代高爐，如示範項目落地后，可打消客戶對新技術的疑慮。預計公司16-18年實現EPS分別為0.51、1.08、1.70元，給予18年30倍PE，目標價為51.00元，對應市值325億，維持「買入」評級。

建議買入三聚環保

公司傳統業務為焦化產業升級，新業務是懸浮床加氫和生物質綜合利用。公司的懸浮床加氫處理重油只是一小步，未來公司有望將生物質作為懸浮床的原料之一，形成能源循環經濟概念的更高層次應用，當前該技術正處於實驗階段，已取得一定進展。預計公司16-18年EPS分別為1.35、2.16、3.49元，對應PE為41、25、16倍。給予17年30倍PE，目標價64.80元，維持「買入」評級。

建議買入東睦股份

公司發布2016年年度報告：實現營業收入14.7億元，同比上升7.2%；歸屬於母公司凈利潤1.8億元，同比上升9.7%。從單季度來看，4Q2016實現營業收入4.3億元，同比上升16.6%，歸屬於母公司凈利潤為0.67億元，同比增長46.3%。報告期內公司毛利率為34.23%，較上年同期上升2個百分點。毛利率的提升主要來自於汽車配件製品的佔比增多。考慮到公司VVT/VCT粉末冶金零件的持續放量，以及擬定增項目產能投放，預計公司2017年～2019年每股EPS分別為0.66元、0.80元、0.92元，年均凈利複合增速為30.7%。公司是A股純正的Tesla供應商，給予公司2017年35倍PE，對應目標價23.2元。