環保或成下個超預期風口

去年7月新聞報道稱，2016年上半年鋼鐵去產能僅完成全年目標的30%，此後有了去年下半年波瀾壯闊的去產能，及11月下旬徹底清除地條鋼，鋼鐵板塊也因此迎來一大波行情。種種跡象表明，近期環保已得到國家高度重視。近期環保督查組84天專項督查正在開展、擬對鋼鐵行業實施工業污染源達標排放計劃、認真籌備第八次全國環保大會等。環保很可能是鋼鐵行業繼地條鋼後下一個超預期的風口，今年下半年環保的持續發力，2+26城市採暖季鋼鐵產能限產50%很可能嚴格執行。一旦嚴格執行，粗略測算，將對全國鋼鐵日供給造成15%左右的收縮，收縮力度很大，鋼鐵供需格局向好，繼續看好三季度鋼鐵板塊的投資機會。建議關注(1)估值低的標的：馬鋼股份、南鋼股份、*st華菱、新鋼股份、方大特鋼；(2)環保限產彈性標的：河鋼股份；(3)國企改革預期標的：太鋼不銹、鞍鋼股份。