螞蟻金服丨餘額寶凈資產餘額達1.43萬億，科技金融行業的下半場要來了？

作者|文豪

在金融市場中,不管是傳統金融還是科技金融都有各自的立場，雙方似乎正在博弈，都試圖證明自己的存在與主導。毫無疑問，傳統金融仍是當今金融行業的主宰者，但科技金融近年發展勢頭迅猛，好評如潮。

招商銀行個人活期和定期存款總額（來源：基金報）

據最新數據顯示，截止6月30日，支付寶旗下的理財產品餘額寶的凈資產餘額已達1.43萬億元，已經超過了招商銀行2016年年底的個人全部存款餘額。

顯而易見，以餘額寶代表的科技金融產品，已經能夠充分獲得用戶的信任，這是科技金融崛起的關鍵，也代表著科技金融業務對傳統金融業務發起了挑戰。

正如螞蟻金服董事長彭蕾所說：「我們很難想象我們可以如此信任一個陌生人，但是我們讓它在12年間發生了。」

科技金融業務VS傳統金融業務 孰強孰弱？

毋庸置疑，在這一波金融變革的趨勢中，螞蟻金服是科技金融企業中比較典型的企業。從互聯網支付起家，相繼做出了支付寶、阿里小貸、餘額寶等一系列產品。近幾年，它的發展對傳統金融業務和理論發起了挑戰。

就餘額寶來說，這種互聯網貨幣市場基金的迅速發展，既可以作為投資產品獲得收益，又能作為便捷支付工具的優勢，給銀行，特別是活期存款造成了極大的衝擊。

據天弘基金數據顯示，截至6月30日，餘額寶的期末凈資產比去年年底的0.8萬億元，激增了近80%，環比2017年一季度末的1.14萬億元，增加了近3000億元。這再次刷新了其誕生以來的規模記錄。

根據基金報報道，2016年銀行年報顯示，招商銀行作為國內吸儲能力最強的股份制銀行，個人活期存款餘額為9516億元，個人定期存款餘額為3329億元，兩者合計接近1.3萬億元。而餘額寶規模已經超過工商銀行個人活期存款餘額的1.09萬億元，正在逼近銀行的個人活期存款餘額1.63萬億元。

自2016年開始，伴隨著經濟結構的進一步優化升級，從中央到地方，從巨頭企業到創業團隊，都開始通過一系列的政策出台或者產品服務，來迎接互聯網金融科技的新變革。

用戶人群改變

近兩年，金融行業的發展進入新的拐點，漸富人群逐漸成為新的投資理財主力軍，這個層級以年輕人為主。相比中產階級或是富裕階級，他們擁有更強的表達慾望，會選擇更多樣的投資理財習慣。這個群體不喜歡在銀行存錢，甚至不著急買房，而更願意在旅遊、投資、培訓等提升生活品味方面加大投入，體現出極強的消費升級意願。

面對這個新興市場，傳統的金融和銀行體系難以滿足他們的需求，只有在科技金融時代，擁有大數據和雲計算能力，通過智能金融體系構建的服務平台才能真正服務好這個群體。

以餘額寶為例，上線的四年時間裡，吸引了大批互聯網用戶，其中大部分都是草根階層，財產積累不高、平均投資金額較低，但是這部分投資者卻對餘額寶有著非常高的忠誠度、信賴感。在這樣一個現金為王的時期，股市的火爆並沒有讓他們眼紅，餘額寶里的凈資產餘額接近於活期存款，用戶有更多的選擇權，資金的安全度及靈活度是他們投資理財首先考慮的因素。

收益率提升

2013年6月，餘額寶正式上線，以操作便捷、高收益、流動性強贏得眾多投資理財者的青睞。截止2016年年底餘額寶已經擁有了3.25億的存量客戶。

據羽化財經了解，2014年1月2日，餘額寶收益率曾達到歷史最高點6.763%，但此後迎來下滑，2015年6月，餘額寶的7日年化收益已經降至3.98%，成為餘額寶7日年化收益首次跌破4%。

不過， 自2017年以來，互聯網金融監管政策相繼落地，餘額寶的7日年化收益率變再次呈現出持續增長的態勢。最新數據顯示，餘額寶的7日年化收益率已經達到4.16%。而隨著餘額寶收益率的快速提升后，存量客戶便紛紛增加在餘額寶的投資金額，極易帶動餘額寶的規模快速增長。

銀行儲蓄利息

相比餘額寶超過4%的收益率，銀行儲蓄利息業務的吸引力明顯不足。

據融360發布的6月份北京地區銀行儲蓄利息數據，在各大銀行中活期利息最高的是天津銀行，不過也只0.42%，1年期定期存款利息最高的為包商銀行，只有2.05%。這導致不少銀行客戶將其在銀行的個人活期存款或定期存款換成餘額寶等貨幣基金產品。

總的來說，科技金融企業結合自身的互聯網優勢，小布迭代快速創新，而傳統金融行業所做的應對，無他，唯八字爾：戰略聯盟，先發制人。

傳統金融與科技金融如何「融」出一個新時代？

傳統上，的金融業一直以銀行業為主要核心。在二十一世紀的前十年，我們心中的銀行，就是排隊到櫃檯辦理業務。技術的發展，也不過就是把排隊換成了叫號機，把櫃檯存款取款分流到了ATM機，人們還是習慣過去的金融模式。

然而，在本世紀的第二個十年，智能手機和移動互聯網的飛速發展，深刻了改變了我們的生活。銀行的壁壘也在這種衝擊之下，逐步現出了裂紋。科技金融的各種新業態、新模式不斷挑戰傳統金融領域，各方相互角力，演繹出一盤精彩的金融大棋局。

對金融業來說，科技金融雖然有益於金融創新，但也要保證風險能得到相應的控制。在這一點上，與傳統金融的合作就顯得尤為重要。在對轉貸借款人的盡職調查中，銀行業的操作規程和要求在行政和行業內有著嚴格的規定，在經濟交往中屬於相對比較成熟行業。

對傳統金融業來說，在科技金融飛速發展的今天，傳統金融機構應該思考如何與互聯網進行結合，銀行最大的優勢就是在資金和風控技術上，但是在「互聯網思維」上還有一定的欠缺，所以類似於資產管理、互聯網金融等新型業務轉型已經成為金融機構業務發展的重要方向。

就在前不久，四大行先後宣布擁抱互聯網巨頭，中行+騰訊，農行+百度，工行+京東，建行+阿里；這將是傳統金融和科技金融的跨時代戰略合作。

與此同時，科技金融處於大洗牌時期，隨著行業監管政策密集落地，違規的平台將被洗去，進入「良幣驅逐劣幣」時代。科技金融的各項業務規則日漸規範，將逐漸向傳統金融業務靠攏。此番過後，科技金融企業開始理性回歸，2017年將成為科技金融發展的新起點，優質的平台將脫穎而出。

羽化財經認為，科技金融與傳統金融之間，並不是誰顛覆誰的關係，而是要在相互融合中發揮巨大效應。以銀行為代表的傳統金融和以P2P為代表的互聯網金融，應認清自身優勢與不足。金融界強調的是「融」合的思維，兩者應橫向合作、互補發展，以滿足「互聯網+」時代的客戶需求，共同推動金融事業的有序、健康發展。

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