金融科技新風向：從copy to China 到 to copy China

去年5月，美國P2P網貸平台Lending Club聯合創始人兼首席執行官Renaud Laplanche（下稱Laplanche）宣布辭職。在隨後的一年裡，儘管Laplanche鮮少在媒體上露面，但關於他再度創業的消息一直在坊間流傳。

終於，美國時間4月6日，Laplanche再次創網貸和信用諮詢平台Upgrade上線，且已完成A輪6000萬美元融資，這也是目前美國網貸初創企業獲得的最大金額的A輪融資。

看到新聞的時候，我便心生好奇，這位美國P2P之父的二次創業究竟要做什麼？

從目前披露的信息來看，upgrade與LendingClub有很多相似之處，比如總部都位於美國舊金山，比如初期業務都是向美國人提供小額借款以幫助其償還信用卡債務.

回顧LC的發展過程，創立之初，他們只提供個人貸款，個人貸共有兩年、三年以及五年三種期限可供選擇，貸款額度從1000美金到35000美金不等，這些貸款多被用於再融資和償還信用卡。

現在復盤來看，早期的定位和業務讓LC很快（2012年底）便得以實現盈利，反倒是後來引入的企業貸款業務一度把LC拉入了「坑」里，以至於管理層不得不進行商業模式的調整。

Laplanche是網貸行業的「老司機」，複製一個LC模式其實並不困難，但是在他給投資人的公開信中，提及了下一步的計劃。

「我們現在都知道在線借貸模式的市場模式是如何運行的，降低成本並且幫助用戶省錢。現在我們可以在此基礎上繼續為用戶創造更大的價值，幫助他們更好地了解信息，更好地管理信用。」

具體來說，Upgrade未來不僅會向其他借款場景拓展，比如房貸和車貸，還將在提供借款服務以外，為借款人提供免費的信用改善諮詢服務。

關於商業模式這一點我也跟Upgrade的投資方、宜信CEO唐寧交流過，在他看來，Lending Club是美國網貸發展的1.0階段，主要模式是在線借貸交易的撮合，因為風控條件、線上交易等條件的限制，申請貸款的通過率非常低，100個申請人中真正能夠借款成功的可能只有個位數。

而Upgrade更像是網貸2.0版本，它試圖覆蓋過去1.0時期難以服務的人群，「那90%多被拒的人中有很多可能是因為對金融產品、信用體系、甚至操作流程不了解，並不是完全因為個人信用不好。」唐寧認為，這是在美國網貸1.0階段被忽略的一塊市場。

再進一步說，單一借貸產品的短板在於，平台和用戶的接觸頻率過低，不管是從積累用戶數據，還是提升用戶粘性方面的空間都十分有限。所以，Laplanche的二次創業也意在改變這一現狀。

把一個一次性服務變成更高頻的服務，比如提供信用管理的諮詢服務，車貸、房貸等更多貸款類別，甚至未來也可以疊加保險、理財等服務。Upgrade的想法並不難理解，這種為個人提供綜合金融服務的模式在也已有很多先例。

BATJP（百度、阿里、騰訊、京東、平安）等下面的互金板塊幾乎都包括借貸、理財、保險、支付等等幾大業務線，囊括了C端用戶大部分的金融需求，包括這次Upgrade的投資方——宜信本身也覆蓋了很多不同的金融服務。

這也是一個有意思的現象。還記得上個月，我在紐約參加Lendit峰會時就曾經感慨過，這幾年隨著國內金融科技行業的迅速發展，能夠很明顯到企業地位上的變化。

2014、2015年，以P2P網貸為代表的新金融業務的發展在步入一個小巔峰，一夜之間各類互聯網金融企業在國內遍地開花，但是此前，大部分業務模式和標準仍由英美企業主導，國外的模式、技術、人才都被打上了「先進」的標籤。

不過很快，隨著金融科技開始崛起，得益於國內金融服務不足，以及金融監管不完善所留下的市場機會，企業開啟「逆勢」模式。近兩年，國內金融科技公司不管是在業務增速還是融資規模都遙遙領先於世界其它國家。

去年雷軍在登上《連線》雜誌封面時的標題是《It』s time to copy China》，他認為，互聯網和科技行業的發展複製 「矽谷」 的時代已經過去，越來越多的海外創業者已經將目光投向，甚至開始嘗試複製的商業模式到海外。

從copy to China到to copy China，似乎金融科技行業的發展也朝著這個趨勢在推進。

這個觀點也得到了唐寧的認同。他告訴我，市場從商業模式來講是有它的領先性的。服務的人群、提供的產品從單一到多樣的模式在國外還是比較新的，近幾年大家剛開始發有這樣的意識，但是同樣的模式在國內已經相對成熟，因此有了這種反向輸出的趨勢。

與這個趨勢相伴的還有新的投資趨勢。

前幾年，鮮有國內企業或國內資本投資美國的金融科技公司，在為數不多的一些案例中也可以了看到，大家的主要目的除了獲得財務回報，就是希望藉機了解和學習國外企業的模式和經驗。

最早開始關注並投資布局美國金融科技公司的投資人——人人公司董事長陳一舟就曾談及他的投資初衷，最早是抱著了解和學習國外先進模式的心態投了SoFi、Fundrise、Motif等一大批美國公司。他在國內的不少投資標的中也可以看出，多少都有對標美國公司的意味，比如雪球、金斧子等等。

但最近兩年，金融科技企業海外投資的新聞頻頻傳出，無論是螞蟻金服的國際化戰略的全面推進，京東金融、樂信等企業試水海外投資，還是專門募集了美元部分專註海外投資的宜信新金融產業基金的出現都傳遞出了一些新的信號。

相比獲取財務回報，眼下金融科技企業在進行海外投資時似乎更在意與自身業務產生協同效應的可能性。不管是未來拓展海外市場，還是當下在技術和業務方面的合作都成為了「聯姻」的關鍵要素。

比如，從去年至今，美國第二大匯款服務公司速匯金、泰國Ascend Money、印度Paytm、韓國互聯網銀行K-Bank都被納入了螞蟻金服投資入股的名單，對於在海外「複製」支付寶這種說法，螞蟻金服也並不否認。

那投資Upgrade，除了資本上的支持，宜信是否也有意在技術和業務、產品層面與之有更進一步的合作？

對此，唐寧並未否認。他認為，雖然中美兩地在市場和政策環境有很大的差異，但得益於龐大的市場和多元的用戶需求，企業在金融科技的創新和實踐上積累了更多的經驗，為反向輸出打下了基礎。

此外，唐寧強調，除了除了商業模式的領先以外，金融科技企業在此基礎上建立的資本輸出能力也是領先的。

「你沒有看到美國這類機構有這樣的能力來到投資，支持的網貸行業或是金融科技的行業的發展，反而是宜信這樣的領軍企業有的全球投資全球賦能的邏輯。從這個意義來講，的確是有這樣的領先性的。」唐寧說

其實對於任何一個行業來說，從copy to China到to copy China的轉變都是令人欣喜的，因為靠「複製」固然可以讓行業迅速發展，但是只有「原創」才會讓一個行業真正有生命力。