2016年光伏市場新增裝機超30GW,「光伏+」應用不是噱頭

【前言】

當前，孕育興起的新一輪科技革命和產業變革，正在加速重構全球分工體系和競爭格局，世界經濟加速向以網路信息技術產業為重要內容的經濟活動轉變。信息流引領技術流、資金流、人才流，信息資源日益成為重要的生產要素和社會財富。企業圍繞數字競爭力的戰略布局全面升級，塑造企業長期發展新優勢的競爭更為激烈。

如何把握2017年新興產業的演進趨勢、創新模式、投資機遇，賽迪顧問托憑獨特的政府資源，豐富的數據積累、專業的研究實力，歷時兩個月，走訪超過1000位創新性企業CEO，形成《」洞見·2017」新興產業投資機會》，希望為業界朋友應對產業新變化、新挑戰提供決策支撐。

新增裝機容量創歷史新高，企業盈利水平明顯提升

新增裝機量創歷史新高，分散式光伏裝機未達預期

2016年，光伏市場持續增長，僅前三季度，新增光伏發電裝機便達到26GW，同比增長147%，全年新增裝機將超過30GW，創歷史新高，遠超過2016年國家下發的23.83GW光伏電站規模指標。累計裝機量超過70GW，這也是自2013年以來，連續四年獲得光伏裝機總量的第一名。根據國家能源局已公布的數據，截止到2016年一季度末，國內分散式光伏累計裝機總量7.02GW，雖然2016年全年的最新統計數據還未公布，但預計全年很難超過4GW，分散式光伏新增裝機量目前仍較小，增速緩慢，若按「十三五」期間分散式光伏總裝機量為60GW計算，那麼分散式光伏年平均裝機量約為12GW。目前的狀態尚不足以支撐每年12GW的裝機量，未能達到預期。

棄光限電問題仍待解決，非技術因素蠶食電站利潤

國家能源局數據顯示，2016年全國一季度棄光限電約19億千瓦時，甘肅和新疆棄光率分別達到39%和52%，明顯高於2015年底的31%和26%，經濟下行壓力下，限電問題嚴峻，短期仍無解；同時，可再生能源補貼資金存在巨大缺口，光伏補貼拖欠問題仍未妥善解決，短時間內難以做到及時發放，土地性質問題以及土地稅費問題開始顯現。除了上述問題外，融資難、融資貴也制約著光伏產業發展，光伏企業境內融資成本在8%左右，部分甚至高達10%。在目前負荷與資源錯配的現象短期內無法解決的情況下，雖然電改將從制度和實操層面有效緩解目前棄光限電嚴重的現象，但是限電、補貼、用地壓力仍在，上述非技術性因素仍將蠶食電站利潤，嚴重影響了企業的技術創新、技術改造、技術升級、正常經營和經濟效益。

光伏製造海外布局加速，企業盈利水平明顯提升

在「一帶一路」戰略引導及國際貿易保護倒逼下，光伏企業「走出去」步伐不斷加快，產業擴張仍在持續。光伏企業通過海外建廠、投資建設光伏電站等方式，實現全球化布局。也有企業通過簽訂代工協議，以規避「雙反」稅率，繞道布局全球市場。截至2016年上半年，企業在海外的電池產能達到5G，組件產能達到5.3GW，在建電池項目200MW，組件項目300MW，未來計劃建設的電池項目3.7GW，組件項目4.45GW，通過代工的組件產能為1.1GW，併購的組件產能386GW。在全球強勁的市場需求下，光伏企業盈利水平明顯提升。2016年上半年，已上報的42家組件企業平均產能利用率為88.6%，比2015年上半年提高9個百分點。大多數光伏組件企業盈利，前十家企業盈利水平多在15%左右；從38家通過規範條件的組件企業2016年上半年經營情況看，僅有5家企業虧損，平均利潤率達到5%，比2015年同期增加3個百分點。

單晶市場有望提升至40%，「光伏+」應用不再是噱頭

新增裝機量約為20GW，光伏由量變向質變過渡

2017年在領跑者項目、光伏扶貧和分散式項目帶動下，國內光伏市場仍有較大發展空間，巴黎氣候協議已經生效，也將推動光伏發展。但考慮到經濟步入新常態，電力需求放緩，棄風、棄光高居不下，政府下調對光伏的補貼力度等因素，2017年安裝規模相比2016年將有所減少，我們預計2017年光伏新增裝機量為20GW左右。目前，光伏產業已經完全實現了規模化發展，並且發展速度非常快，考慮到正在嘗試以招標來制定補貼電價，競價上網一定是未來必然的趨勢，勢必推動高效產品產業化，同時，領跑者計劃的實施，有利於通過市場化競爭引導光伏技術進步和產業升級，從而倒逼光伏企業在保持產量的基礎上，更加註重產品的質量提升。

PERC電池贏得更多市場，單晶市場佔比大幅增加

高效電池路線中，PERC技術最為成熟，普及也最廣，截至2016年底，單多晶PERC產能超過13GW，但具體到各企業的生產應用中，同現有生產線的匹配仍有問題，導致目前PERC出貨量仍然較少，產量不到4GW。隨著產線匹配問題逐步得到解決，諸多廠家產能逐步釋放，預計2017年PERC電池技術將贏得更多市場，產能有望達到20GW，產量更有望倍增，這得益於PERC產品的高性價比，以及包頭、陽泉、大同等一批GW級「領跑者」基地建設項目實施，單晶市場佔比在今明兩年持續提升，加上部分省份實施的領跑者計劃、以及扶貧與分散式等屋頂型系統偏好高效產品，使得明年單晶在市場大幅增加，有望達到40%。

跨行業融合進一步推進，分散式光伏將持續增長

2017年，光伏電站開發將基於各區域的區位優勢、資源優勢、產業優勢和科技優勢，繼續與農業、養殖業、礦業、水務、交通、生態治理跨界融合，呈現多元化發展趨勢，提高電站綜合收益。隨著優質的電站建設土地資源出現稀缺，不佔用指標的分散式光伏市場又將是一場激烈的競爭，分散式光伏呈現「全國搶屋頂」發展態勢，分散式裝機規模預計將不斷擴大。同時，隨著電力配售點領域的改革，如直購電、區域售電牌照的發放，也為分散式光伏帶來新的發展機遇。區域分佈主要在電力負荷比較集中的中東部地區，同時光伏水泵、光伏路燈、光伏樹及光伏消費品等光伏應用產品型態逐步多樣化。

海外市場成為新增長極，企業「走出去」步伐加快

當前，經濟步入新常態下，隨著補貼逐步下調，勢必會影響光伏開發商的投資積極性，並拉低組件、逆變器等設備需求，當產品價格下滑時，供應商會設法到海外市場尋求買家，來消化國內的過剩產能。伴隨著各國政府對「可再生能源替代化石能源」的呼籲，如今已有多個國家制定了可再生能源發展目標，泰國計劃到2021年可再生能源比重達到25%。印度計劃到2020年實現20吉瓦的太陽能發電規模，同時，一些發展家中，如巴其斯坦，印度、印尼等地仍有部分地區還沒有通電，有較大的光伏產品市場。再加上目前歐美「雙反」阻力始終未減。因此，未來會有越來越多的國內光伏企業把目光轉向國外，以尋找新的市場，光伏走出去，在東南亞、南美、澳大利亞謀求發展是整體行業的一個方向，明年光伏企業「走出去」步伐將進一步加快。

新技術新產品開發活躍，智能化水平將繼續提升

2017年，技術進步仍將是產業發展主題，光伏產品高效化提速。「金剛線+黑硅」技術將會被企業大規模採用，主流組件產品功率將達到270-275W，PERC電池、N型電池市場將開啟，農光、漁光互補等新模式將推動雙玻組件、智能組件、跟蹤系統、MPPT逆變器等新產品需求。硅烷流化床法多晶硅生產工藝有望實現規模化生產，單晶連續投料生產工藝和G7、G8大容量鑄錠技術持續進步，國產正銀漿料產業化推廣將會取得成效。同時，大部分的光伏企業正逐步實現由「製造」向「智造」轉型，光伏製造的智能化水平有望逐步提高。未來一段時期，國內外光伏市場需求旺盛，高效和可靠性不再是衡量光伏產品的唯一指標，智能化、輕量、滿足不同使用條件的要求會使產品更加多樣化，並適用於多種應用和安裝條件，從而實現能源互聯網。

企業盈利水平有所降低，企業間的分化跡象加劇

2017年，隨著終端應用需求增長放緩和國內多晶硅、組件等產業鏈環節產能增加的疊加作用，過度的供過於求可能使光伏產品再現價格失序狀態，組件價格以及中上游多晶硅、矽片、電池片價格低點明年都可能再創新低。再考慮到光伏補貼下調等因素，2017太陽能供應連由上至下利潤都將低於2016年，企業盈利水平普遍有所降低。同時，企業間的分化跡象加劇，有規模、有品牌、有技術的大企業大多數會訂單飽滿，產能利用率高，部分中小企業缺乏規模和品牌優勢，隨著市場趨冷，重組、整合是趨勢，組件企業從數量上會降低，整體產業鏈中的企業都需重新思考產品及營利模式的布局，企業的定位都需更加明確，以防止被劇烈變遷的環境所邊緣化。